La UE aprueba un nuevo reglamento de calificación ESG para mejorar la transparencia y la confianza de los inversores

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- Impulsar la transparencia: La nueva regulación requiere que los proveedores de calificación ESG en la UE estén autorizados y supervisados por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y cumplan con estrictos estándares de transparencia.
- Prevención de conflictos de intereses: Para garantizar la integridad y confiabilidad de las calificaciones ESG es necesaria una clara separación de negocios y actividades.
- Alineación global: Los proveedores de calificaciones ESG fuera de la UE deben obtener reconocimiento o respaldo para operar dentro de la Unión, lo que fomenta la coherencia y la comparabilidad de las calificaciones ESG a nivel mundial.
El Consejo de la Unión Europea ha aprobado un reglamento innovador para mejorar la transparencia, la coherencia y la comparabilidad de las calificaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Esta medida tiene como objetivo reforzar la confianza de los inversores en los productos financieros sostenibles abordando las principales preocupaciones sobre la fiabilidad de las evaluaciones ESG.
Qué significa esto:
Las calificaciones ESG evalúan el perfil de sostenibilidad de una empresa o instrumento financiero examinando su impacto social y ambiental y su exposición a riesgos de sostenibilidad. Dada su creciente influencia en los mercados de capitales y las inversiones sostenibles, garantizar su credibilidad se ha convertido en una prioridad.
Las disposiciones clave del reglamento incluyen:
- Autorización y supervisión:
Los proveedores de calificaciones ESG dentro de la UE ahora deben estar autorizados y supervisados por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). Estos proveedores también deberán hacer frente a requisitos de transparencia sobre sus metodologías y fuentes de información. - Estándares de participación global:
Los proveedores fuera de la UE deben cumplir criterios específicos, como obtener la aprobación de entidades autorizadas por la UE o estar incluidos en el registro de la UE en función de decisiones de equivalencia. - Prevención de conflictos de intereses:
Para garantizar la imparcialidad, el reglamento exige la separación de las actividades comerciales y de calificación.
Cita del Consejo:
“Las nuevas reglas tienen como objetivo fortalecer la confiabilidad y comparabilidad de las calificaciones ESG mejorando la transparencia e integridad de las operaciones que llevan a cabo los proveedores de calificaciones ESG y previniendo posibles conflictos de intereses”.
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Desarrollos relacionados:
El Reino Unido está desarrollando su propio marco regulatorio para los proveedores de calificaciones ESG, en consonancia con estándares internacionales como los establecidos por la OICV. Se espera que la legislación esté lista a principios de 2025 y que se implemente plenamente en cuatro años.
Conclusiones clave de la iniciativa del Reino Unido:
- Apoyo a la regulación:
El 95% de los encuestados respaldaron la necesidad de contar con metodologías claras y transparencia. Sin embargo, las empresas más pequeñas expresaron inquietudes sobre las posibles cargas de costos. - Alcance e implementación:
La regulación abarcará tanto a los proveedores con sede en el Reino Unido como a los extranjeros que interactúan con usuarios del Reino Unido, lo que garantiza la coherencia en los mercados globales.
Tulip Siddiq, diputada y secretaria económica del Tesoro:
“Incorporar a los proveedores de calificaciones ESG a la regulación aumentará la confianza de los inversores, reducirá el lavado de imagen verde y abordará la falta de transparencia resaltada en las respuestas a la consulta del gobierno”.
Alineación global: El marco del Reino Unido pretende alinearse con marcos internacionales como el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE y los estándares ISSB, garantizando la coherencia en todos los mercados.
Proximos Pasos
El reglamento se publicará en el Diario Oficial de la UE y entrará en vigor 20 días después. Está previsto que se aplique 18 meses después de su entrada en vigor, lo que dará tiempo a las partes interesadas para adaptarse a las nuevas normas.
Antecedentes:
Este reglamento surge de una propuesta de junio de 2023 de la Comisión Europea y de un acuerdo con el Parlamento Europeo en el marco del procedimiento legislativo ordinario. Supone un paso decisivo para estandarizar las evaluaciones ESG y fomentar la confianza en las finanzas sostenibles.