• Norwegens Staatsverwalter tätigt seine erste Investition in einen Energiewendefonds.
• Mit einer Zusage von 1.5 Milliarden US-Dollar werden Projekte zur Förderung sauberer Energie und Dekarbonisierung auf vier Kontinenten unterstützt.
• Dieser Schritt spiegelt die wachsende Rolle nicht börsennotierter Infrastruktur in institutionellen Portfolios wider, die auf Netto-Null-Ziele ausgerichtet sind.

Oslo betritt die globalen Übergangskapitalmärkte

Norges Bank Investment Management (NBIM), Verwalter des 1.6 Billionen Dollar schweren norwegischen Staatsfonds, hat dem Global Transition Fund II (BGTF II) von Brookfield Asset Management 1.5 Milliarden Dollar zugesagt. Damit erweitert das Unternehmen sein Engagement im Bereich der nicht börsennotierten Infrastruktur für erneuerbare Energien und stellt seine erste Zuteilung an einen speziellen Energiewendefonds dar.

Die am 25. September unterzeichnete Vereinbarung ist Teil der NBIM-Strategie, Kapital in Projekte zu lenken, die Emissionen reduzieren und die systemweite Dekarbonisierung beschleunigen. Der Schritt basiert auf einem Mandat des norwegischen Finanzministeriums aus dem Jahr 2019, direkt in nicht börsennotierte erneuerbare Energien zu investieren. Im Rahmen dieses Mandats hat sich die NBIM bereits an europäischen Solar-, Onshore- und Offshore-Windkraftanlagen sowie an der Übertragungsinfrastruktur beteiligt.

Ein neues Kapitel in der erneuerbaren Strategie von NBIM

Harald von Heyden, NBIMs globaler Leiter für Energie und Infrastruktur, sagte, die Partnerschaft mit Brookfield erweitere die Reichweite des Fonds über vermögensspezifische Geschäfte hinaus. „Diese Vereinbarung ist unsere erste Investition in einen Energiewendefonds. BGTF II ermöglicht es uns, in Projekte zu investieren, die die Infrastruktur für erneuerbare Energien entwickeln und gleichzeitig den breiteren Übergang zu kohlenstoffarmen Lösungen in allen Branchen unterstützen“, er bemerkte.

Bisher konzentrierte sich NBIM vor allem auf einzelne Vermögenswerte. Die neue Allokation signalisiert die Bereitschaft, Fondsstrukturen zu nutzen, bei denen Größe, Diversifizierung und sektorale Reichweite entscheidend sind. Führungskräfte sagten, dies stehe im Einklang mit der aktuellen Phase der nicht börsennotierten Infrastrukturstrategie, die direkte Beteiligungen mit indirekten Engagements kombiniert.

Brookfields globale Plattform

Brookfields Global Transition Fund II, der zweite Fonds in seiner Dekarbonisierungsreihe, zielt darauf ab, den Übergang zu einer Netto-Null-Wirtschaft durch Investitionen in saubere Energie, nachhaltige Industrielösungen und Geschäftstransformationen zur Reduzierung der Kohlenstoffintensität zu beschleunigen. Das Vehikel soll Kapital in Nordamerika, Südamerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum einsetzen – Regionen, in denen Brookfield Betriebsplattformen unterhält.

Brookfield hat sich zu einem der weltweit größten Akteure im Bereich der erneuerbaren Infrastruktur entwickelt. Das Unternehmen verfügt über eine installierte Leistung von über 30 Gigawatt und eine Entwicklungspipeline von über 100 GW. Seine Strategie des Übergangsfonds hat große institutionelle Investoren angezogen, die ein Engagement in Anlagen an der Schnittstelle von Klimapolitik, industriellem Wandel und langfristiger Energiesicherheit suchen.

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Von Heyden sagte, die Entscheidung von NBIM sei „gründliche Due Diligence sowohl der Investitionsrisiken als auch der nichtfinanziellen Risiken,„Er betonte das Vertrauen in die Erfolgsbilanz von Brookfield.“Brookfield hat sich als weltweit führendes Unternehmen im Bereich der Energiewende etabliert und verwaltet eines der weltweit größten Portfolios für erneuerbare Energien“, , sagte er.

Auswirkungen auf das institutionelle Kapital

Für Anleger veranschaulicht die Verbindung zwischen NBIM und Brookfield, wie der weltweit größte Staatsfonds sein Portfolio auf Vermögenswerte umstellt, die sowohl klima- als auch finanzwirtschaftliche Renditen erzielen. Durch den Einstieg in eine Fondsstruktur kann sich NBIM in Märkten und Technologien engagieren, in denen der Aufbau direkter Beteiligungen komplexer oder kapitalintensiver ist.

Die Zuteilung von 1.5 Milliarden US-Dollar ist auch ein Signal an andere institutionelle Anleger, die sich mit der Energiewende auseinandersetzen: Globale Diversifizierung und Branchenvielfalt werden zunehmend als notwendig erachtet, um Risiken zu managen und Wachstum zu erzielen. Angesichts der verschärften regulatorischen Rahmenbedingungen in Europa, Nordamerika und Asien steigt die Nachfrage nach Kapital für Projekte im Bereich saubere Energie, Elektrifizierung und industrielle Dekarbonisierung.

Globale Bedeutung

Der norwegische Staatsfonds ist einer der einflussreichsten institutionellen Investoren weltweit und hält Beteiligungen an über 9,000 Unternehmen sowie Anleihen in über 70 Ländern. Seine Entscheidungen über die Energiewende-Allokation haben Gewicht auf den globalen Märkten und prägen die Erwartungen an die Rolle von langfristigem Kapital in der Klimafinanzierung.

Mit der Verankerung des zweiten Übergangsfonds von Brookfield positioniert sich NBIM innerhalb einer Koalition von Großinvestoren, die Milliarden in Infrastruktur investieren, die für die Erreichung der Klimaziele bis Mitte des Jahrhunderts unerlässlich ist. Dieser Schritt spiegelt wider, wie Governance-Aufgaben, Finanzstrategie und Klimapolitik zusammenwirken, um die Kapitalströme auf globaler Ebene neu zu gestalten.

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