CARGA

Escribe para buscar

AQR lanza un fondo ESG de 350 millones de dólares para combinar la inversión sostenible con rentabilidades superiores a las del mercado

AQR lanza un fondo ESG de 350 millones de dólares para combinar la inversión sostenible con rentabilidades superiores a las del mercado

gestión de capital aqr
Escucha esta historia:
  • El nuevo fondo de AQR:Apunta a 350 millones de dólares con una estrategia que combina principios ESG y retornos superiores al mercado.
  • Resultados ESG mixtos:Los datos recientes muestran que las inversiones ESG tienen un rendimiento inferior al de los índices de referencia tradicionales.
  • Cauto optimismo:El enfoque de AQR tiene como objetivo mitigar los riesgos sin dejar de adherirse a los criterios ESG.

AQR Capital Management LLC, una firma cuantitativa líder, ha captado aproximadamente 350 millones de dólares para su recién lanzado fondo Adaptive Equity Market Neutral UCITS Fund. El fondo tiene como objetivo demostrar que las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) pueden alinearse con el objetivo de generar retornos superiores al mercado.

El fondo, encabezado por el cofundador de AQR, Cliff Asness, está diseñado para vender en corto acciones con malos perfiles ESG e invertir en aquellas con puntuaciones ESG más altas. Michele Aghassi, director y responsable de inversión sostenible de AQR, explica: “No es que pensemos que tener posiciones largas en cualquier característica ESG y posiciones cortas en cualquier característica ESG sea financieramente atractivo por sí solo. Depende de qué característica ESG se trate."

El debate sobre si las estrategias ESG pueden mejorar los retornos está en curso. Los críticos a menudo destacan el bajo rendimiento de los sectores asociados a ESG, como la energía eólica y solar, en particular en un contexto de aumento de las tasas de interés. Por ejemplo, el índice S&P Global Clean Energy ha caído casi un 30% desde principios de 2023, mientras que el S&P 500 ha subido más del 40%.

En Europa, los criterios ESG están cada vez más integrados en las regulaciones financieras, a diferencia de Estados Unidos, donde algunos estados han penalizado a las empresas por adoptar estrategias ESG, argumentando que entra en conflicto con los deberes fiduciarios.

En medio de estos enfoques divergentes, el nuevo fondo de AQR busca equilibrar los criterios ESG con el desempeño financiero. Aghassi señala: “Debido a que nuestro universo de inversión es tan amplio, podemos, para una base de inversores que tiene requisitos ESG, considerar también perfiles ESG con poco impacto en el potencial de retorno de la cartera."

A pesar de la promesa de las estrategias ESG, el desempeño reciente ha sido dispar. El CFM Quant Sustainable Absolute Return Fund ha caído un 4% este año, mientras que el Climate Impact Fund de Trium Capital LLP ha subido alrededor de un 3%, ambos con un desempeño inferior al de muchos pares. En general, los fondos de renta variable ESG en Europa han ganado un 11% este año, por detrás del aumento del 15% del índice MSCI World y del 600% del Stoxx Europe 10.

Artículos relacionados: Nest Corp del Reino Unido contrata a Lombard Odier para construir un fondo ESG de 6.3 millones de dólares

Los fondos ESG con mejor desempeño tienden a favorecer las acciones de las grandes tecnologías, mientras que los centrados en las transiciones de energía verde han tenido dificultades, lo que refleja una tendencia más amplia dentro del panorama de inversión ESG.

As extensión AQR A medida que avanza con su fondo UCITS Adaptive Equity Market Neutral, navegará por este terreno complejo, con el objetivo de demostrar que los factores ESG y los retornos financieros pueden, de hecho, ir de la mano.

Artículos Relacionados