En un contexto de incertidumbre económica y volúmenes de transacciones globales fluctuantes, la importancia de las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las fusiones y adquisiciones continúa creciendo. Estudio de diligencia debida ESG 2024 realizado por KPMG examina estos cambios, especialmente en el contexto de Europa, Oriente Medio y África (EMA).

Los inversores financieros están dando cada vez más prioridad a la debida diligencia ESG, reconociendo su potencial para identificar riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad en las primeras fases del proceso de negociación. Este enfoque proactivo es crucial, ya que el 61 % de los encuestados en la región EMA afirman que el valor monetario de la debida diligencia ESG es su principal motivación.

Perspectivas y hallazgos clave

• La creciente importancia de los criterios ESG:A pesar de una actividad de fusiones y adquisiciones más débil y de diversos desafíos económicos, los negociadores informan de una creciente importancia de la diligencia debida ESG en los últimos 12 a 18 meses.
• Valor monetario reconocidoLos negociadores están motivados a realizar la debida diligencia ESG no solo por cuestiones de cumplimiento sino también por su potencial para mejorar el valor monetario, y el 58 % reconoce la importancia de identificar los riesgos y las oportunidades ESG de manera temprana.
• Adaptación regulatoria:Existe una respuesta creciente a las demandas regulatorias: el 44% de los encuestados reconoce la necesidad de adaptarse debido a los cambios regulatorios.
• Implicaciones importantes del acuerdo:El 45% de los inversores encuestados encontraron implicaciones significativas en sus transacciones debido a los hallazgos ESG, lo que enfatiza su papel fundamental en el proceso de diligencia debida.

Desafíos en la debida diligencia ESG

A pesar del valor reconocido, los negociadores enfrentan desafíos importantes, incluida la falta de una metodología sólida y de datos confiables. Craig Mennie, director global de servicios transaccionales de KPMG Australia, destacó la naturaleza evolutiva de las evaluaciones ESG en las transacciones, afirmando: “El ESG en el negocio está madurando rápidamente. La perspectiva ESG es cada vez más importante para inversores y clientes. La dificultad radica en la amplitud del tema, por lo que es fundamental saber abordarlo de manera centrada. Por eso nos centramos en el valor, no en los valores”.

Marcos regulatorios y estrategia corporativa

El panorama regulatorio está mejorando con marcos como la Taxonomía de la UE y la Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD), que ayudan a formalizar las medidas de sostenibilidad. Estas regulaciones no solo están mejorando la claridad, sino que también están integrando los criterios ESG en las estrategias corporativas de todos los sectores, lo que garantiza el cumplimiento año tras año.

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El valor monetario de los criterios ESG

Florian Bornhauser, director y codirector del grupo de estrategia de KPMG Suiza, refuerza la importancia de las consideraciones ESG, afirmando: "Cada vez está más claro que considerar los criterios ESG en las transacciones significa principalmente comprender las implicaciones comerciales que podrían tener un impacto significativo en el valor del acuerdo".

Perspectiva del futuro

Julie Vasadi, socia y directora de servicios de transacciones ESG en KPMG Australia, reflexiona sobre la integración de criterios ESG en las decisiones de inversión: “Para muchos inversores, tener en cuenta los factores ESG en las decisiones de inversión se ha convertido en algo innegociable. El grado y la profundidad con que se tienen en cuenta los riesgos y las oportunidades relacionados con los factores ESG ha aumentado significativamente en los últimos 12 meses, y los principales inversores están sacando provecho de ello”.

A medida que la debida diligencia ESG se convierte en una parte integral del proceso de inversión, su influencia en los mercados financieros globales aumentará, dando forma al futuro de la inversión sostenible.