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Hong Kong lanza una taxonomía de finanzas verdes para impulsar las credenciales de recaudación de fondos de la ciudad

Hong Kong lanza una taxonomía de finanzas verdes para impulsar las credenciales de recaudación de fondos de la ciudad

Autoridad Monetaria de Hong Kong
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La Organización Meteorológica Mundial ha confirmado que 2023 es el año más cálido registrado, con una temperatura global promedio anual cercana a 1.5°C por encima de los niveles preindustriales. Los datos también muestran que desde la década de 1980, cada década ha sido más cálida que la anterior, y los últimos nueve años han sido los más cálidos registrados. Las condiciones meteorológicas extremas son una prueba clara de la aceleración del cambio climático y nos recuerdan la urgente necesidad de descarbonizar. En respuesta al cambio climático, cada ciudadano del mundo tiene una responsabilidad y la industria financiera también debería desempeñar su papel. La Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) anunció tres medidas para promover el desarrollo de las finanzas verdes, incluida la publicación de la Taxonomía de Hong Kong para las Finanzas Sostenibles (Taxonomía de Hong Kong), que proporciona a la industria una herramienta de evaluación de las finanzas verdes; el próximo lanzamiento de la versión beta de una plataforma de evaluación de riesgos físicos (plataforma de evaluación) para mejorar la disponibilidad de datos; y el anuncio de detalles sobre la ampliación del alcance del Programa de Subvenciones de Finanzas Verdes y Sostenibles para cubrir bonos y préstamos de transición. Si bien mi objetivo principal aquí es presentar la Taxonomía de Hong Kong, también mencionaré brevemente las otras dos medidas.

Taxonomía de Hong Kong

¿Por qué se desarrolló la Taxonomía de Hong Kong?

¿Por qué desarrollamos la Taxonomía de Hong Kong? Esto se remonta al Acuerdo de París. En 2015, la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP 21) celebrada en París adoptó el Acuerdo de París, en virtud del cual los países se comprometieron a adoptar medidas para reducir las emisiones, con miras a lograr el objetivo de mantener el aumento de la temperatura media mundial muy por debajo de los 2°C. en relación con los niveles preindustriales y proseguir los esfuerzos para limitarlo a 1.5°C. Para lograr este objetivo se necesitará una cantidad significativa de capital para desarrollar soluciones para combatir el cambio climático y apoyar la transición de actividades intensivas en carbono. Según estimaciones del mercado, sólo Asia necesitará 66 billones de dólares en inversiones climáticas en los próximos 30 años. Por lo tanto, abordar el cambio climático requiere el apoyo de la industria financiera, lo que a su vez generará enormes oportunidades.

A medida que se destina cada vez más capital a abordar el cambio climático, la industria financiera y los inversores están cada vez más preocupados por el uso eficaz de su capital, por ejemplo, si los proyectos que se financian pueden aportar beneficios ambientales positivos y si el nivel de emisiones reducido puede cumplir con los objetivos. objetivos climáticos del Acuerdo de París, etc. Una taxonomía proporciona a la industria una herramienta de evaluación para las finanzas verdes y facilita la identificación de actividades económicas verdes, evitando así comportamientos de lavado verde.

Por ello, en los últimos años, el mercado ha comenzado a discutir la aplicación de una taxonomía verde. Ejemplos de aplicación incluyen el etiquetado y divulgación de instrumentos financieros (por ejemplo, bonos), donde los proyectos financiados se evalúan para garantizar que estén alineados con las definiciones verdes de la taxonomía. Por lo tanto, una taxonomía verde es una parte integral del ecosistema de finanzas verdes. Permite a los inversores buscar oportunidades de inversión verde y tomar decisiones informadas, facilitando así la integración de flujos financieros sostenibles.

¿Cómo se desarrolló la Taxonomía de Hong Kong?

En Hong Kong, uno de los elementos de acción clave del Grupo Directivo Interinstitucional de Finanzas Verdes y Sostenibles (CASG) ha sido explorar el desarrollo de un marco de clasificación verde local para su uso en todos los sectores financieros. Si bien la huella física de Hong Kong es pequeña en comparación con la de otros países o ciudades, como centro financiero internacional, podemos aprovechar nuestro papel como “superconector” para facilitar el flujo de finanzas verdes. En vista de las diferencias en las estructuras económicas, los desarrollos y los enfoques para abordar el cambio climático entre regiones, actualmente aún no existe una taxonomía verde reconocida a nivel mundial. Como conector, esperamos que la taxonomía de Hong Kong pueda alinearse con las taxonomías principales del mercado, permitiendo que la industria la utilice teniendo en cuenta los estándares de otras taxonomías principales.

Por lo tanto, la Taxonomía de Puntos Comunes (CGT, por sus siglas en inglés) desarrollada por la Plataforma Internacional sobre Finanzas Sostenibles (IPSF, por sus siglas en inglés) puede servir como referencia clave para nuestro trabajo. La CGT comparó las taxonomías de China y la Unión Europea (UE), brindando claridad y transparencia respecto de los puntos en común entre ellas. Esto ayuda a reducir los costos de transacción de las inversiones transfronterizas y facilita los flujos de capital sostenibles en el mercado global. Sin embargo, como la CGT ha incluido clasificaciones y criterios industriales específicos de cada jurisdicción, no es posible incorporar directamente toda la CGT a la Taxonomía de Hong Kong sin ninguna modificación.

Teniendo en cuenta lo anterior, con el apoyo de una organización internacional sin fines de lucro que trabaja para movilizar capital global para la acción climática, hemos estado trabajando para desarrollar una taxonomía que sea interoperable con la CGT y buscar retroalimentación del mercado y de las partes interesadas relevantes. Para facilitar el uso de la Taxonomía de Hong Kong, las actividades se mapean con la Clasificación Industrial Estándar de Hong Kong (HSIC), así como con las de la CGT, el Catálogo de proyectos respaldados por bonos verdes de China y la Taxonomía para actividades sostenibles de la UE. Esto permite a los usuarios identificar si una industria está cubierta por estas taxonomías. Al formular los criterios ecológicos para cada actividad, hicimos referencia a las principales taxonomías del mercado global, incluida la CGT, y adoptamos las métricas y los criterios técnicos de selección pertinentes. Por ejemplo, para la generación de electricidad mediante tecnología solar fotovoltaica, la Taxonomía de Hong Kong incorpora criterios relacionados con la eficiencia de conversión fotoeléctrica extraídos de la CGT. Por otro lado, para atender a las circunstancias locales, los criterios de selección técnica del sector de la construcción incluyen estándares que se basan en estándares industriales ampliamente utilizados en Hong Kong, como el Método de Evaluación Ambiental de Edificios Plus (BEAM Plus). Teniendo en cuenta las circunstancias de Hong Kong, como las principales fuentes de emisiones, la proporción relativa de inversiones verdes y la cobertura de la CGT, la Taxonomía de Hong Kong abarca actualmente 12 actividades económicas en cuatro sectores: generación de energía, transporte, construcción y agua y gestión de residuos.

¿Cuáles son las aplicaciones de la Taxonomía de Hong Kong?

Creemos que la Taxonomía de Hong Kong podría crear conciencia sobre las finanzas verdes, promover un entendimiento común sobre las actividades económicas verdes y facilitar el flujo de finanzas verdes. Alentamos al sector financiero a utilizar la Taxonomía de Hong Kong como base para evaluar la ecología de proyectos y activos al etiquetar y desarrollar productos, así como al hacer divulgaciones. Según un análisis de mercado, hacer referencia a la CGT puede reducir los costos de transacción al realizar transacciones financieras transfronterizas. A medida que la Taxonomía de Hong Kong se alinea con la CGT, creemos que puede aprovechar una ventaja similar para facilitar que la industria evalúe cómo sus proyectos cumplen con los requisitos de otras taxonomías principales y evalúen su nivel de “verde”, promoviendo así de manera efectiva el verde interregional. flujos financieros. A largo plazo, consideraremos cómo incorporar la Taxonomía de Hong Kong a las políticas de supervisión bancaria. Mantendremos comunicación con el sector bancario al respecto.

¿Lo que sigue?

La Taxonomía de Hong Kong se mejorará en fases. Después de lanzar la primera fase, comenzaremos la segunda fase de desarrollo, principalmente en las dos áreas siguientes:

Ampliar la cobertura de la taxonomía para incluir más sectores y actividades. Por ejemplo, aprovechando otras actividades de la CGT, como las energías renovables como la energía hidroeléctrica, las actividades relacionadas con el hidrógeno, como su generación y almacenamiento, y las actividades de instalación eléctrica ecológica, como las mejoras de iluminación ecológica.

Identificar actividades de transición. Las “actividades de transición” generalmente se refieren a actividades económicas que aún no se consideran verdes, o ni siquiera se consideran intensivas en carbono, y por lo tanto tienen que descarbonizarse. Los ejemplos incluyen industrias pesadas como la fabricación de acero y cemento. Estas actividades a menudo implican altas emisiones que son difíciles de reducir. Por lo tanto, identificar actividades de transición y establecer objetivos de reducción son importantes para incorporar el financiamiento de la transición y lograr los objetivos climáticos globales.  

Aunque Hong Kong no tiene mucha huella de carbono en las actividades de transición, podemos aprovechar nuestro papel como centro financiero internacional para respaldar la necesidad de financiamiento para la transición, que es particularmente aguda en Asia, una región que representa más de la mitad del consumo mundial de energía. . Con miras a alentar a las industrias relevantes de la región a hacer uso de la plataforma financiera de Hong Kong a medida que avanzan hacia la descarbonización, pronto ampliaremos el alcance de los subsidios bajo el Programa de Subvenciones de Finanzas Verdes y Sostenibles para cubrir bonos y préstamos de transición. El plan ha estado proporcionando subsidios a instrumentos de deuda verdes y sostenibles emitidos en Hong Kong desde 2021 y ha sido bien recibido por la industria. El Secretario de Finanzas propuso en el Presupuesto 2024-25 extender el plan por tres años para continuar fomentando la adopción de finanzas sostenibles y promover buenas prácticas de mercado. Al desarrollar los detalles relevantes, que anunciaremos más tarde hoy, hemos tenido debidamente en cuenta la experiencia de implementación del plan, así como las opiniones de los participantes del mercado y de la industria. Se espera que el plan se amplíe sin problemas una vez que expire el plan existente el 10 de mayo de 2024.

Plataforma de Evaluación de Riesgos Físicos

Además de financiar proyectos ecológicos, la industria financiera también necesita gestionar adecuadamente los riesgos climáticos. Como supervisor bancario, la HKMA siempre se ha esforzado por mejorar las capacidades de los bancos en la gestión del riesgo climático. Aunque algunos bancos han comenzado a fortalecer sus marcos de gestión del riesgo climático, en general aún enfrentan numerosos desafíos, en particular la falta de datos físicos relacionados con el riesgo y de herramientas analíticas para realizar evaluaciones del riesgo climático y pruebas de estrés. Para facilitar que la industria obtenga datos granulares para realizar evaluaciones de riesgos físicos y mejorar la capacidad de la industria para comprender y evaluar los riesgos físicos, desarrollamos una plataforma basada en la nube, que incluye una base de datos de más de 40 datos públicos o fuentes de datos. relacionados con el riesgo físico, para ayudar a la industria a evaluar el impacto potencial de los riesgos físicos en los edificios residenciales y comerciales en Hong Kong bajo diferentes escenarios climáticos. Lanzaremos la versión beta de la plataforma de evaluación en breve y planeamos lanzar la versión final a principios del próximo año, después de tener en cuenta los comentarios de los usuarios de la industria e incorporar datos climáticos locales.

Artículos relacionados: La Bolsa de Hong Kong exige la divulgación climática basada en NIIF a partir de 2025

Continuaremos nuestra colaboración con partes interesadas relevantes para mejorar la resiliencia de la industria financiera contra los riesgos climáticos y aprovechar el papel de Hong Kong como centro financiero internacional para contribuir al desarrollo sostenible en Hong Kong y el mundo.

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