KKR adquirirá el administrador de activos inmobiliarios líder en Japón de Mitsubishi Corporation y UBS Asset Management en una transacción estratégica

- La nueva transacción estratégica combina la inversión inmobiliaria y la perspicacia en la gestión de activos de KKR y MC-UBSR para fortalecer un negocio de gestión de REIT líder en Japón
- Fuerte alineación de intereses a través de las inversiones directas de KKR en los J-REIT cotizados de MC-UBSR
- La adquisición profundiza la presencia de KKR en Japón y expande su negocio inmobiliario global de US$41 mil millones a US$55 mil millones1
- Concluye dos décadas de exitosa empresa conjunta para Mitsubishi y UBS Asset Management
KKR & Co. Inc., Mitsubishi Corporation y UBS Group y UBS AG anunciaron recientemente la firma de una transacción estratégica por parte de una subsidiaria de KKR, que adquiere todas las acciones en circulación de Mitsubishi Corp.-UBS Realty Inc. ("MC- UBSR”) de Mitsubishi y UBS Asset Management (“UBS-AM”) en una transacción en efectivo valorada en JPY230 mil millones (US$2 mil millones).
MC-UBSR es uno de los administradores de activos inmobiliarios más grandes de Japón. Fundada en 2000 como una empresa conjunta entre Mitsubishi y UBS-AM, MC-UBSR es pionera en el segmento de fondos de inversión en bienes raíces japoneses ("J-REIT"). Hoy en día, es uno de los administradores de activos inmobiliarios más grandes de Japón, con 1.7 billones de JPY (15 mil millones de dólares estadounidenses) en activos bajo administración.2 La empresa cuenta con aproximadamente 170 profesionales dedicados que administran dos REIT que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio: Japan Metropolitan Fund Investment Corporation ("JMF") e Industrial & Infrastructure Fund Investment Corporation ("IIF").
JMF, con aproximadamente 1.3 billones de JPY (11 mil millones de dólares estadounidenses) en activos bajo administración al 31 de agosto de 2021, invierte en comercio minorista, oficinas, hoteles y otros activos ubicados en áreas urbanas. IIF, con aproximadamente 0.5 billones de JPY (4 mil millones de dólares estadounidenses) en activos bajo administración al 31 de enero de 2022, se enfoca en propiedades industriales y de infraestructura en Japón. Ambos REIT han establecido programas ambientales, sociales y de gobernanza ("ESG") y están incluidos en el MSCI Japan ESG Select Leaders Index.
Al comentar sobre la transacción, Katsuji Okamoto, presidente y director ejecutivo y director representante de MC-UBSR, dijo: “Mitsubishi y UBS-AM nos mostraron un apoyo inquebrantable a lo largo de los años, lo que permitió que MC-UBSR se convirtiera en el principal administrador de J-REIT de Japón. Estamos emocionados de dar la bienvenida a KKR, que aporta importantes recursos y relaciones a MC-UBSR, y está en una buena posición para trabajar con nuestro experimentado equipo para extender nuestro largo y exitoso historial de resultados sólidos para los accionistas de JMF e IIF y tomar el negocio al siguiente nivel.”
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“Japón es uno de los mercados inmobiliarios más importantes y de mayor volumen del mundo, y es un mercado en el que nos hemos dedicado a invertir con un equipo local desde 2006. MC-UBSR tiene un excelente historial de servicio a los inversores en todo su Ofertas de REIT y un fuerte compromiso para mejorar sus inversiones a través de un enfoque estratégico de ESG. Esperamos trabajar y apoyar a un equipo que ha servido tan bien a los inversionistas durante las últimas dos décadas, y anticipamos que nuestras fortalezas combinadas mejorarán aún más la capacidad de MC-UBSR para cumplir con los clientes y accionistas nuevos y existentes”, dijo Hiro Hirano. , director ejecutivo de KKR Japón y codirector de capital privado de Asia Pacífico en KKR.
Takuya Kuga, CEO designado del Grupo, Grupo de Desarrollo Urbano de Mitsubishi, dijo: “Nos complace haber apoyado el desarrollo y las operaciones de MC-UBSR durante los últimos 20 años, y estamos orgullosos de haber convertido a MC-UBSR en el administrador de REIT líder en Japón. Mitsubishi se esfuerza continuamente por optimizar y fortalecer su cartera de negocios, y continuará expandiendo sus negocios de gestión de activos y desarrollo inmobiliario en Japón, liderados por sus subsidiarias de propiedad absoluta, Mitsubishi Corporation Urban Development, Inc. y Diamond Realty Management Inc, junto con la aceleración sus iniciativas en bienes raíces en el extranjero y negocios de gestión/desarrollo urbano a gran escala. Dar la bienvenida a una firma de inversión diversificada y de bienes raíces de alto calibre como KKR es un gran respaldo para MC-UBSR, su equipo y su negocio, y esperamos trabajar con KKR y MC-UBSR”.
Suni Harford, presidente de UBS Asset Management, dijo: “En asociación con Mitsubishi, estamos orgullosos de haber convertido MC-UBSR en una plataforma inmobiliaria líder en Japón. Estamos seguros de que KKR está bien posicionado para llevar adelante este negocio y le deseamos mucho éxito al equipo de MC-UBSR en el futuro. El mercado japonés sigue siendo una piedra angular de nuestro negocio de Bienes Raíces y Mercados Privados en Asia Pacífico, y seguimos enfocados en atender las necesidades de nuestros clientes y capturar oportunidades de crecimiento en esta región estratégicamente importante. A través de nuestra unidad de inversión inmobiliaria de rápido crecimiento, UBS Japan Advisors, continuaremos asesorando a nuestros clientes sobre inversiones inmobiliarias japonesas”.
Los negocios de gestión de activos, gestión patrimonial y banca de inversión de UBS que operan en Japón no se ven afectados por la transacción.
Justificación Estratégica
- KKR se compromete a respaldar la estrategia existente y la continuidad de MC-UBSR y busca aprovechar su red y recursos globales para crear valor para los partícipes de JMF e IIF. La transacción estratégica combina la inversión inmobiliaria y la perspicacia en la gestión de activos de KKR y MC-UBSR, y se espera que refuerce el estado de la operación adquirida como empresa J-REIT líder con mayores oportunidades de crecimiento orgánico e inorgánico.
- La adquisición del administrador de activos profundiza el compromiso de KKR con Japón, donde KKR ha tenido presencia local y un equipo desde 2006. La transacción también brinda al negocio inmobiliario global de KKR, que administra US $ 41 mil millones en activos de clientes al 31 de diciembre de 2021, con inmediato escala en un mercado grande e importante.
- Crea fuertes sinergias estratégicas entre el equipo dedicado de profesionales inmobiliarios de MC-UBSR en Japón y el equipo inmobiliario global de 135 personas de KKR. Actualmente, además de sus fondos de inversión institucionales, KKR invierte en nombre de inversores individuales a través de REIT que cotizan en bolsa y de oferta privada, incluido KREF, un REIT que cotiza en bolsa que se enfoca en originar préstamos hipotecarios comerciales senior, y KREST, un REIT que invierte temáticamente en ingresos. capital y deuda de bienes raíces comerciales orientados principalmente en los EE. UU.
Términos clave de la transacción
- 76KK, una subsidiaria de KKR, para adquirir todas las acciones en circulación de MC-UBSR en una transacción en efectivo valorada en JPY230 mil millones (US$2 mil millones).
- 76KK también adquirirá las unidades en JMF e IIF actualmente en poder de Mitsubishi a precio de mercado, fortaleciendo así la alineación de intereses entre KKR y los accionistas de JMF e IIF.
- Se espera que el experimentado equipo de gestión de profesionales de MC-UBSR permanezca en su lugar y continúe administrando JMF e IIF. KKR tiene la intención de trabajar en estrecha colaboración con el equipo existente para integrar el negocio con el negocio inmobiliario de KKR de US$41 mil millones.
- La inversión se mantendrá en el balance de KKR, no en los fondos de ningún cliente.
- Se espera que la transacción aumente inmediatamente a KKR sobre la base de las ganancias por acción relacionadas con las tarifas.
- Se espera que la transacción se cierre en abril de 2022 y está sujeta a las aprobaciones regulatorias requeridas y ciertas otras condiciones de cierre habituales.
Información adicional
- KKR, MC-UBSR, Mitsubishi y UBS han publicado información adicional para accionistas en sus sitios web, www.ir.KKR.com, www.mc-ubs.es, www.mitsubishicorp.com y www.ubs.com, respectivamente.
- Simpson Thacher & Bartlett LLP y Nagashima Ohno & Tsunematsu se desempeñaron como asesores legales de KKR y Sumitomo Mitsui Banking Corporation se desempeñó como asesor financiero de KKR.
- UBS Investment Bank actuó como asesor financiero exclusivo de Mitsubishi, UBS-AM y MC-UBSR. Nishimura & Asahi se desempeñaron como asesores legales de Mitsubishi. Mori Hamada y Matsumoto se desempeñaron como asesores legales de UBS-AM. Anderson Mori & Tomotsune se desempeñaron como asesores legales de MC-UBSR.
Fuente: KKR & Co.