• Casi 150 bancos que alguna vez formaron parte de la Alianza Bancaria Net-Zero convocada por la ONU votaron para disolver el grupo en medio de vientos contrarios políticos y de mercado.
• Los principales prestamistas estadounidenses, incluidos JPMorgan Chase y Goldman Sachs, ya se habían retirado tras la elección de Donald Trump y la renovada expansión del petróleo y el gas.
• Las orientaciones de la alianza sobre el establecimiento de objetivos climáticos seguirán estando disponibles, pero se han desmantelado los mecanismos de cumplimiento y rendición de cuentas.

Una coalición se desmorona

La Alianza Bancaria Net-Zero (NZBA), respaldada por la ONU y que en su día fue la coalición insignia de prestamistas globales comprometidos con la descarbonización financiera, ha cesado sus operaciones tras una votación de sus miembros. Esta decisión cierra un capítulo en la financiación climática que comenzó en 2021 con gran ambición, pero que sucumbió a la oposición política y a la menguante participación del sector.

Creada en el marco de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI), la NZBA reunió a casi 150 bancos en su apogeo, abarcando más del 40 % de los activos bancarios mundiales. Los miembros se comprometieron a alinear sus carteras de préstamos e inversiones con una trayectoria de cero emisiones netas para 2050. Sin embargo, los retiros se aceleraron durante el último año a medida que los cambios geopolíticos, la incertidumbre regulatoria y las preocupaciones sobre la seguridad energética redefinieron las prioridades financieras.

Vientos políticos en contra en Estados Unidos y más allá

El desmoronamiento coincidió con el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca y el apoyo de su administración a la expansión de la producción de petróleo y gas. Seis importantes bancos estadounidenses, entre ellos JPMorgan Chase, Bank of America y Goldman Sachs, abandonaron la alianza en los meses posteriores a las elecciones, alegando los riesgos legales y políticos de alinearse con los marcos internacionales sobre cambio climático. Bancos canadienses y japoneses no tardaron en seguirles, y en agosto, Barclays confirmó su propia salida.

"Con la salida de la mayoría de los bancos globales, la organización ya no cuenta con los miembros necesarios para apoyar nuestra transición.”, dijo Barclays en su declaración de salida.

Las salidas debilitaron a la NZBA. En documentos internos revisados ​​a principios de este año, la alianza suavizó su postura, convirtiendo lo que antes eran directrices vinculantes en directrices no vinculantes. Este cambio generó inquietud entre las ONG y los inversores sobre la credibilidad de los compromisos.

De la alianza al marco

El viernes, la NZBA confirmó su disolución inmediata, reemplazando su estructura de coalición por un centro de recursos. Su "Guía para el establecimiento de objetivos climáticos para los bancos", que describe los enfoques para la descarbonización sectorial, seguirá estando disponible públicamente, pero sin supervisión ni control.

"Los bancos individuales en todo el mundo pueden seguir utilizando y consultando estos recursos para ayudar a desarrollar y ejecutar sus propios planes de transición a cero emisiones netas.”, dijo la alianza en su declaración final.

Esta reformulación convierte lo que antes era un mecanismo de rendición de cuentas colectiva en un documento de referencia voluntario. Sin informes ni escrutinio comunes, los expertos en financiación climática advierten que la presión para alinear las carteras con el Acuerdo de París volverá a recaer en los inversores, los organismos reguladores y la sociedad civil.

Reacción de la sociedad civil

Los grupos de defensa expresaron su frustración por la disolución.Es profundamente decepcionante ver a los bancos más grandes del mundo votar para alejarse de la rendición de cuentas sobre sus compromisos para prevenir los peores efectos del calentamiento global.," dijo Jeanne Martin, codirectora de participación corporativa en ShareAction.

Martin instó a los banqueros de alto nivel a “ser mucho más valiente en este momento decisivo" y argumentó que los prestamistas deben usar su influencia para hacer cumplir los estándares de responsabilidad climática en todo el sector.

Para los inversores y los defensores del clima, el colapso de la NZBA confirma una tendencia más amplia: las iniciativas voluntarias de cero emisiones netas están demostrando ser vulnerables cuando se cruzan con panoramas políticos cambiantes e imperativos financieros de corto plazo.

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Implicaciones para la financiación climática global

La disolución plantea interrogantes para la Alianza Financiera de Glasgow para el Cero Neto (GFANZ), de la cual la NZBA era un componente fundamental. Si bien otros grupos sectoriales dentro de la GFANZ siguen activos —incluyendo aseguradoras, gestoras de activos y fondos de pensiones—, la pérdida del sector bancario debilita el impulso colectivo.

Para los altos ejecutivos, los inversores y los responsables políticos, la clave es la credibilidad. Dado que los bancos globales se están retirando de sus obligaciones climáticas colectivas, regímenes regulatorios como la Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) de la UE, las leyes de divulgación climática de California y las taxonomías de financiación de la transición en Asia podrían convertirse en palancas más importantes para la rendición de cuentas.

Este desarrollo también indica que la financiación climática divergirá cada vez más según las líneas regionales. Los bancos europeos siguen sujetos a estrictos requisitos de divulgación y expectativas de planificación de la transición, mientras que los prestamistas estadounidenses se enfrentan a dificultades políticas que hacen menos viables las alianzas multilaterales.

Un paisaje fracturado

El fin de la NZBA subraya la fragilidad de los marcos voluntarios ante la ausencia de normas internacionales vinculantes. Para las instituciones multilaterales y los inversores, el reto ahora es garantizar que los bancos sigan participando en la financiación de la descarbonización sin el amparo de una alianza global.

Como señaló en privado un asesor de política climática en Bruselas: “Este no es el fin de los bancos ni del cero neto, sino el fin de las promesas colectivas. A partir de ahora, serán los reguladores, los accionistas y los clientes quienes decidirán si las instituciones financieras mueven capital en línea con el objetivo de 1.5 °C.."

La NZBA deja tras de sí una arquitectura de orientación, pero no un mecanismo de cumplimiento. Que los bancos sigan alineando sus carteras con los objetivos de cero emisiones netas depende ahora menos de las alianzas y más de la interacción entre la legislación, los mercados y la voluntad política.

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