En una entrevista exclusiva de ESG News con Lawrence Paramasivam, Director Ejecutivo Senior de Políticas y Asuntos Legales de la FSRA Durante la Semana de Finanzas de Abu Dhabi (ADFW), se destacó la evolución estratégica de los EAU en la regulación ESG. La entrevista fue realizada en ADFW por Marina Bird y editada por Noticias ASG Equipo editorial.

Los Emiratos Árabes Unidos (EAU) están consolidando su posición como líder mundial en finanzas sostenibles mediante la implementación de marcos regulatorios alineados con los estándares internacionales ESG (ambientales, sociales y de gobernanza). En el centro de esta progresión se encuentra ADGM y su regulador de servicios financieros, el Autoridad Reguladora de Servicios Financieros (FSRA). El Grupo de Trabajo sobre Finanzas Sostenibles de los EAU (SFWG), presidido por la FSRA, se ha convertido en una plataforma crucial para coordinar esfuerzos entre los reguladores de los EAU, los ministerios federales (incluido el Ministerio de Cambio Climático y Medio Ambiente) y las bolsas financieras para lograr iniciativas ESG cohesivas.

Fortalecimiento del marco regulatorio

En el período previo a la COP28, el SFWG de los EAU publicó el Principios para la gestión eficaz de los riesgos financieros relacionados con el clima Instar a las empresas financieras, como bancos, aseguradoras y gestores de activos, a que integren los riesgos financieros relacionados con el clima en su estrategia empresarial y en su gestión de riesgos. Estos principios se alinean con los puntos de referencia globales establecidos por la Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (BCBS) y servir como base para un mejor cumplimiento de ESG. Al mismo tiempo, el SFWG de los EAU también introdujo Principios para la divulgación de información relacionada con la sostenibilidad por parte de las entidades que presentan informes que fomenten la transparencia y la calidad de los informes sobre cuestiones ESG. 

La ADGM ha avanzado rápidamente en la implementación de estos principios nacionales mediante la implementación en la región del Medio Oriente de uno de los programas más completos Requisitos de divulgación de ESG para que las entidades apropiadas dentro de ADGM fomenten la transparencia y la rendición de cuentas en cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). La FSRA de ADGM también ha esbozado sus ambiciones de establecer expectativas regulatorias de las empresas de servicios financieros para gestionar los riesgos financieros relacionados con el clima. 

Además, la FSRA ha desarrollado un marco de mercados que incluye Instrumentos ambientales (como las compensaciones de carbono), lo que lo convierte en el primer centro financiero internacional de la región MENA en hacerlo, y creó designaciones para fondos y carteras verdes y de transición climática, bonos verdes y vinculados a la sostenibilidad y sukuks. 

Principales desafíos de cumplimiento para las empresas

A pesar de estos avances, el cumplimiento de las normas ESG sigue siendo complejo para las empresas que operan en los mercados globales. Un desafío importante es el entorno regulatorio fragmentado. Con múltiples jurisdicciones desarrollando sus propias normas ESG, las corporaciones globales deben navegar por una variedad de marcos. La introducción de estándares de referencia por parte del Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) marca un avance hacia la convergencia regulatoria internacional, pero persisten las discrepancias, en particular entre las regulaciones europeas y las de otros mercados.

Un segundo desafío es la ausencia de datos estandarizados. Las expectativas regulatorias inconsistentes hacen que la recopilación y presentación de datos ESG sea más compleja, lo que limita la comparabilidad entre regiones e industrias. Esta complejidad se ve agravada por la dificultad operativa de realizar un seguimiento de las métricas ESG no solo dentro de las operaciones de una organización sino también en toda su cadena de suministro, lo que genera esfuerzos de cumplimiento que requieren muchos recursos.

Riesgos legales asociados a las estrategias ESG

A medida que las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se vuelven centrales para la estrategia corporativa, las instituciones financieras deben estar atentas a los riesgos legales asociados. Para abordar estos riesgos es fundamental establecer estructuras de gobernanza corporativa sólidas que incorporen la supervisión de las ambiciones y los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y relacionados con el clima. Se espera que las directrices previstas de la FSRA en relación con la gestión del riesgo climático destaquen aún más la necesidad de estas estructuras de gobernanza para gestionar el impacto del cambio climático en las estrategias y los riesgos comerciales.

Otra área crítica de atención regulatoria para la FSRA es el riesgo de lavado de imagen, es decir, afirmaciones engañosas sobre los méritos ESG de los productos o servicios financieros. La FSRA ha emitido ayuda Para mitigar este riesgo, se exige que las instituciones comuniquen de manera precisa y transparente los atributos de sostenibilidad de sus ofertas. Las prácticas de divulgación claras y justas son esenciales para mantener la credibilidad del mercado y generar confianza entre los inversores.

Perspectivas sobre los futuros desarrollos regulatorios ESG

El SFWG de los EAU continúa ampliando sus iniciativas. Entre los proyectos clave en curso se encuentra el diseño de una taxonomía de finanzas sostenibles de los EAU para proporcionar un conjunto de principios que respalden la clasificación de las actividades económicas sostenibles. Esta taxonomía respaldará la coherencia regulatoria y mejorará la comparabilidad de los informes ESG.

La planificación de la transición también está a la vanguardia de los esfuerzos del SFWG de los EAU, a medida que el país avanza hacia su Objetivo de cero emisiones netas para 2050Los planes de transición ayudan a las organizaciones a delinear sus estrategias de descarbonización y alinearse con los compromisos de sostenibilidad. La FSRA seguirá apoyando las ambiciones del SFWG en estos frentes.

Conclusión

El enfoque proactivo de los EAU en materia de regulación ESG, liderado por ADGM y su regulador, subraya su compromiso con los esfuerzos globales de sostenibilidad. A través de la colaboración estratégica y el desarrollo de marcos regulatorios integrales, los EAU no solo están mejorando su propio ecosistema de finanzas sostenibles, sino que también están estableciendo un estándar para otros mercados que navegan por las complejidades de la integración ESG. Al abordar la fragmentación regulatoria, frenar el lavado de imagen verde y promover la coherencia de los datos, los EAU están creando una base sólida para el crecimiento sostenible a largo plazo.

Lawrence Paramasivam, director ejecutivo sénior de políticas y asuntos legales de la FSRA dijo:

“Los Emiratos Árabes Unidos reconocen que los objetivos climáticos y de sostenibilidad siguen evolucionando a nivel mundial. Con la participación de ADGM en el SFWG de los Emiratos Árabes Unidos, nuestro objetivo es minimizar la fragmentación de los esfuerzos de sostenibilidad dentro de los Emiratos Árabes Unidos. Al mismo tiempo, ADGM continúa desarrollando un marco regulatorio sólido que se alinea con los estándares internacionales y pone de relieve los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad para las entidades que operan fuera de ADGM. Estos avances resaltan la dedicación de ADGM a la sostenibilidad y refuerzan la posición de ADGM como un centro de finanzas sostenibles líder a nivel internacional”.

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