Un grupo de expertos de alto nivel de la UE propone diez pasos para promover las finanzas sostenibles en las economías emergentes

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Antoni Ballabriga, responsable global de Inteligencia y Defensa de la Sostenibilidad de BBVA y miembro del Grupo de Expertos de Alto Nivel (HLEG) de la UE sobre el fomento de las finanzas sostenibles en países de ingresos bajos y medios, explica las principales conclusiones y recomendaciones que el HLEG presentará a La Comisión Europea.
El reporte final Se publica el informe del Grupo de Expertos de Alto Nivel de la UE sobre la ampliación de las finanzas sostenibles en países de ingresos bajos y medios (HLEG) por mandato de la Comisión Europea. Las principales tareas del grupo fueron identificar los desafíos y oportunidades de las finanzas sostenibles en los países de ingresos bajos y medios y Proporcionar recomendaciones a la Comisión Europea sobre cómo aumentar los recursos del capital privado para cerrar la actual brecha de financiación de los ODS. y acelerar los flujos financieros privados para la implementación del Global Gateway, la dimensión externa del Pacto Verde para apoyar una recuperación verde, justa y resiliente en los países socios de la UE.
Como se afirma en el informe, “el desafío de la sostenibilidad es global y requiere soluciones globales que no dejen a nadie atrás” y existe una brecha global cada vez mayor en la financiación necesaria para el logro de los ODS, estimada el año pasado por la OCDE en 3.9 dólares. billones por año. Los fondos públicos cada vez más limitados y la financiación concesional claramente no son suficientes para cerrar esta brecha. En mi opinión, Necesitamos reimaginar cómo funcionan las finanzas sostenibles para atraer capital privado a escala y brindar apoyo financiero y técnico a todos los mercados emergentes y economías en desarrollo y garantizar una transición justa e inclusiva. La UE puede desempeñar un papel clave en la promoción de un entorno propicio para que esto suceda.
“El desafío de la sostenibilidad es global y requiere soluciones globales que no dejen a nadie atrás”
El HLEG reunió durante 18 meses a un grupo diverso de 20 expertos internacionales que representan una amplia gama de conocimientos, tanto financieros como no financieros, incluidos inversores transfronterizos de la UE, inversores locales, empresas locales, la sociedad civil, organismos normativos y el mundo académico. BBVA ha tenido el privilegio de ser miembro y su papel ha sido fundamental para compartir la experiencia y puntos de vista como institución de crédito privada con una sólida trayectoria en los mercados emergentes y asociarse con bancos multilaterales de desarrollo.
la Comisaria, Sra. Jutta Urpilainen; la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional, Sra. Kristalina Georgieva; y la directora sénior de Influencia y Participación en Políticas de WWF, Alice Ruhweza; con miembros del Grupo de Expertos de Alto Nivel.
Estas son las 10 recomendaciones resumidas a la Comisión Europea incluidas en el informe:
- Desarrollar un nuevo modelo de interacción estratégica con los países de ingresos bajos y medios (PIBM) basado en un diálogo político, económico, social, empresarial y regulatorio de alto nivel, para proporcionar una oferta coordinada de la UE. Este modelo debería reunir a las partes interesadas clave del país socio con la UE, sus Estados miembros, las IFD, el BEI, los inversores y las empresas de la UE.
- Para proveer apoyo financiero de una forma más ágil y adecuada para ampliar el desarrollo de proyectos sostenibles.
- Mejorar la agilidad y la capacidad de su apoyo financiero externo de la UE y al mismo tiempo seleccionar la (combinación de) instrumentos presupuestarios de la UE más eficaz para movilizar capital privado, adaptado al contexto.
- Crear una plataforma digital única de la UE como punto de entrada para proyectos sostenibles en los países de ingresos bajos y medianos, que ayudaría a coordinar y gestionar el desarrollo de proyectos sostenibles a lo largo de su ciclo de vida.
- Pidiendo a los BMD que ajusten su mandato, modelos de negocios y estructuras de incentivos para mejorar a escala la movilización del sector privado para los ODS, incluidas las acciones climáticas. Además, pedir a los Estados miembros de la UE que reevalúen y reformen el mandato, los modelos de negocio y las estructuras de incentivos de sus IFD nacionales con respecto a los objetivos de movilización del sector privado.
- Junto con los BMD, incluidos el Banco Mundial, el FMI y las IFD, deberían establecer una iniciativa audaz para apoyar el reciclaje y la titulización sostenibles de activos (valores respaldados por activos) en los países de ingresos bajos y medianos, cuando corresponda, para crear el espacio fiscal necesario para su desarrollo sostenible y resiliente. inversiones en infraestructura.
- Asignar recursos dedicados a financiación del riesgo de desastres para los países de ingresos bajos y medianos, y respaldar la adopción de instrumentos como los bonos CAT y la mancomunación de riesgos. Al hacerlo, la Comisión debería explorar enfoques para combinar seguros y financiación para la adaptación/resiliencia e integrar una perspectiva de resiliencia en todas las inversiones de los BMD y las IFD.
- Proporcionar asistencia técnica y financiar investigaciones para medir con precisión el impacto y el riesgo social, y explorar las ventajas de apoyar áreas maduras de financiamiento social, como la movilización de financiamiento privado a través de emisiones soberanas, subsoberanas u otros bonos sociales y de sostenibilidad del sector público.
- Junto con las instituciones financieras de desarrollo y los bancos multilaterales de desarrollo, debería ayudar a los países de ingresos bajos y medianos a aprovechar Más financiación privada para restaurar su capital natural., mediante la ampliación de los mercados de créditos de carbono y biodiversidad de alta integridad, y para preservar el capital natural basándose en el enfoque de paisaje y otros mecanismos financieros innovadores, incluidos los bonos relacionados con la conservación de la biodiversidad.
- Intensificar su apoyo para ayudar a los países socios a poner en marcha las bases y las reformas jurídicas, apuntalando la Desarrollo de mercados de capital locales que funcionen bien. (incluidas las leyes de insolvencia, las normas prudenciales, la transparencia del mercado y las salvaguardias de la integridad del mercado, la protección de los inversores y la supervisión del mercado).
- Para abordar la cuestión de Riesgo-rentabilidad para los inversores de la UE vs el costo de financiamiento para los beneficiarios:
- Fomentar mercados de capital locales completos en los países de ingresos bajos y medianos (PIMB). La Comisión Europea debería apoyar los instrumentos financieros sostenibles denominados en moneda local y, con ese fin, considerar la posibilidad de establecer un importante mecanismo de financiación sostenible en moneda local que se financiará en moneda local de manera que reduzca su exposición al tipo de cambio, basándose en la presencia y el apetito de ( inversores institucionales, en particular locales).
- Reconocer adecuadamente la transición público-privada y/o los fondos sostenibles sin riesgos en los países de ingresos bajos y medianos en la legislación financiera de la UE a través de un marco jurídico específico de la UE. Dicho marco también debería garantizar que los tratamientos prudenciales de la UE reflejen con precisión los riesgos asociados, teniendo en cuenta el mecanismo de eliminación de riesgos de la estructura y la calidad de los activos subyacentes.
- Para abordar las causas fundamentales del alto riesgo cambiario sistémico en los PIBM y el costo muy prohibitivo de la cobertura, confiar en el aporte de expertos de los sectores público y privado en el campo de las divisas en los PIBM a través de un grupo de trabajo dedicado.
- Proporcionar asistencia técnica coordinada a través de un Centro de Asesoramiento sobre Finanzas Sostenibles dedicado y con buenos recursos, ayudando a los países de ingresos bajos y medianos (PIMB). Desarrollar marcos financieros sostenibles creíbles. (taxonomías, requisitos de divulgación, estándares) al tiempo que se promueve la interoperabilidad.
- para desarrollar anuncioPrograma específico para apoyar a las PYME de los países de ingresos bajos y medios a acceder a financiación sostenible., incluidos aquellos que operan dentro de cadenas de valor globales sostenibles, con los incentivos financieros y no financieros adecuados.
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Entre los miembros del Grupo de Alto Nivel se encontraban figuras reconocidas en el campo, como Hans-Ulrich Beck, Jefe de Preparación Regulatoria de Sustainalytics; Laetitia Hamon, Responsable de Finanzas Sostenibles de la Bolsa de Valores de Luxemburgo; Judy Kuszewski, ex presidente de la Junta de Estándares de Sostenibilidad Global de Global Reporting Initiative (GRI); Elodie Laugel, director de Inversión Responsable de Amundi; Nicola Ranger, Director Ejecutivo y Líder de Programa del Instituto de Cambio Ambiental de la Universidad de Oxford; Alicia Ruhweza, Director Senior de Influencia y Participación en Políticas de WWF; y Thede Rüst, Jefe de Deuda de Mercados Emergentes en Nordea Asset Management.