Por Jeff Hallstead, gerente de marca de sostenibilidad, ESG e impacto social

El acrónimo "ESG" se ha convertido en un elemento clave en el debate estadounidense sobre la inversión responsable. En los últimos años, varios estados han retirado inversiones de fondos centrados en ESG ante acusaciones de "capitalismo progresista". El Tesoro de Florida, por ejemplo, retiró 2 millones de dólares de BlackRock a finales de 2022 —la mayor desinversión anti-ESG hasta la fecha—, seguida poco después por Texas. Desde entonces, varios estados de EE. UU. se están resistiendo a los requisitos de sostenibilidad. 

Como alguien que ha defendido durante mucho tiempo la inversión sostenible, reconozco la frustración. Pero es importante señalar que el escepticismo hacia los criterios ESG no surge de la nada; en mi opinión, refleja la preocupación por la precisión de los informes, que genera dudas sobre la credibilidad en todo el sector.

De dónde vienen los desafíos

Los críticos se inclinan por los marcos defectuosos como el principal impulsor de los problemas ESG, citando calificaciones inconsistentes e injustas para los principales contaminadores que tienen una S fuerte que supera a las empresas respetuosas del medio ambiente con fuertes "E" que algunos dicen que son errores de calificación inapropiados.

Pero no todos los datos son en contra de los criterios ESG: solo entre el 5 % y el 10 % de los inversores son negativos respecto a los criterios ESG y, según los datos GROK y sLas encuestas también muestran que aproximadamente un tercio de los inversores están totalmente satisfechos con la calidad de los informes ESG corporativos, mientras que el 50 % son neutrales. La gran mayoría de la opinión negativa de los inversores y del mundo en torno a los criterios ESG se debe a la frustración por la falta de progreso, que representa entre el 80 % y el 90 % del sentimiento negativo en las redes sociales. Esto pone de manifiesto una clara demanda: datos fiables e impacto verificable.

Generando confianza con la tecnología: datos verificables

La buena noticia es que la tecnología y la innovación, muchas de las cuales ya están a nuestro alcance, pueden abordar las brechas de confianza, eliminando los elementos humanos y el giro de las relaciones públicas de la ecuación.

Ahora contamos con las herramientas para recopilar datos ESG directamente de la fuente, de forma automática y continua. Por ejemplo, los satélites y los sensores remotos pueden medir directamente las emisiones de una fábrica o monitorear la deforestación en una cadena de suministro. De hecho, una nueva generación de empresas privadas de satélites está haciendo precisamente esto. Seguimiento de las emisiones de gases de efecto invernadero hasta instalaciones individuales y detección de la pérdida forestal en tiempo real. 

Esto equivale, en términos de sostenibilidad, a instalar un sistema de auditoría financiera que funcione 24/7. Este tipo de automatización no solo mejora la precisión, sino que también previene el lavado de imagen verde. 

Aquí es donde entra en juego la tecnología blockchain. Al registrar métricas ESG en un libro de contabilidad distribuido y a prueba de giros, creamos un pista de auditoría inmutable que todas las partes interesadas pueden inspeccionar. En la práctica, esto podría significar que cada tonelada de CO₂ reducida, cada megavatio de energía renovable generado y cada proyecto comunitario financiado se registre como una entrada digital, accesible para cualquier persona. Los "contratos inteligentes" de blockchain pueden incluso automatizar la rendición de cuentas: por ejemplo, liberar fondos o créditos de carbono solo cuando los datos de un proyecto confirmen que... El objetivo se ha cumplido. 

Tales esfuerzos ya se están llevando a cabo. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) y la Autoridad Monetaria de Hong Kong pusieron a prueba un bono verde tokenizado que utiliza blockchain, sensores del IoT y contratos inteligentes para monitorear los resultados ambientales en tiempo real, garantizando así que los parques solares financiados por el bono produzcan la energía limpia prometida. Este y otros ejemplos apuntan a un futuro donde las iniciativas ESG serán transparentes y responsables.

Menos giro, más sustancia cuantitativa

La reacción actual ha sido un movimiento pendular, casi como una corrección del mercado. Ahora mismo, los criterios ESG deben evolucionar para cumplir su propósito para la humanidad y para la próxima generación de prácticas empresariales. La única manera de avanzar es modernizar radicalmente la infraestructura que sustenta las promesas. Esto significa que las empresas y el sector ESG deben invertir en lo aburrido: arquitectura de datos de última generación, protocolos de verificación, auditorías independientes; en resumen, las plataformas tecnológicas que ofrecen transparencia a gran escala. 

Si lo hacemos bien, el resultado será un resurgimiento de la credibilidad. Imaginen informes anuales de sostenibilidad que los inversores... confianza, respaldada por datos cuantitativos e inmutablesImagine no tener que confiar en la palabra de una empresa cuando afirma ser "cero emisiones netas", porque cualquiera puede consultar un panel público de sus emisiones y compensaciones. Reconstruir esa confianza es totalmente posible. Ya está sucediendo en algunos lugares, como se mencionó anteriormente, gracias a las innovaciones de reguladores y empresas con visión de futuro. Necesitamos generalizarlo.

Avanzando con la transparencia cuantitativa

En lugar de verlo como un revés, podemos reconocerlo como una oportunidad para fortalecer las bases de los criterios ESG. La solución no es abandonar la inversión responsable, sino mejorar la forma en que medimos, verificamos y comunicamos el impacto. En otras palabras: menos marketing, mecanismos más fiables.

La tecnología puede desempeñar un papel clave en este sentido. Hoy en día, podemos recopilar datos ESG directamente de la fuente, de forma automática y continua. Los satélites y sensores remotos, por ejemplo, pueden monitorizar las emisiones de una fábrica o rastrear la deforestación en una cadena de suministro. Varias empresas ya utilizan este enfoque, identificando las emisiones de gases de efecto invernadero a nivel de planta y detectando la pérdida forestal en tiempo real. Esto es, en esencia, el equivalente en sostenibilidad de un sistema de auditoría continua.

La tecnología blockchain añade un nuevo nivel de rendición de cuentas. Al registrar las métricas ESG en registros distribuidos, podemos crear registros de auditoría transparentes e inalterables. Los contratos inteligentes incluso permiten la rendición de cuentas automatizada; por ejemplo, la emisión de créditos de carbono solo cuando los datos de emisiones confirman que se han logrado reducciones. El Banco de Pagos Internacionales y la Autoridad Monetaria de Hong Kong implementaron recientemente un bono verde tokenizado utilizando blockchain, sensores del IoT y contratos inteligentes para garantizar que los parques solares financiados proporcionaran la energía limpia prometida. Estas innovaciones demuestran lo que es posible.

Reconstruir la confianza

La marca ESG se ha enfrentado a desafíos reputacionales, pero este momento brinda la oportunidad de replantear su rol con claridad y responsabilidad. Las empresas y el ecosistema ESG en general deben centrarse ahora en fortalecer la arquitectura de datos, los protocolos de verificación, las auditorías independientes y las plataformas tecnológicas escalables. Construir esta infraestructura de confianza es el camino a seguir.

Si se hace bien, el resultado podría ser transformador: informes de sostenibilidad basados ​​en métricas verificadas en tiempo real, paneles públicos de emisiones y compensaciones, y productos de inversión respaldados por pruebas transparentes de impacto. El objetivo es claro: no prometer más, sino demostrar más.

Reconstruir la confianza en los criterios ESG es posible y necesario. Al promover la transparencia y aprovechar la tecnología, podemos garantizar que los criterios ESG evolucionen hacia un sistema que realmente apoye la creación de valor sostenible y se gane la confianza de inversores, legisladores y el público en general.