• Fast 150 Banken, die einst Teil der von den Vereinten Nationen einberufenen Net-Zero Banking Alliance waren, haben angesichts politischer und marktwirtschaftlicher Gegenwinde für die Auflösung der Gruppe gestimmt.
• Große US-Kreditgeber, darunter JPMorgan Chase und Goldman Sachs, hatten sich nach der Wahl Donald Trumps und der erneuten Expansion der Öl- und Gasindustrie bereits zurückgezogen.
• Die Leitlinien der Allianz zur Festlegung von Klimazielen bleiben weiterhin verfügbar, die Durchsetzungs- und Rechenschaftsmechanismen wurden jedoch abgeschafft.

Eine Koalition löst sich auf

Die von den Vereinten Nationen unterstützte Net-Zero Banking Alliance (NZBA), einst die führende Koalition globaler Kreditgeber zur Dekarbonisierung des Finanzwesens, hat nach einer Abstimmung ihrer Mitglieder ihre Tätigkeit eingestellt. Damit schließt ein Kapitel der Klimafinanzierung, das 2021 mit hohen Ambitionen begann, aber aufgrund politischen Widerstands und schwindender Branchenbeteiligung scheiterte.

Die NZBA wurde im Rahmen der Finanzinitiative des Umweltprogramms der Vereinten Nationen (UNEP FI) gegründet und vereinte auf ihrem Höhepunkt fast 150 Banken, die mehr als 40 % des weltweiten Bankvermögens abdeckten. Die Mitglieder verpflichteten sich, ihre Kredit- und Anlageportfolios bis 2050 auf ein Netto-Null-Ziel auszurichten. Im vergangenen Jahr beschleunigten sich jedoch die Abzüge, da geopolitische Veränderungen, regulatorische Unsicherheiten und Bedenken hinsichtlich der Energiesicherheit die finanziellen Prioritäten neu ausrichteten.

Politischer Gegenwind in den USA und anderswo

Der Zusammenbruch fiel mit Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus und der Unterstützung seiner Regierung für eine Ausweitung der Öl- und Gasproduktion zusammen. Sechs große US-Banken – darunter JPMorgan Chase, Bank of America und Goldman Sachs – verließen die Allianz in den Monaten nach der Wahl mit der Begründung, dass eine Angleichung an internationale Klimarahmen rechtliche und politische Risiken berge. Kanadische und japanische Banken folgten bald, und im August bestätigte Barclays seinen eigenen Austritt.

"Mit dem Ausscheiden der meisten globalen Banken verfügt die Organisation nicht mehr über die Mitglieder, um unseren Übergang zu unterstützen”, sagte Barclays in seiner Ausstiegserklärung.

Die Abgänge schwächten die NZBA. In internen Dokumenten, die Anfang des Jahres überprüft wurden, milderte die Allianz ihre Haltung und wandelte einst verbindliche „Richtlinien“ in unverbindliche „Leitlinien“ um. Dieser Kurswechsel löste bei NGOs und Investoren Bedenken hinsichtlich der Glaubwürdigkeit der Verpflichtungen aus.

Von der Allianz zum Rahmenwerk

Am Freitag bestätigte die NZBA ihre sofortige Auflösung und ersetzte ihre Koalitionsstruktur durch ein Ressourcenzentrum. Ihr „Leitfaden zur Festlegung von Klimazielen für Banken“, der Ansätze zur sektoralen Dekarbonisierung skizziert, bleibt öffentlich zugänglich, wird jedoch weder überwacht noch durchgesetzt.

"Einzelne Banken weltweit können diese Ressourcen weiterhin nutzen und darauf zurückgreifen, um ihre eigenen Pläne für den Übergang zur Netto-Null-Wirtschaft zu entwickeln und umzusetzen.”, heißt es in der Abschlusserklärung des Bündnisses.

Durch die Neuausrichtung wird aus einem einst kollektiven Rechenschaftsmechanismus ein freiwilliges Referenzdokument. Ohne eine gemeinsame Berichterstattung und Kontrolle, warnen Klimafinanzierungsexperten, werde der Druck, die Portfolios am Pariser Abkommen auszurichten, wieder auf Investoren, Regulierungsbehörden und die Zivilgesellschaft übergehen.

Reaktion der Zivilgesellschaft

Interessengruppen äußerten ihre Frustration über die Auflösung.Es ist bitter enttäuschend, dass die größten Banken der Welt sich von ihrer Verantwortung zur Verhinderung der schlimmsten Auswirkungen der globalen Erwärmung zurückziehen.," sagte Jeanne Martin, Co-Direktorin für Corporate Engagement bei ShareAction.

Martin forderte die leitenden Banker auf, „Seien Sie in diesem entscheidenden Moment viel mutiger“ und argumentierte, dass Kreditgeber ihren Einfluss nutzen müssen, um Standards zur Klimaverantwortung im gesamten Sektor durchzusetzen.

Für Investoren und Klimaschützer bestätigt der Zusammenbruch der NZBA einen allgemeineren Trend: Freiwillige Netto-Null-Initiativen erweisen sich als anfällig, wenn sie mit sich verändernden politischen Landschaften und kurzfristigen finanziellen Zwängen zusammentreffen.

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Auswirkungen auf die globale Klimafinanzierung

Die Auflösung wirft Fragen für die breitere Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) auf, deren Kernbestandteil die NZBA war. Während andere Branchengruppen innerhalb der GFANZ – darunter Versicherer, Vermögensverwalter und Pensionsfonds – weiterhin aktiv sind, schwächt der Verlust des Bankenzweigs die gemeinsame Dynamik.

Für Führungskräfte, Investoren und politische Entscheidungsträger ist Glaubwürdigkeit das zentrale Thema. Da sich globale Banken aus ihren kollektiven Klimaverpflichtungen zurückziehen, könnten Regulierungssysteme wie die EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung (CSRD), die kalifornischen Klima-Offenlegungsgesetze und die Taxonomien für die Transformationsfinanzierung in Asien zu wichtigeren Instrumenten für mehr Rechenschaftspflicht werden.

Die Entwicklung deutet auch darauf hin, dass die Klimafinanzierung zunehmend regional auseinanderdriften wird. Europäische Banken unterliegen weiterhin strengen Offenlegungspflichten und Erwartungen an die Übergangsplanung, während US-Kreditgeber mit politischem Gegenwind konfrontiert sind, der multilaterale Allianzen weniger tragfähig macht.

Eine zerbrochene Landschaft

Das Ende der NZBA unterstreicht die Fragilität freiwilliger Rahmenwerke ohne verbindliche internationale Standards. Für multilaterale Institutionen und Investoren besteht die Herausforderung nun darin, sicherzustellen, dass Banken auch ohne den Schutz einer globalen Allianz weiterhin an der Finanzierung der Dekarbonisierung beteiligt bleiben.

Ein Klimapolitikberater in Brüssel bemerkte privat: „Dies ist nicht das Ende der Banken und der Netto-Null-Ziele – es ist das Ende kollektiver Versprechen. Von nun an werden Regulierungsbehörden, Aktionäre und Kunden entscheiden, ob Finanzinstitute Kapital im Einklang mit dem 1.5-Grad-Ziel bewegen."

Die NZBA hinterlässt zwar eine Struktur von Leitlinien, aber keinen Mechanismus zur Durchsetzung dieser Vorgaben. Ob die Banken ihre Portfolios weiterhin an Netto-Null-Zielen ausrichten, hängt nun weniger von Allianzen als vielmehr vom Zusammenspiel von Recht, Märkten und politischem Willen ab.

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