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AT&T Resuelve el Cargo de la SEC de Divulgar Selectivamente Información Relevante a los Analistas de Wall St.

AT&T Resuelve el Cargo de la SEC de Divulgar Selectivamente Información Relevante a los Analistas de Wall St.

La empresa acuerda pagar una sanción récord en casos de regulación FD de $6.25 millones

La Comisión de Bolsa y Valores anunció hoy que AT&T acordó pagar una multa de $6.25 millones y tres ejecutivos de la compañía acordaron pagar $25,000 cada uno provenientes de cargos presentados en marzo de 2021 relacionado con la divulgación selectiva por parte de la compañía de información importante no pública a los analistas de investigación en violación de la Regulación FD y la Sección 13(a) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934. La sanción que AT&T acordó pagar es la más grande en un caso de Regulación FD.

Según la demanda de la SEC, AT&T se enteró en marzo de 2016 de que una disminución más pronunciada de lo esperado en las ventas de teléfonos inteligentes del primer trimestre haría que los ingresos de AT&T no alcanzaran las estimaciones de los analistas para el trimestre. La demanda alega que, para evitar no alcanzar las expectativas de ingresos del consenso por tercer trimestre consecutivo, los ejecutivos de relaciones con los inversionistas de AT&T, Christopher Womack, Michael Black y Kent Evans, realizaron llamadas telefónicas privadas e individuales a analistas de aproximadamente 20 empresas distintas. En estas llamadas, los ejecutivos de AT&T supuestamente divulgaron los datos internos de ventas de teléfonos inteligentes de AT&T y el impacto de esos datos en las métricas de ingresos internos, aunque, entre otras cosas, los documentos internos informaron específicamente al personal de relaciones con los inversionistas que los ingresos y las ventas de teléfonos inteligentes de AT&T eran tipos de información generalmente se considera "importante" para los inversionistas de AT&T y, por lo tanto, se prohíbe la divulgación selectiva según la Regulación FD. La demanda alega además que la información no pública provista en estas llamadas privadas hizo que los analistas redujeran sustancialmente sus pronósticos de ingresos, lo que permitió que AT&T finalmente superara la estimación de ingresos de consenso general cuando AT&T informó sus resultados al público el 26 de abril de 2016. 

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“Las acciones supuestamente tomadas por los ejecutivos de AT&T para evitar no cumplir con las proyecciones de los analistas son precisamente el tipo de conducta que la Regulación FD fue diseñada para prevenir”, dijo Gurbir S. Grewal, Director de la División de Cumplimiento de la SEC. “El cumplimiento de la Regulación FD garantiza que los emisores divulguen públicamente información material a todo el mercado y no solo a analistas selectos”.

Los demandados, sin admitir ni negar las alegaciones de la demanda, consintieron en sentencias definitivas que les prohibieran de forma permanente violar o ayudar e instigar violaciones de la Regulación FD y la Sección 13(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, y ordenándoles que pagar las sanciones antes mencionadas.

La investigación de la SEC fue realizada por David Zetlin-Jones, Thomas Peirce y George N. Stepaniuk de la Oficina Regional de la SEC en Nueva York. El litigio de la SEC estuvo a cargo de Alexander M. Vasilescu, Victor Suthammanont, el Sr. Zetlin-Jones, Joy Guo y Amy Mayer. El caso fue supervisado por Thomas P. Smith, Jr.

Fuente: Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

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