La Comisión de Bolsa y Valores votó hoy para adoptar una regla y formar enmiendas para exigir que los fondos mutuos y los fondos negociados en bolsa transmitan informes de accionistas concisos y visualmente atractivos y promuevan presentaciones transparentes y equilibradas de tarifas y gastos en anuncios de compañías de inversión.

“Los informes de los accionistas se encuentran entre los documentos más importantes que reciben los inversores de fondos”, dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler. “Estos informes, sin embargo, a menudo tienen más de 100 páginas. Como resultado, un inversionista minorista que busca comprender el rendimiento, las tarifas y otras operaciones de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa puede necesitar examinar una gran cantidad de información financiera. Las reglas finales de hoy requerirán que las compañías de fondos compartan un conjunto conciso de materiales que lleguen al meollo del asunto. Además, las reglas finales de hoy están diseñadas para promover presentaciones transparentes y equilibradas de honorarios y gastos en anuncios de compañías de inversión. Me complace respaldar estas reglas finales porque ayudarán a los inversionistas a comprender mejor las divulgaciones de fondos y ayudarán a garantizar que la información que reciben los inversionistas en los anuncios de las compañías de inversión sea transparente y equilibrada”.

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Las enmiendas a la regla requerirán fondos para proporcionar informes de accionistas concisos y personalizados que resalten información clave, como los gastos del fondo, el rendimiento y las tenencias de la cartera. Las instrucciones para los informes renovados alentarán el uso de funciones gráficas y de texto para hacerlos más efectivos. Los fondos deberán etiquetar la información en sus informes en un formato de datos estructurados. Además, las enmiendas a la regla requieren que los fondos hagan que cierta información que puede ser más relevante para los inversores y los profesionales financieros que desean información más detallada esté disponible en línea y disponible para su entrega sin cargo a los inversores que la soliciten. Esa información ya no aparecerá en los informes de los accionistas del fondo, pero permanecerá disponible para los inversores en un sitio web identificado en el informe de los accionistas y debe presentarse semestralmente ante la Comisión.

Además de modernizar los informes de los accionistas de fondos, la Comisión adoptó enmiendas a las reglas de publicidad de las compañías de inversión para exigir que las presentaciones de tarifas y gastos en los anuncios de las compañías de inversión registradas y las compañías de desarrollo comercial y la literatura de ventas sean consistentes con las presentaciones de la tabla de tarifas de prospectos relevantes y estén razonablemente actualizadas. Las enmiendas también abordan las representaciones de honorarios y gastos que podrían ser materialmente engañosas.

Las enmiendas entrarán en vigor 60 días después de su publicación en el Registro Federal. La Comisión está proporcionando un período de transición de 18 meses después de la fecha de entrada en vigencia de las enmiendas para permitir que los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa tengan tiempo suficiente para ajustar su informe de accionistas y prácticas de transmisión. La Comisión también está proporcionando un período de transición de 18 meses después de la fecha de entrada en vigencia para cumplir con las enmiendas finales a las reglas de publicidad. Las enmiendas a las reglas que abordan las representaciones de honorarios y gastos que podrían ser materialmente engañosas se aplicarán en la fecha de entrada en vigencia.

Fuente: Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.