El enfoque firme de Japón hacia la inversión ESG cobra impulso en medio de la incertidumbre mundial

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- Las inversiones ESG en Japón están en auge y los bonos de sostenibilidad se duplicarán hasta alcanzar los 6.7 billones de yenes en 2023.
- Las moderadas regulaciones ESG de Japón ayudan a evitar el sentimiento anti-ESG observado en Estados Unidos y Europa.
- El enfoque pragmático de Japón hacia las finanzas verdes lo posiciona como un actor clave en la transición sostenible de Asia.
La inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) está en pleno auge en Japón, en marcado contraste con las tendencias mundiales, donde el impulso de los criterios ESG se está desacelerando. El enfoque equilibrado de Japón ha hecho que el país sea más atractivo para las corporaciones y los mercados financieros, lo que garantiza su sostenibilidad a largo plazo.
"La tendencia en Japón es claramente diferente a la mundial. El ritmo no se ha desacelerado,", afirmó Yasunobu Katsuki, estratega sénior de sostenibilidad de Mizuho Securities. El mercado de bonos sostenibles de Japón se duplicó con respecto a los niveles de 2021 y alcanzó los 6.7 billones de yenes en 2023, según la Asociación de Corredores de Valores de Japón.
El auge de los criterios ESG en Japón está impulsado en parte por el compromiso que asumió el país en 2020 de lograr emisiones netas de gases de efecto invernadero cero para 2050.Creo que ya pasó el punto de inflexión,” añadió Katsuki, destacando el impacto de este objetivo claro en las acciones corporativas.
A diferencia de Estados Unidos y Europa, donde los criterios ESG se enfrentan a un creciente rechazo político, Japón ha adoptado una estrategia intermedia, lo que lo ha aislado del sentimiento anti-ESG que se está gestando en el extranjero.Japón no ha hecho nada radical que pueda provocar oposición a la sostenibilidad, por lo que no creo que la situación resulte como en Estados Unidos o Europa.“ señaló Makiko Hashizume, experta en ESG y finanzas sostenibles del Instituto de Investigación de Japón.
Japón también está a la vanguardia con instrumentos financieros innovadores, como los primeros “bonos de transición” soberanos del mundo, que se pondrán en marcha en febrero de 2024. Estos bonos financian diversos proyectos para acelerar la transición a cero emisiones netas de Japón. El gobierno aspira a atraer 150 billones de yenes en inversiones verdes, incluidos 20 billones de yenes en bonos de transición durante la próxima década.
A nivel mundial, las inversiones ESG han enfrentado reveses. Morningstar informa que solo se crearon 170 nuevos fondos sostenibles en el primer semestre de 2024, frente a los 325 del mismo período de 2023. En Estados Unidos, en particular, algunos estados han aprobado leyes contrarias a los criterios ESG y las empresas se han distanciado cada vez más de la marca ESG.
Europa también ha visto flaquear su impulso en materia de ESG debido a las crecientes preocupaciones sobre la inflación y el coste de la vida. “Las regulaciones se estaban volviendo cada vez más estrictas”, dijo Hashizume, señalando la frustración entre las empresas europeas.
Japón, por el contrario, sigue avanzando con su enfoque único, centrándose en soluciones pragmáticas en lugar de imponer regulaciones estrictas. Katsuki enfatizó la importancia de la estrategia de Japón, afirmando: “El cambio climático, la biodiversidad y los derechos humanos se han convertido en temas de la agenda global, por lo que no creo que el movimiento dé marcha atrás."
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La estrategia de Japón, en particular su iniciativa Comunidad de Emisiones Cero de Asia, ha atraído la atención de las naciones del sudeste asiático, muchas de las cuales dependen en gran medida de los combustibles fósiles.Puede que Japón haya sido un poco lento, pero su enfoque ha logrado contener la oposición." concluyó Hashizume.
A medida que Japón se posiciona como líder en finanzas sostenibles, el futuro de su mercado ESG parece brillante y ofrece un modelo potencial para otras regiones que navegan por las complejidades de la inversión ESG.