• El 94% de los inversores utilizan calificaciones ESG mensualmente, pero la fragmentación regulatoria corre el riesgo de socavar su eficacia.
• Los responsables de las políticas se enfrentan a inconsistencias en distintas geografías, con el riesgo de generar confusión y lavado de imagen.
• Las herramientas ESG ofrecen valor más allá del cumplimiento, ayudando a las empresas en la eficiencia, la gestión de riesgos y los objetivos de sostenibilidad.

El papel cada vez más importante de las calificaciones ESG

El 94% de los inversores confían en las calificaciones ESG al menos una vez al mes, por lo que la influencia de estas herramientas en los mercados financieros ha aumentado. A pesar de ello, la integridad de los datos y la coherencia de estas calificaciones están bajo escrutinio. A medida que los gobiernos comienzan a implementar códigos y regulaciones voluntarios, CDP está haciendo un seguimiento y asesorando a los responsables de las políticas sobre cómo maximizar el impacto y, al mismo tiempo, evitar la fragmentación del sistema.

Desafíos en los datos y las calificaciones ESG

Existen importantes lagunas en la forma en que se recopilan, califican y comparan los datos ESG. El informe “Data for Public Good” de CDP destaca los desafíos en los objetivos y las metodologías, especialmente en lo que respecta a cómo se utilizan estas herramientas en las diferentes regiones.

La fragmentación regulatoria es un problema creciente, ya que las distintas definiciones de ESG en las distintas jurisdicciones podrían confundir a los actores del mercado. Esta fragmentación también podría obstaculizar la transparencia y la confianza, dos objetivos fundamentales de los responsables de las políticas que buscan regular el mercado.

Desarrollos regulatorios globales

Distintas jurisdicciones se encuentran en distintas etapas de implementación de regulaciones relacionadas con ESG:

• Reino Unido:Ya existe un código de conducta voluntario impulsado por la industria y se espera que pronto se establezcan nuevos marcos regulatorios.
• Unión Europea:A la espera de la adopción final de la regulación, probablemente en el otoño de 2024.
• India:SEBI introdujo una enmienda a la CRA y una circular maestra en julio de 2023.
• Singapur y Hong Kong:Códigos voluntarios esperados o publicados recientemente.
• Japón:La JFSA estableció un código voluntario en diciembre de 2022.

Más allá del cumplimiento normativo: el papel de los criterios ESG en la eficiencia empresarial

Las calificaciones ESG y los productos de datos cumplen una doble función: no solo ayudan a las empresas a acceder al capital, sino que también impulsan la eficiencia. Estas herramientas ofrecen información fundamental sobre los riesgos, las oportunidades y el posicionamiento competitivo.

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Cuando se basan en la ciencia y son transparentes, las calificaciones ESG pueden orientar a las empresas e instituciones financieras en el cumplimiento de las divulgaciones obligatorias y, al mismo tiempo, impulsar el capital hacia objetivos de sostenibilidad como el Acuerdo de París.