Los reguladores de la UE y el BCE publican los resultados de las pruebas de estrés climático que destacan los riesgos de la transición

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- La prueba de estrés climático “Fit-for-55” muestra que los riesgos de transición por sí solos plantean amenazas limitadas, con pérdidas de primera ronda de entre el 5.2% y el 6.7% en todos los sectores financieros de la UE en un horizonte de ocho años.
- La combinación de shocks macroeconómicos y de transición podría incrementar significativamente las pérdidas, con impactos de primera ronda que oscilarían entre el 10.9% y el 21.5% dependiendo del sector.
- La acción política coordinada y la integración del riesgo climático en las instituciones financieras son fundamentales para avanzar en la transición verde y al mismo tiempo gestionar los riesgos para la estabilidad financiera.
Riesgos climáticos y estabilidad financiera: perspectivas clave
Las Autoridades Europeas de Supervisión (ABE, EIOPA y ESMA) y el Banco Central Europeo (BCE) han publicado hoy las conclusiones del análisis del escenario climático "Fit-for-55", una prueba solicitada por la Comisión Europea que evalúa el impacto de los riesgos de transición y las perturbaciones macroeconómicas en el sistema financiero de la UE en escenarios alineados con el paquete Fit-for-55 de la UE.
La prueba reveló que los riesgos de transición por sí solos Es poco probable que pongan en peligro la estabilidad financiera, pero combinado con factores macroeconómicos adversosPodrían provocar pérdidas sustanciales para las instituciones financieras y perturbar la transición verde.
Escenarios y resultados de pruebas de estrés
La Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS) con el apoyo del BCE modeló tres escenarios:
- Escenario de referencia:Los riesgos de transición se materializan dentro de un pronóstico económico estable.
- Escenario adverso 1:Un shock de “Run-on-Brown”, donde las empresas con uso intensivo de carbono pierden el apoyo de los inversores, lo que desacelera sus esfuerzos de transición.
- Escenario adverso 2:Shocks amplificados de tipo de cambio recurrente, combinados con factores de estrés macrofinancieros.
Resultados:
- En Los escenario baseLas pérdidas de primera ronda se limitaron al 5.2%-6.7% de las exposiciones iniciales en todos los sectores financieros.
- bajo Escenario adverso 1Los fondos de inversión sufrieron las mayores pérdidas en la segunda ronda, del 11.2%.
- Escenario adverso 2La combinación de riesgos macroeconómicos y de transición resultó en pérdidas de primera ronda de entre el 10.9% y el 21.5%, y los bancos y las aseguradoras demostraron resiliencia debido a factores mitigantes no evaluados, como las tenencias de efectivo y las estructuras de pasivos.
Implicaciones para la política y la gestión de riesgos
El informe destaca:
- La necesidad de Acción política coordinada Garantizar recursos financieros adecuados para la transición verde.
- La importancia de Integrando los riesgos climáticos en las estrategias de las instituciones financieras para mitigar posibles pérdidas.
Un llamado a la acción
Los resultados subrayan el compromiso de la UE de lograr la neutralidad climática para 2050 en el marco del paquete Fit-for-55. Los responsables políticos deben ahora encontrar un equilibrio entre el estímulo de la inversión en iniciativas ecológicas y la gestión de los riesgos para la estabilidad financiera.