• Die Partnerschaft zielt auf klimabezogene Private-Equity-Co-Investitionen mit messbaren Nachhaltigkeitsergebnissen ab.
• Baut auf der 333 Milliarden US-Dollar schweren Portfoliostrategie von CalSTRS auf, um seine Initiativen für nachhaltige Investitionen und Treuhandschaft zu skalieren.
• Erweitert die verantwortungsvolle Investmentplattform von Carlyle AlpInvest für institutionelle Anleger, die eine langfristige Wertschöpfung im Klimabereich anstreben.

Neuer privater Marktkanal für klimaorientiertes Kapital

Carlyle AlpInvest Partners und das California State Teachers' Retirement System (CalSTRS) haben eine klimaorientierte Co-Investitionspartnerschaft ins Leben gerufen, deren Ziel es ist, den institutionellen Zugang zu privaten Marktchancen zu erweitern, die die globale Energiewende vorantreiben.

Die Initiative wird sektorübergreifende Transaktionen identifizieren und kofinanzieren, die auf Dekarbonisierung, saubere Infrastruktur und Ressourceneffizienz ausgerichtet sind. Dazu kombiniert sie die globale Private-Equity-Plattform von AlpInvest mit der Abteilung für nachhaltige Investitions- und Verwaltungsstrategien (SISS) von CalSTRS. Das Programm erweitert die Reichweite von CalSTRS über sein bestehendes direktes Klimainvestitionsprogramm hinaus, indem es die Teilnahme an externen Managern und Fonds ermöglicht, die klimaorientiertes Wachstum anstreben.

Die Zusammenarbeit spiegelt einen zunehmenden institutionellen Wandel hin zur Einbettung von Klimarisiken und -chancen in gängige Private-Equity-Strategien wider. Für CalSTRS – den weltweit größten Pensionsfonds ausschließlich für Bildungseinrichtungen mit einem verwalteten Vermögen von rund 333 Milliarden US-Dollar – gelten solche Partnerschaften zunehmend als Schlüssel zur Erreichung treuhänderischer und nachhaltiger Ziele.

Skalierung von Klima-Co-Investitionen

Carlyle AlpInvest, das ein Vermögen von über 64 Milliarden US-Dollar verwaltet und auf Private-Equity-Co-Investments spezialisiert ist, wird Möglichkeiten identifizieren und zeichnen, die mit den Klimainvestitionszielen von CalSTRS übereinstimmen. Die Plattform soll Transaktionen in Nordamerika, Europa und Schwellenländern anstreben, wo privates Kapital die Dekarbonisierung beschleunigen oder Anpassungsmaßnahmen stärken kann.

"Diese Partnerschaft erweitert den Zugang zu Co-Investitionsmöglichkeiten mit Schwerpunkt auf Klima,", Sagte Todd Ruggini, Partner und Geschäftsführer bei Carlyle AlpInvest. „Es baut auf unserer langjährigen Beziehung zu CalSTRS und unserer Erfahrung bei der Beschaffung und Durchführung von Transaktionen auf, die den sich entwickelnden Bedürfnissen großer institutioneller Anleger gerecht werden.“

Für CalSTRS ist die Initiative Teil einer umfassenderen Anstrengung, Nachhaltigkeit in allen Anlageklassen zu verankern und gleichzeitig seinen Kernauftrag zu erfüllen, den öffentlichen Lehrkräften Kaliforniens eine sichere Altersversorgung zu bieten.

„Die Partnerschaft mit Carlyle AlpInvest verleiht uns die nötige Größe und Umsetzungskompetenz, um unsere Anlageziele voranzutreiben“, sagte Nick Abel, Portfoliomanager für die nachhaltigen Anlage- und Treuhandstrategien von CalSTRS. „Die Zusammenarbeit verbessert unseren Zugang zu Möglichkeiten, die sowohl finanzielle Ergebnisse als auch positive Nachhaltigkeitsergebnisse liefern.“

Absichtsbasiertes Investitionsrahmenwerk

Im Gegensatz zu thematischen Klimafonds mit starren Kriterien setzt das AlpInvest-CalSTRS-Programm auf einen flexiblen, zielgerichteten Rahmen. Diese Struktur ermöglicht Investitionen in ein breites Spektrum von Dekarbonisierungsthemen – wie kohlenstoffarme Kraftstoffe, nachhaltige Produktion und klimaresistente Infrastruktur – und bleibt gleichzeitig mit den umfassenderen Netto-Null-Verpflichtungen von CalSTRS vereinbar.

Dieser Ansatz spiegelt die wachsende Präferenz institutioneller Anleger für anpassungsfähige Klimarahmen wider, die die Wesentlichkeit von ESG-Kriterien berücksichtigen, ohne die Portfoliodiversifizierung einzuschränken. Für AlpInvest bekräftigt er zudem seine Strategie, gemeinsam mit Partnern langfristige Wertschöpfungsmodelle zu entwickeln.

"Carlyle AlpInvest konzentriert sich auf den Aufbau von Partnerschaften, die Mehrwert schaffen und gleichzeitig die nachhaltigen Ziele der Investoren unterstützen“, sagte Maaike van der Schoot, Leiter für verantwortungsbewusstes Investieren bei Carlyle AlpInvest. „Diese Zusammenarbeit spiegelt unser Engagement für verantwortungsvolle Investitionen wider und unterstützt unsere Partner dabei, Strategien zu verfolgen, die zu positiven, strategischen Ergebnissen führen.“

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Institutionelle Dynamik in Richtung Klimafinanzierung

Die Partnerschaft kommt zu einem Zeitpunkt zustande, an dem Pensionsfonds und staatliche Investoren zunehmend unter Druck stehen, ihre Kapitalallokation an den Klimaschutz anzupassen. Regulatorische Rahmenbedingungen wie die EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) und die vorgeschlagenen Klimarisikoregeln der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC zwingen Vermögenseigentümer dazu, messbare Nachhaltigkeitseffekte nachzuweisen.

CalSTRS hat seine Allokation in nachhaltige und klimafreundliche Vermögenswerte durch Initiativen wie die Strategie „Low-Carbon Transition Readiness“ und das 20 Milliarden US-Dollar schwere Net Zero Portfolio schrittweise erhöht. Die neue Zusammenarbeit ermöglicht eine weitere Diversifizierung über Private-Equity-Co-Investitionen, ein Segment, in dem Transparenz und aktive Eigentümerschaft zu wesentlichen ESG-Hebeln werden.

Für Carlyle, dessen globale Plattform im Wert von 425 Milliarden US-Dollar zunehmend ESG-Analysen und Stewardship-Prinzipien integriert, stärkt die Partnerschaft seine Positionierung als Vermittler zwischen institutionellem Kapital und klimapositiven Wachstumschancen.

Weitergehende Auswirkungen auf ESG-orientiertes Privatkapital

Institutionelle Partnerschaften dieser Art werden immer wichtiger, um die Kapitallücke zwischen öffentlichen Klimaversprechen und der Umsetzung in der Realwirtschaft zu schließen. Durch die Kombination von großem Pensionsfondskapital mit der Flexibilität von Private Equity können solche Rahmenbedingungen die Finanzierung schwer klimaschädlicher Sektoren und neuer Klimatechnologien beschleunigen.

Für Führungskräfte und Vermögenseigentümer zeigt die Partnerschaft zwischen CalSTRS und Carlyle AlpInvest, wie Treuepflicht und Nachhaltigkeitsleistung in privaten Märkten zusammenwachsen. Die globale Reichweite und die zielgerichtete Flexibilität der Zusammenarbeit legen ein pragmatisches Modell für die Skalierung der Klimafinanzierung ohne Einbußen bei risikoadjustierten Renditen nahe – eine Priorität, die die nächste Phase der institutionellen ESG-Integration prägen dürfte.

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