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La evolución del panorama ESG genera cambios en los fondos mutuos y las agencias de calificación – Governance & Accountability Institute

La evolución del panorama ESG genera cambios en los fondos mutuos y las agencias de calificación – Governance & Accountability Institute

ESG
Escucha esta historia:
  • BlackRock redefine el compromiso ESG en medio de la reacción de Estados Unidos.
  • Fidelity actualiza el marco de inversión sostenible en respuesta a las regulaciones de la UE y el Reino Unido.
  • Moody's abandona las calificaciones ESG y opta por datos y calificaciones de MSCI.

Dinámica del mercado que impulsa la evolución ESG

Las fuerzas del mercado, incluidas las cambiantes regulaciones ESG, el sentimiento anti-ESG de Estados Unidos y la creciente competencia entre los proveedores de servicios ESG, están remodelando la integración ESG de los administradores de activos y las agencias de calificación.

El nuevo enfoque de BlackRock

BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, está ajustando sus estrategias de participación y votación en cuestiones climáticas. El director ejecutivo de la empresa, Larry Fink, ha dejado de utilizar públicamente el término ESG debido a la reacción política, pero continúa administrando más de 800 mil millones de dólares en activos designados como ESG. BlackRock introdujo recientemente “Pautas de gestión del clima y la descarbonización” para fondos centrados en la transición hacia bajas emisiones de carbono, al tiempo que mantiene una política de participación más amplia para otros clientes. Las nuevas políticas darán prioridad a las actividades de votación y participación en sectores y empresas fundamentales para la transición a una economía baja en carbono, mientras que la política de referencia considerará los riesgos y oportunidades relacionados con el clima que sean importantes para los rendimientos financieros a largo plazo.

La respuesta regulatoria de Fidelity

Fidelity, una importante empresa de fondos mutuos, ha revisado su marco de inversión sostenible para cumplir con las cambiantes regulaciones de la UE y el Reino Unido. El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) de la UE y las nuevas directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados exigen que los fondos etiquetados como “sostenibles” tengan al menos un 80% de inversiones sostenibles. La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido también introdujo Requisitos de Divulgación de Sostenibilidad para ayudar a los inversores a evaluar estos fondos y evitar el lavado verde.

El cambio estratégico de Moody

Moody's abandonó el negocio de calificaciones ESG y optó por ofrecer datos y calificaciones de MSCI. Después de adquirir Vigeo Eiris en 2019, los ingresos climáticos y ESG de Moody's crecieron modestamente a 207 millones de dólares en 2023, mientras que los ingresos de MSCI aumentaron a 472 millones de dólares. Las presiones competitivas y las preocupaciones de consolidación de los inversores impulsaron esta decisión.

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Compromiso continuo del equipo de G&A

El equipo de G&A permanece atento a los impactos de los cambios regulatorios, políticos y comerciales en los informes corporativos de sostenibilidad y ESG. Estamos aquí para ayudar a interpretar estos cambios y guiar sus iniciativas de sostenibilidad.

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