Climate Fund Managers schließt 1 Milliarde US-Dollar schweren Klimaanpassungsfonds für Schwellenländer
• Climate Investor Two übertrifft das Ziel von einer Milliarde US-Dollar und wird zum größten Anpassungsinfrastrukturfonds in den Schwellenländern.
• Unterstützt durch 190 Millionen US-Dollar an neuen Zusagen und eine EU-Garantie in Höhe von 205 Millionen Euro im Rahmen des EFSD+-Programms.
• Das neue Bridge-to-Bond-Modell ermöglicht Anleiheinvestoren erstmals den Zugang zu Anpassungsinfrastrukturanlagen.
In Den Haag ansässige Climate Fund Managers schließt wegweisenden Anpassungsfonds
Climate Fund Managers (CFM) hat seine zweite Mischfinanzierungsfazilität, Climate Investor Two (CI2), mit 1.065 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Damit ist sie der größte Infrastrukturfonds zur Klimaanpassung in Schwellenländern. Der Fonds übertraf sein ursprüngliches Ziel von einer Milliarde US-Dollar dank neuer Investorenzusagen in Höhe von 190 Millionen US-Dollar und einer Garantie in Höhe von 205 Millionen Euro (223 Millionen US-Dollar) aus dem Europäischen Fonds für nachhaltige Entwicklung Plus (EFSD+) der Europäischen Union.
Mit dem Abschluss etabliert sich CFM als zentraler Akteur in der Finanzierungslandschaft für die Anpassung an den Klimawandel, einem Bereich, der trotz steigender physischer Klimarisiken immer noch dramatisch unterfinanziert ist. CI2 zielt auf Infrastrukturprojekte in den Bereichen Wasser, Abfall und Ozeane in Afrika, Asien und Lateinamerika ab – Regionen, die am stärksten vom Klimawandel betroffen sind, aber am wenigsten von Kapitalströmen profitieren.
Die Finanzierungslücke für Anpassungsmaßnahmen schließen
Das Umweltprogramm der Vereinten Nationen schätzt, dass die Entwicklungsländer jährlich zwischen 194 und 366 Milliarden US-Dollar an Anpassungsfinanzierungslücken haben. CI2, das 2019 mit Unterstützung der Europäischen Kommission und des niederländischen Fonds für Klima und Entwicklung (DFCD) gegründet wurde, versucht, diese Lücke zu schließen, indem es durch Mischfinanzierung institutionelle und private Investitionen in schwer erreichbare Märkte mobilisiert.
Bis zum Ende seines Investitionshorizonts will CI2 16.5 Millionen Menschen mit sauberem Wasser und sanitären Einrichtungen versorgen und 2.2 Millionen Hektar Ökosysteme wiederherstellen oder schützen. Zu den bereits im Portfolio befindlichen Projekten gehören Wasserverteilungssysteme in Vietnam und auf den Philippinen, Entsalzungsanlagen in Thailand und Kenia sowie Müllverbrennungsanlagen in Sierra Leone, Südafrika und Thailand.
Der Fonds beteiligte sich außerdem an Ecuadors Schuldentausch im Wert von 1.6 Milliarden US-Dollar – dem weltweit größten – und trug so dazu bei, die langfristige Finanzierung des Naturschutzes im Hermandad-Meeresschutzgebiet und auf den Galápagos-Inseln zu sichern.
Innovation in der Klimafinanzierung
Ein charakteristisches Merkmal von CI2 ist der Bridge-to-Bond-Mechanismus, der gemeinsam mit dem südafrikanischen strategischen Partner Sanlam Investments entwickelt wurde. Die Struktur umfasst einen Überbrückungskredit von Sanlam Alternative Investments, der durch eine EU-Garantie abgesichert ist und später durch die Ausgabe einer Klimaanleihe refinanziert wird. Dieser Ansatz öffnet die Vermögensbasis des Fonds effektiv für die Rentenmärkte und lädt institutionelle Anleiheinvestoren ein, sich für die Anpassung an den Klimawandel zu interessieren.
Andrew Johnstone, CEO von Climate Fund Managers, sagte das neue Modell „zeigt die Bereitschaft der Anleger, sich anzupassen, und unsere Fähigkeit, in diesem Bereich attraktive Gelegenheiten zu strukturieren.Er fügte hinzu, dass die Anpassung an den Klimawandel „stehen bei der globalen Reaktion auf die Klimakrise auf Augenhöhe mit der Eindämmung.“
Mark Moorhouse, Executive Head of Infrastructure Finance bei Sanlam Alternative Investmentsbezeichnete die Partnerschaft als einen Schritt in Richtung „maßgeschneiderte Möglichkeiten schaffen, die Nachhaltigkeit für Investoren, Gemeinschaften und den Planeten bieten.“
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Institutionelle Stärke und EU-Unterstützung
Die EU-Garantie wurde durch die Erlangung des Status „Pillar Assessed Entity“ durch die Europäische Kommission ermöglicht – eine Auszeichnung, die bisher europäischen Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen und multilateralen Entwicklungsbanken vorbehalten war. Diese Anerkennung ermöglicht es CFM, EU-Garantien direkt zu verwalten und eine größere Rolle bei der Umsetzung der EU-Initiativen „Global Gateway“ und „Team Europe“ zu spielen.
Die Governance- und Betriebsstandards des Fonds waren entscheidend, um die Beteiligung eines breiten Investorenspektrums zu sichern, darunter Entwicklungsfinanzierungsinstitute, multilaterale Banken, Pensionsfonds, Versicherer und Vermögensverwalter.
Erweiterung des Blended Finance-Modells
CI2 nutzt zwei miteinander verbundene Instrumente: einen Entwicklungsfonds, der günstiges Kapital und technische Unterstützung für die Projektvorbereitung im Frühstadium bereitstellt, und einen Baukapitalfonds, der während der Bauphase kommerzielles Kapital einsetzt. Diese Struktur ermöglicht eine Risikoteilung und die Einbindung von privatem Kapital bei gleichzeitiger Wahrung der Entwicklungswirkung.
Seit dem ersten Finanzierungsabschluss im Jahr 2021 hat CI2 bereits 339 Millionen US-Dollar für 25 Projekte bereitgestellt. Das gemischte Modell baut auf der ersten Finanzierungsfazilität von CFM, Climate Investor One, auf, die Projekte im Bereich erneuerbare Energien im Wert von rund einer Milliarde US-Dollar in Afrika, Asien und Lateinamerika finanzierte.
Im Februar startete CFM Climate Investor Three mit dem Ziel, 750 Millionen bis eine Milliarde US-Dollar für Investitionen in die Energiewende und grünen Wasserstoff bereitzustellen. Zusammen bilden die drei Instrumente eine reife Pipeline von Klimafinanzierungsinstrumenten, die darauf abzielen, privates Kapital mit Anpassungs- und Minderungsergebnissen zu verknüpfen.
Globaler Kontext
Der Abschluss des CI2-Programms erfolgt vor dem Hintergrund der zunehmenden Erkenntnis, dass die Anpassungsfinanzierung nach wie vor das schwächste Glied in der globalen Klimafinanzierung ist. Während Minderungsmaßnahmen die Investitionsströme dominieren, beschleunigen sich die physischen Auswirkungen des Klimawandels – von Wasserknappheit bis hin zu Abfallwirtschaftskrisen – in Entwicklungsregionen.
Durch die Kombination von zinsgünstigen und kommerziellen Finanzierungen bietet der Ansatz von CFM ein replizierbares Modell zur Überwindung systemischer Marktbarrieren. Für politische Entscheidungsträger und institutionelle Anleger gleichermaßen signalisiert der Erfolg von CI2 eine neue Anlageklasse im Bereich der Klimaanpassungsinfrastruktur – eine Anlageklasse, die durch weitere Partnerschaften mit multilateralen Institutionen und staatlichen Investoren ausgebaut werden könnte.
Während die Kapitalmärkte weiterhin nach klimagerechten Renditen suchen, könnte die Bridge-to-Bond-Struktur von CI2 eine Blaupause für die Integration von Resilienzprojekten in gängige Portfolios bieten – ein wesentlicher Schritt zur Überbrückung der globalen Anpassungslücke.
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