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Un ejecutivo del Deutsche Bank afirma que la reacción negativa a las políticas ESG se desvanece a medida que las estrategias de transición ganan impulso

Un ejecutivo del Deutsche Bank afirma que la reacción negativa a las políticas ESG se desvanece a medida que las estrategias de transición ganan impulso

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  • Resiliencia de ESG: El sentimiento anti-ESG está disminuyendo a medida que las estrategias de transición amplían las oportunidades de inversión.
  • Cambios regulatorios: La evolución de las regulaciones está redefiniendo los criterios ESG, permitiendo inversiones en sectores como los combustibles fósiles en marcos de transición.
  • Integración de Mercado: La inversión ESG está profundamente arraigada, incluso en regiones políticamente conservadoras que se benefician de las políticas climáticas.

La ola de sentimiento anti-ESG está perdiendo impulso, según Markus Mueller, director de inversiones para ESG en la división de gestión patrimonial del Deutsche Bank.Hemos visto el mínimo en los flujos de fondos ESG,Mueller afirmó, señalando que la reacción global está disminuyendo.

Evolución regulatoria y estrategias de transición

Mueller atribuye este cambio a los ajustes en las regulaciones, particularmente en Europa, el mayor mercado ESG. Estos cambios ahora permiten a los inversores apuntar a una gama más amplia de sectores, incluidos los combustibles fósiles, bajo las llamadas estrategias de transición.Los inversores ahora pueden interactuar con una gama más amplia de empresas y sectores," él explicó.

Tensiones políticas y dinámica del mercado

El término ESG ha estado cargado de carga política, especialmente en Estados Unidos, donde figuras del Partido Republicano lo han calificado de “despierto” y antiamericano. Esta tensión llevó a muchos en Wall Street a evitar el término, y el CEO de BlackRock, Larry Fink, comentó que se había convertido en un “arma” demasiado incómoda.

A pesar de ello, el concepto de transición en el marco de los criterios ESG está ganando terreno y permite realizar inversiones en sectores con alto contenido de carbono, siempre que se haga hincapié en la reducción de las emisiones. Este enfoque forma parte de las estrategias de inversión de mayor crecimiento en el marco de los criterios ESG, en las que los inversores mantienen activos de petróleo, gas e incluso carbón si ayudan a estas industrias a descarbonizarse.

Sentimientos encontrados y cambios estratégicos

El sentimiento de los inversores en torno a los factores ESG sigue siendo dispar. Una encuesta de HSBC destacó que el interés global en los factores ESG se ha estancado debido a preocupaciones más inmediatas, como los temores a la guerra y la recesión.Es difícil priorizar la sostenibilidad a largo plazo en el corto plazo," señalaron los analistas de HSBC.

Sin embargo, Mueller insiste en que la relevancia financiera de los criterios ESG es clara, y cita los impactos climáticos extremos en cultivos clave y las presiones de costos resultantes en sectores como los bienes de consumo básico.Por ejemplo, las empresas de productos básicos de consumo se enfrentan a unos costes de materias primas récord," señaló.

El futuro integrado de ESG

Mueller cree que, independientemente de si la etiqueta ESG sobrevive, la estrategia ya está profundamente arraigada en el mercado. Señala que los estados republicanos son importantes beneficiarios de las políticas climáticas de la administración Biden, y que cuatro quintas partes de las inversiones de los proyectos de ley climáticos clave se destinan a distritos republicanos.Incluso si Donald Trump fuera reelegido como presidente, será difícil derogar por completo esas", Agregó.

El año pasado, la inversión global en la transición hacia la energía limpia alcanzó un récord de 1.8 billones de dólares y, con la revisión en curso del Reglamento de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles de la UE, se espera que la atención en las estrategias de transición aumente. El Reino Unido, Singapur y Hong Kong también están incorporando la financiación de la transición en sus regulaciones ESG, lo que indica una aceptación e integración más amplias de estas estrategias a nivel mundial.

Según BloombergNEF, la transición hacia una economía baja en carbono ha concentrado históricamente la cuota de mercado entre los pioneros, lo que ha creado desafíos para los actores tradicionales. A medida que los marcos de transición ganan prominencia, las estrategias de inversión se están volviendo más diferenciadas y se están alejando de las etiquetas ESG amplias.La industria está tomando conciencia de lo que significa económicamente ESG," concluyó Mueller.

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