La evolución del panorama ESG genera cambios en los fondos mutuos y las agencias de calificación – Governance & Accountability Institute

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- BlackRock redefine el compromiso ESG en medio de la reacción de Estados Unidos.
- Fidelity actualiza el marco de inversión sostenible en respuesta a las regulaciones de la UE y el Reino Unido.
- Moody's abandona las calificaciones ESG y opta por datos y calificaciones de MSCI.
Dinámica del mercado que impulsa la evolución ESG
Las fuerzas del mercado, incluidas las cambiantes regulaciones ESG, el sentimiento anti-ESG de Estados Unidos y la creciente competencia entre los proveedores de servicios ESG, están remodelando la integración ESG de los administradores de activos y las agencias de calificación.
El nuevo enfoque de BlackRock
BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, está ajustando sus estrategias de participación y votación en cuestiones climáticas. El director ejecutivo de la empresa, Larry Fink, ha dejado de utilizar públicamente el término ESG debido a la reacción política, pero continúa administrando más de 800 mil millones de dólares en activos designados como ESG. BlackRock introdujo recientemente “Pautas de gestión del clima y la descarbonización” para fondos centrados en la transición hacia bajas emisiones de carbono, al tiempo que mantiene una política de participación más amplia para otros clientes. Las nuevas políticas darán prioridad a las actividades de votación y participación en sectores y empresas fundamentales para la transición a una economía baja en carbono, mientras que la política de referencia considerará los riesgos y oportunidades relacionados con el clima que sean importantes para los rendimientos financieros a largo plazo.
La respuesta regulatoria de Fidelity
Fidelity, una importante empresa de fondos mutuos, ha revisado su marco de inversión sostenible para cumplir con las cambiantes regulaciones de la UE y el Reino Unido. El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE y las nuevas directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados exigen que los fondos etiquetados como “sostenibles” tengan al menos un 80% de inversiones sostenibles. La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido también introdujo Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad para ayudar a los inversores a evaluar estos fondos y evitar el lavado verde.
El cambio estratégico de Moody
Moody's abandonó el negocio de calificaciones ESG y optó por ofrecer datos y calificaciones de MSCI. Después de adquirir Vigeo Eiris en 2019, los ingresos climáticos y ESG de Moody's crecieron modestamente a 207 millones de dólares en 2023, mientras que los ingresos de MSCI aumentaron a 472 millones de dólares. Las presiones competitivas y las preocupaciones de consolidación de los inversores impulsaron esta decisión.
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