La Comisión de Bolsa y Valores adoptó hoy reglas para exigir que las bolsas de valores adopten estándares de cotización que requieran que los emisores desarrollen e implementen una política que prevea la recuperación de la compensación basada en incentivos otorgada erróneamente recibida por los funcionarios ejecutivos actuales o anteriores. Las reglas finales exigen que un emisor que cotiza en la lista presente la póliza como anexo a su informe anual e incluya divulgaciones relacionadas con su política de recuperación y el análisis de recuperación cuando se desencadena una recuperación. La Comisión propuso reglas de recuperación de compensación en 2015 y reabrió el período de comentarios sobre la propuesta en octubre de 2021 y nuevamente en junio de 2022.

“Creo que estas reglas fortalecerán la transparencia y la calidad de los estados financieros corporativos, la confianza de los inversionistas en esos estados y la responsabilidad de los ejecutivos corporativos ante los inversionistas”, dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler. “A través de la acción de hoy y trabajando con los intercambios, tenemos la oportunidad de cumplir con el mandato de Dodd-Frank y la intención del Congreso de evitar que los ejecutivos se queden con la compensación recibida en base a estados financieros inexactos”.

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Las nuevas reglas implementan la Sección 10D de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, una disposición añadida por la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank. La regla 10D-1 de la New Exchange Act ordena a las bolsas y asociaciones nacionales de valores que establezcan estándares de cotización que requieran que un emisor cotizado: (1) adopte y cumpla con una política escrita para la recuperación de la compensación basada en incentivos otorgada erróneamente recibida por su ejecutivo actual o anterior funcionarios en caso de que se requiera preparar una actualización contable debido a su incumplimiento material con cualquier requisito de información financiera bajo las leyes de valores, durante los tres años fiscales completos inmediatamente anteriores a la fecha en que el emisor deba preparar una actualización contable; y (2) divulgar esas políticas de recuperación de compensación de acuerdo con las normas de la Comisión, incluido el suministro de la información en formato de datos etiquetados.

Además, las reglas finales exigen la divulgación específica de la política del emisor que figura en la lista sobre la recuperación de la compensación basada en incentivos y la información sobre las acciones tomadas de conformidad con dicha política de recuperación. Las enmiendas también requieren que todos los emisores listados: (i) presenten sus políticas de recuperación por escrito como anexos a sus informes anuales; (ii) indicar mediante casillas de verificación en sus informes anuales si los estados financieros incluidos en las presentaciones reflejan la corrección de un error en los estados financieros emitidos anteriormente y si alguna de esas correcciones de errores son reexpresiones que requirieron un análisis de recuperación; y (iii) divulgar cualquier acción que hayan tomado de conformidad con dichas políticas de recuperación.

Las reglas finales entrarán en vigencia 60 días después de la publicación del comunicado de adopción en el Registro Federal. Los intercambios deberán presentar los estándares de cotización propuestos a más tardar 90 días después de la publicación del comunicado en el Registro Federal, y los estándares de cotización deben entrar en vigencia a más tardar un año después de dicha publicación. Los emisores sujetos a dichas normas de cotización deberán adoptar una política de recuperación a más tardar 60 días después de la fecha en que las normas de cotización aplicables entren en vigencia.

Fuente: Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.