• El Fondo de Inversión Pública (PIF) ofrece los primeros bonos del mundo a 100 años denominados en dólares
• Casi $ 18 mil millones en demanda de los bonos
• Arabia Saudita planea aumentar la producción de energía renovable al 50% de la red para 2030

El fondo de riqueza soberana de Arabia Saudita está vendiendo un primer bono verde del siglo en dólares en su primera incursión en la deuda ética mientras busca pulir sus credenciales ambientales.

El Fondo de Inversión Pública o PIF, como se le conoce, está ofreciendo deuda en tres tramos, según personas familiarizadas con el tema, que no están autorizadas a hablar públicamente y pidieron no ser identificadas. 

PIF se une a una gran cantidad de naciones ricas en petróleo para aumentar la deuda verde a medida que diversifican las fuentes de financiamiento a largo plazo y refuerzan los compromisos con proyectos amigables con el medio ambiente. Pero ninguno ha intentado una deuda verde en dólares de un siglo de duración, y mucho menos en una venta de debut. Se espera que PIF recaude $ 500 millones de las notas a 100 años, y la oferta se conocerá más tarde el miércoles. 

Según Reuters, PIF ha recibido $ 17.85 millones en demanda de bonos verdes.

Imagen: Riad. Fuente: Autoridad de Turismo de Arabia Saudita

“A pesar del reciente aumento en las tasas, siguen siendo bajas en niveles históricos. Asegurar la financiación a plazo mediante la venta de bonos del siglo ayudará a PIF a financiar de manera eficiente su visión económica de varias décadas”, dijo Doug Bitcon, jefe de estrategias crediticias de Rasmala Investment Bank con sede en Dubái. "La desventaja es que este documento no tendrá una oferta regional natural y es probable que sea bastante volátil en tiempos de tensión en el mercado".

La venta se produce cuando Arabia Saudita, uno de los mayores exportadores de petróleo del mundo, busca diversificarse más allá de las ventas de crudo. El reino se comprometió a neutralizar las emisiones de gases de efecto invernadero dentro de sus fronteras para 2060 y ha destinado miles de millones a la tecnología de captura de carbono como parte de ese objetivo. 

El PIF es uno de los principales patrocinadores de muchas de las ambiciones ecológicas del país y utilizará las ganancias de la venta de bonos para financiar, refinanciar o invertir en uno o más proyectos ecológicos como energía renovable, según el prospecto del bono. El PIF recibió el mandato de desarrollar el 70% del programa de energía renovable del reino y espera invertir más de $ 10 mil millones en proyectos ecológicos para 2026, según el documento. 

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"La emisión de un bono del siglo definitivamente atrae mucha atención y es una opción interesante para los inversores, especialmente los de Taiwán con un horizonte de tiempo más largo", dijo Sergey Dergachev, gerente senior de cartera y jefe de deuda corporativa de mercados emergentes en Union Investment Privatfonds GmbH en Frankfurt. . “Estoy seguro de que la orientación se endurecerá un poco”.

El reino planea aumentar la combinación de energía solar y eólica en su red local al 50% para 2030, y el gas natural compensará el resto. El país también está invirtiendo fuertemente en hidrógeno, que se considera crucial para su eventual alejamiento del petróleo y el gas. 

Aún así, algunos observadores se muestran escépticos después de que el reino también se comprometiera a invertir más en la producción de petróleo y gas, argumentando que el mundo necesita más hidrocarburos a medida que hace la transición a combustibles más limpios. Ningún otro país del G-20 emite tanto dióxido de carbono per cápita como Arabia Saudita.

BNP Paribas SA, Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc. y JPMorgan Chase & Co. son los coordinadores globales de la venta. PIF tiene una calificación A1 de Moody's Investors Service y A de Fitch, el sexto nivel más alto de grado de inversión, también el mismo grado que asigna al gobierno de Arabia Saudita.

Fuentes: Bloomberg, Reuters