La Comisión presentó 760 acciones de ejecución y recuperó un récord de $ 6.4 mil millones en multas y devolución en nombre del público inversionista.

La Comisión de Bolsa y Valores anunció hoy que presentó 760 acciones de ejecución en total en el año fiscal 2022, un aumento del 9 por ciento con respecto al año anterior. Estos incluyeron 462 acciones de cumplimiento nuevas o “independientes”, un aumento del 6.5 por ciento con respecto al año fiscal 2021; 129 acciones contra emisores que presuntamente no cumplieron con las presentaciones requeridas ante la SEC; y 169 procedimientos administrativos de “seguimiento” que buscan prohibir o suspender a personas de ciertas funciones en los mercados de valores con base en condenas penales, medidas cautelares civiles u otras órdenes. Las acciones de cumplimiento independientes de la SEC en el año fiscal 2022 abarcaron una gama de conductas, desde acciones "primeras en su tipo" hasta casos que acusan violaciones tradicionales de la ley de valores.

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El dinero ordenado en las acciones de la SEC, que incluye multas civiles, restitución e intereses previos al juicio, totalizó $6.439 mil millones, la mayor cantidad registrada en la historia de la SEC y un aumento de $3.852 mil millones en el año fiscal 2021. Del total de dinero ordenado, multas civiles, en $4.194 mil millones, fueron también los más altos registrados. La devolución, en $2.245 mil millones, disminuyó en un 6 por ciento desde el año fiscal 2021. El año fiscal 2022 fue el segundo año más alto de la SEC en adjudicaciones a denunciantes, en términos tanto de la cantidad de personas adjudicadas como de los montos totales en dólares otorgados.

“Sigo impresionado con nuestra División de Cumplimiento. Sin embargo, estos números solo cuentan una parte de la historia”, dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler. “Los resultados de la aplicación cambian de un año a otro. Lo que permanece igual es el compromiso del personal de seguir los hechos dondequiera que conduzcan”.

“Como se refleja en estos resultados, la División de Cumplimiento está trabajando con un sentido de urgencia para proteger a los inversionistas, responsabilizar a los malhechores y disuadir futuras conductas indebidas en nuestros mercados financieros”, dijo Gurbir S. Grewal, Director de la División de Cumplimiento. “Una pieza central de esos esfuerzos es garantizar que estemos utilizando todas las herramientas de nuestro conjunto de herramientas, incluidas las sanciones que tienen un efecto disuasorio y se consideran más que el costo de hacer negocios. Si bien establecimos un récord de la Comisión el año fiscal pasado por un total de dinero pedido de $6.4 mil millones, incluido un récord de $4.2 mil millones en multas, no esperamos romper estos récords y establecer nuevos cada año porque esperamos que cambien los comportamientos. Esperamos cumplimiento”.

“La amplitud de los temas cubiertos en las acciones del año pasado demuestra ampliamente la habilidad del personal de Cumplimiento para descubrir violaciones, su ingenio para implementar las herramientas de investigación y la estrategia de casos correctas y, sobre todo, su tenacidad para perseguir a los infractores y obtener remedios que promuevan la integridad del mercado mientras ayudan. para proteger a los inversionistas”, dijo Sanjay Wadhwa, subdirector de la División de Cumplimiento. “Desde abogados investigadores y litigantes hasta contadores, científicos de datos, investigadores y personal de apoyo, cada miembro de Cumplimiento contribuyó a los muchos éxitos de la División en el último año fiscal, y es un gran privilegio trabajar junto a ellos para proteger a los inversionistas estadounidenses. .”

Aplicación robusta

Un sello distintivo del Programa de Cumplimiento en el año fiscal 2022 fue el cumplimiento estricto a través de resoluciones que impusieron sanciones diseñadas para disuadir futuras violaciones, establecer la rendición de cuentas de las principales instituciones y ordenar compromisos personalizados que brindan posibles hojas de ruta para el cumplimiento por parte de otras empresas. Esto se ejemplifica con las acciones de la SEC contra JP Morgan Securities LLC, 15 otros corredores de bolsa y 1 asesor de inversiones por fallas generalizadas y prolongadas para mantener y preservar las comunicaciones de mensajes de texto relacionadas con el trabajo realizadas en los dispositivos personales de los empleados. Además, cada una de las firmas acordó compromisos a medida diseñados para remediar fallas pasadas y prevenir malas conductas futuras. En total, las firmas pagaron $1.235 mil millones en multas. Las órdenes de la SEC incluyeron admisiones de conducta ilícita y reconocimientos de violaciones de las 17 firmas.

Sanciones, Compromisos y Admisiones

Para disuadir futuras malas conductas y mejorar la responsabilidad pública, la SEC en una serie de acciones recalibró las sanciones por ciertas violaciones, incluyó remedios profilácticos y exigió admisiones cuando correspondía. Por ejemplo, los $1.235 mil millones en multas acumuladas pagadas en relación con las infracciones de mantenimiento de registros dejaron en claro que las multas no eran solo un costo de hacer negocios. Los compromisos en esos casos incluían la contratación de consultores de cumplimiento para, entre otras cosas, realizar revisiones exhaustivas de las políticas y procedimientos de las empresas en relación con la conservación de comunicaciones electrónicas encontradas en dispositivos personales. Además, las firmas admitieron su conducta y reconocieron que su conducta violó las disposiciones de mantenimiento de registros de las leyes federales de valores.

De manera similar, la acción de junio de 2022 de la SEC contra Ernst & Young LLP presentó la sanción más grande jamás impuesta por la SEC contra una firma de auditoría. En ese asunto, la firma admitió, entre otras cosas, que durante varios años, un número significativo de profesionales de auditoría de EY hicieron trampa en el componente de ética de los exámenes de CPA y varios cursos de educación profesional continua necesarios para mantener las licencias de CPA.

En la acusación de acción de la SEC Barclays PLC y Barclays Bank PLC con una sobre-emisión ilegal de valores, la SEC impuso una multa de $200 millones. La orden de la SEC incluía los compromisos de Barclays de adoptar e implementar una serie de mejoras diseñadas para lograr el cumplimiento de la Sección 5 de la Ley de Valores. Barclays también se comprometió a completar una auditoría de políticas y procedimientos y controles internos relacionados con el cumplimiento de la Sección 5, y presentar un informe resultante al Comité de Auditoría de las Juntas Directivas de las firmas y al personal de la SEC.

Finalmente, en una acción de carga Allianz Global Investors US LLC en relación con un presunto esquema fraudulento masivo que ocultaba los inmensos riesgos a la baja de una estrategia compleja de negociación de opciones, la SEC ordenó a Allianz que pagara más de mil millones de dólares en multas combinadas, restitución e intereses anticipados. Allianz admitió los hallazgos en la orden de la SEC y reconoció que su conducta violó las leyes federales de valores.

Responsabilidad individual

La responsabilidad individual es un pilar del programa de ejecución de la SEC. Al igual que en años anteriores, en el año fiscal 2022, más de dos tercios de las acciones de ejecución independientes de la SEC involucraron al menos a un demandado o demandado individual. Estas personas incluían altos ejecutivos de empresas públicas, como Dennis Muilenburg, ex director ejecutivo de Boeing, quien fue acusado de hacer declaraciones públicas materialmente engañosas sobre la seguridad de los aviones 737 MAX de la compañía luego de accidentes en 2018 y 2019, y Ronald D. Paul, exdirector ejecutivo de Eagle Bancorp, a quien la SEC acusó de hacer declaraciones falsas y engañosas de manera negligente sobre los préstamos de partes relacionadas otorgados por el banco a los fideicomisos de la familia de Paul. La SEC también acusó a personas de alto nivel en la industria financiera, como James Velissaris, exdirector de inversiones de Infinity Q Capital Management, por supuestamente sobrevaluar los activos administrados por la empresa en más de $ 1 mil millones y supuestamente evitar que los inversores canjeen sus fondos al ocultar este esquema, mientras se embolsa personalmente más de $ 26 millones en tarifas.

Para garantizar aún más la responsabilidad de los altos ejecutivos de las empresas públicas e incentivarlos a evitar la mala conducta en sus empresas, la SEC en el año fiscal 2022 acusó a varios ejecutivos bajo Sarbanes-Oxley (SOX) 304 y les ordenó devolver bonos y compensaciones después de mala conducta en sus empresas. empresas, a pesar de que los ejecutivos no fueron acusados ​​personalmente de la mala conducta. Por ejemplo, tres ex altos ejecutivos de una empresa de infraestructura Construcción de granito, Inc. se les ordenó devolver casi $2 millones en bonificaciones y compensaciones en relación con la actualización de las finanzas de Granite tras la mala conducta de otro exfuncionario. Del mismo modo, el fundador y ex director ejecutivo de la empresa de tecnología Tecnologías sincrónicas, Inc. acordó reembolsar a la compañía más de $1.3 millones en ganancias de venta de acciones y bonificaciones, así como devolver acciones de la compañía otorgadas previamente de conformidad con SOX 304.

Investigaciones paralelas con la aplicación de la ley penal

La División de Ejecución a menudo remite ciertos casos, particularmente aquellos que involucran a reincidentes o infractores que cometen una mala conducta intencional, a las autoridades penales. En muchos casos, estas referencias dan como resultado investigaciones paralelas y, en última instancia, cargos presentados por la SEC y la policía penal. El año fiscal 2022 presentó acciones paralelas de la SEC y procesos penales que abordaron presuntas conductas indebidas particularmente atroces. Los ejemplos incluyeron los casos contra James Velissaris, Allianz y tres ex ejecutivos, numerosas personas presuntamente involucradas en el uso de información privilegiada y family office. Archegos Capital Management, LP y su fundador y propietario Sung Kook (Bill) Hwang, a quien la SEC acusó de orquestar un esquema fraudulento que resultó en pérdidas de miles de millones de dólares. La SEC también acusó al director financiero, al operador principal y al director de riesgos de Archegos por sus respectivos roles en el presunto esquema fraudulento.

Ganar en el juicio y en el litigio

En los asuntos impugnados, el extraordinario equipo de abogados y el personal de apoyo de la Unidad de Juicios de la División aportan las habilidades legales y las sofisticadas herramientas de presentación de juicios necesarias para prevalecer. La Unidad de Juicios de la División, incluido el personal de todas las Oficinas de la SEC, logró tremendos resultados en nombre de los inversionistas, obteniendo veredictos favorables en 12 de los 15 juicios, la mayor cantidad realizada por la División en un solo año en la última década. Estos casos abarcaron una serie de cuestiones, entre ellas fraude de asesoramiento de inversiones, fraude de valores y violaciones de registroy fraude en relación con el funcionamiento de un fondo de inversión privado. El personal también obtuvo victorias completas sobre responsabilidad en la etapa de juicio sumario en otros nueve asuntos, así como juicio sumario parcial en muchos otros, en nombre de la SEC.

Aprovechar todo el conjunto de herramientas de cumplimiento

La División utiliza una variedad de herramientas para generar y avanzar en sus investigaciones y responsabilizar a quienes violan las leyes de valores. Estos incluyen herramientas tecnológicas y analíticas, así como programas de cooperación y denuncia.

Uso de análisis de datos

Cumplimiento aprovechó el trabajo analítico sofisticado de su personal y el personal de otras divisiones en toda la SEC para ayudar en una amplia gama de acciones de cumplimiento, cubriendo supuestas malas conductas que iban desde “hackear para comerciar y sala de calderas"O"bombear y tirar” esquemas, a un presunto manipulación compleja del mercado de micro capitalización efectuado mediante la piratería en cuentas de corretaje minorista, para "cosecha de la cerezay tradicional de información privilegiada.

En julio de 2022, la SEC acusó nueve individuos en relación con tres supuestas estafas separadas de uso de información privilegiada que en conjunto generaron más de $6.8 millones en ganancias ilícitas. Los acusados ​​en estas acciones incluyen un ex director de seguridad de la información, un banquero de inversiones y un ex aprendiz del FBI. Las tres acciones se originaron en el Centro de Análisis y Detección de la Unidad de Abuso de Mercado de la División, utilizando análisis de datos que detectan patrones comerciales sospechosos, y todas involucraron cargos penales paralelos presentados por la Oficina del Fiscal Federal para el Distrito Sur de Nueva York.

La Oficina de Inteligencia de Mercado de la División revisó y evaluó más de 38,500 sugerencias, quejas y referencias de posibles violaciones de la ley de valores presentadas por el público, organizaciones autorreguladoras y otros. El personal de la Oficina de Investigación y Análisis de Mercado ayudó con las investigaciones que condujeron a acciones de cumplimiento contra un par de asesores de inversión por préstamos entre fondos no autorizados y no revelados; 16 acusados presuntamente involucrado en esquemas internacionales de acciones de centavo; y un padre y un hijo por supuesta manipulación fraudulenta del mercado.

Reconocer la cooperación significativa

La cooperación tangible que ayuda significativamente a las investigaciones y los litigios de aplicación puede generar beneficios significativos. La asistencia de los colaboradores puede ayudar a acelerar las investigaciones y sacar a la luz pruebas importantes. Cuando los individuos y las entidades cooperan de manera significativa, la Comisión puede, y lo hace, tenerlo en cuenta en los remedios que ordena. Ejemplos de los beneficios que las empresas pueden obtener debido a la cooperación incluyen los siguientes:

• Headspin, Inc., cuyo ex director ejecutivo supuestamente impulsó de manera fraudulenta la valoración de la empresa a más de mil millones de dólares al inflar falsamente las métricas financieras clave y manipular los registros de ventas internos. Debido a las importantes medidas correctivas adoptadas por Headspin, la SEC acusó a Headspin de fraude pero no impuso una sanción a la empresa por su conducta ilícita.
• ProPetro Holding Corp., que no reveló adecuadamente los beneficios ejecutivos y las promesas de acciones que recibió su director ejecutivo. La SEC acordó no imponer una sanción civil a ProPetro por su conducta ilícita gracias a la cooperación de ProPetro con la investigación del personal y su amplia remediación.
• Baxter Internacional, Inc., que se involucró en transacciones de cambio de divisas intraempresariales indebidas y declaró erróneamente los ingresos de la empresa. La SEC acordó limitar sustancialmente la sanción impuesta por la conducta ilícita debido a la autoinformación de Baxter, su cooperación con la investigación y las medidas correctivas que tomó.

Recompensar y proteger a los denunciantes

La Oficina del Denunciante de la SEC es una parte integral del Programa de Ejecución. En el año fiscal 2022, la SEC emitió aproximadamente $229 millones en 103 adjudicaciones, lo que lo convierte en el segundo año más alto de la SEC en términos de montos en dólares y cantidad de adjudicaciones. El Programa de denunciantes también recibió una cantidad récord de denuncias de irregularidades (más de 12,300 2022 denuncias) en el año fiscal XNUMX.

Además de salvaguardar enérgicamente el anonimato de los denunciantes, la SEC los protege persiguiendo a las personas o entidades que toman medidas para impedir o tomar represalias contra ellos por sus denuncias. Esto se reflejó en las acciones de ejecución contra el Compañía de Brink, que la SEC acusó y sancionó por exigir a ciertos empleados que firmaran acuerdos de confidencialidad restrictivos, y contra la co-fundador de una empresa de tecnología, a quien la SEC acusó de impedir que un empleado se comunicara con la SEC con respecto a una posible mala conducta. En otro asunto, el compromiso de la SEC fue recompensado cuando un tribunal otorgó una sentencia sumaria a la SEC en un litigio por el que los demandados habían condicionado ilegalmente la devolución del dinero de los inversores a la firma de acuerdos por parte de los inversores que les prohibían informar a la ley sobre posibles infracciones de la ley de valores. aplicación. SEC v. Collector's Coffee, 19 Civ. 4355 (VM), 2021 Dist. de EE. UU. LEXIS 22216,| 2021 WL 5360440 (SDNY 17 de noviembre de 2021).

Amplitud y profundidad sustantivas

En el año fiscal 2022, la SEC inició acciones de cumplimiento que abordan la mala conducta en una amplia variedad de infracciones e infractores en los mercados de valores.

Fraude financiero y divulgación del emisor

La divulgación pública de las empresas es la base de nuestros mercados de valores. La SEC otorga una alta prioridad a la persecución de los emisores o sus empleados que realizan divulgaciones materialmente inexactas, así como de los auditores y sus profesionales que violan las leyes y normas aplicables en relación con dichas divulgaciones. Los abogados y contadores de la División investigan con regularidad y recomiendan acciones de ejecución acusando mala conducta por parte de emisores, auditores y sus empleados. Los ejemplos incluyen casos en los que la SEC cargó:

• The Boeing Company y su ex director ejecutivo por engañar a los inversionistas sobre la seguridad de los aviones 737 MAX de la compañía luego de accidentes en 2018 y 2019.
• Brújula Minerals International Inc. por engañar a los inversionistas acerca de una mejora tecnológica que, según la compañía, reduciría los costos pero, en última instancia, aumentaría los costos, y por no evaluar adecuadamente si divulgar los riesgos financieros creados por su descarga excesiva de mercurio en Brasil.
• NVIDIA Corporation por divulgaciones inadecuadas sobre el impacto de la criptominería en el negocio de juegos de la empresa.
• Firma de auditoría RSM US LLP y tres empleados de alto nivel por no auditar adecuadamente los estados financieros de una empresa cliente durante un período de cuatro años, cuando ese cliente inflaba indebidamente los ingresos.

Centrarse en los porteros

La SEC presentó una serie de acciones de ejecución en el año fiscal 2022 acusando a los guardianes de no estar a la altura de su mayor confianza y responsabilidad. Estos incluyeron:

Cuentas

• Cargos en contra Filial de Deloitte en China por no cumplir con los requisitos fundamentales de auditoría de EE. UU. al auditar emisores de EE. UU. y empresas extranjeras que cotizan en bolsas de EE. UU., permitir que los clientes seleccionen sus propias muestras para las pruebas y hacer que los clientes preparen su propia documentación de auditoría.
• La acción resuelta, incluidas las admisiones y la sanción más alta jamás ordenada por la SEC contra una firma de auditoría, contra Ernst & Young LLP.
• Cargos contra la firma de auditoría CohnReznick LLP por conducta profesional inapropiada en compromisos para dos clientes en 2017. La SEC también acusó a tres socios de CohnReznick de conducta profesional inapropiada por violar numerosos estándares profesionales en su revisión intermedia del tercer trimestre de 2017 y la auditoría anual de 2017 de uno de los estados financieros del cliente.

empresas

• Arregló cargos contra un abogado por su papel en un oferta de valores fraudulenta no registrada, resultando en su suspensión de ejercer ante la SEC como abogado.
• A acción litigada contra un abogado por su presunto papel en un posible esquema de bombeo y descarga. Además de otros recursos, la SEC solicitó una orden judicial para prohibirle brindar servicios legales relacionados con ofertas o ventas de valores.

Agentes de transferencia

• Cargos contra delincuente reincidente Compañía de registro de transferencias de Manhattan y su ex director alegando que violaron una prohibición de asociación que la SEC había emitido previamente contra ellos.

Crypto

La aplicación sigue centrada en el espacio de valores de criptoactivos en rápida evolución. En mayo de 2022, la SEC anunció que agregaría 20 puestos a la Unidad Cibernética y de Activos Cripto renombrados (anteriormente la Unidad Cibernética), casi duplicando la dotación de personal de esa unidad. El personal de toda la División también continuó investigando posibles conductas indebidas en esta área, lo que condujo a importantes acciones de cumplimiento que incluyen:

• Cargos en contra BlockFi préstamos LLC por no registrar las ofertas y ventas de su producto de criptopréstamo minorista y, en una acción única en su tipo contra las plataformas de criptopréstamo, por violar los requisitos de registro de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
• Cargos contra 11 personas por su supuesta participación en la creación y promoción Forsage, una pirámide criptográfica fraudulenta y un esquema Ponzi.
• Cargos por tráfico de información privilegiada contra Ishan Wahi y sus asociados, alegando que Wahi obtuvo información material no pública en su anterior cargo como gerente de producto en una plataforma de comercio de activos criptográficos y avisó a sus asociados antes de múltiples anuncios sobre valores de activos criptográficos que estarían disponibles para negociar en la plataforma, antes de lo cual sus asociados comerciaban.

Ciberseguridad y cumplimiento

La SEC inició importantes acciones de cumplimiento en el año fiscal 2022 en relación con el incumplimiento por parte de las principales empresas de las obligaciones principales, incluido el mantenimiento de registros y la protección de la información del cliente. Estos casos, y otros similares, reflejan la importancia crítica de que las empresas se aseguren de que sus políticas, procedimientos y prácticas se mantengan al día con los desarrollos tecnológicos y los cambios resultantes en la forma en que se realizan los negocios. Además de los asuntos de preservación de registros descritos anteriormente, los casos clave que refuerzan esta importancia incluyen:

• Cargos en contra JP Morgan Securities LLC, UBS Financial Services Inc. y TradeStation Securities, Inc. por políticas y procedimientos insuficientes para proteger a los inversionistas del robo de identidad, en violación de la Regla de banderas rojas de robo de identidad de la SEC (Reglamento S-ID).
• Cargos en contra Morgan Stanley Smith Barney por fallas extensas, durante un período de cinco años, para proteger la información de identificación personal de aproximadamente 15 millones de clientes.

ESG

Las preocupaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han vuelto cada vez más importantes para muchos inversores. Como resultado, la División ha centrado su atención en estos temas con respecto a las empresas públicas y los productos y estrategias de inversión. Al hacerlo, el personal aplica principios probados con el tiempo en relación con la materialidad, la precisión de las divulgaciones y el deber fiduciario, según lo codificado en los estatutos, reglamentos y jurisprudencia federales. Estos esfuerzos dieron como resultado acciones de cumplimiento de la SEC que incluyen:

• Una carga de acción Asesor de inversiones de BNY Mellon, Inc. por declaraciones y omisiones materialmente engañosas sobre su consideración de los principios ESG al tomar decisiones de inversión para ciertos fondos mutuos.
• Un asunto litigado cobrando Vale SA, uno de los productores de mineral de hierro más grandes del mundo, supuestamente haciendo afirmaciones falsas y engañosas a los gobiernos locales, las comunidades y los inversionistas sobre la seguridad de sus represas antes del colapso de la represa Brumadinho en Brasil, que mató a 270 personas, causó graves daños ambientales. y daño social, y redujo la capitalización de mercado de la compañía en más de $4 mil millones.
• Cargos contra robo-asesor Wahed Invest, LLC, que se había promocionado a sí misma como proveedora de servicios de asesoramiento conformes con la ley islámica o Shari'ah, pero no adoptó ni implementó políticas y procedimientos escritos que abordaran cómo garantizaría el cumplimiento de la Shari'ah de forma continua.

fondos privados

Los últimos años han visto un crecimiento significativo en la cantidad de activos administrados por asesores de fondos privados. Las características únicas de la inversión de fondos privados pueden prestarse a ciertos problemas recurrentes, incluidos conflictos de intereses no revelados, tarifas y gastos, valoración, custodia y controles en torno a información material no pública. En el año fiscal 2022, la SEC presentó una serie de acciones de ejecución relacionadas con la conducta de los asesores de fondos privados y las personas asociadas. Estas acciones incluyeron:

• Cobro de acciones litigadas y resueltas Allianz Global Investors US LLC y tres administradores de cartera con un esquema fraudulento para ocultar los riesgos a la baja de su estrategia de comercio de opciones complejas "Alfa estructurada", que causó pérdidas de miles de millones de dólares a más de 100 inversores institucionales, incluidos fondos de pensión para maestros, clérigos, conductores de autobuses y otros.
• Cargos en contra nueve asesores de fondos privados registrados por no cumplir con la Regla de Custodia o actualizar sus Formularios ADV para reflejar con precisión el estado de los estados financieros de sus clientes de fondos privados.
• Cargos contra un asesor de fondos y su único propietario por presuntamente recaudar de manera fraudulenta decenas de millones de dólares en un fondo privado, tergiversar el desempeño del fondo a los inversionistas y apropiarse indebidamente de los fondos de los inversionistas para uso personal y para realizar pagos al estilo Ponzi a otros inversionistas.
• Una acción que cobra a un asesor de inversiones registrado Gestión de infraestructura global, LLC por no compensar adecuadamente las tarifas de administración cobradas a los fondos de capital privado que administraba y por hacer declaraciones engañosas a los inversionistas en esos fondos sobre las tarifas y gastos que cobraba.

Sujetos obligados y personas físicas asociadas

En el año fiscal 2022, la SEC presentó numerosos casos acusando a las entidades reguladas, como corredores de bolsa y asesores de inversiones, y personas asociadas con dichas empresas, de una variedad de infracciones. Además de los casos ya mencionados, estos incluyeron:

• Un corredor de bolsa de carga de acción TradeZero América, Inc. y su fundador por declarar falsamente a los clientes que no restringieron sus compras de "acciones de memes" altamente volátiles cuando de hecho detuvieron las compras de tres de esas acciones por un período de 10 minutos.
• Cargos contra un asesor de inversiones registrado por no revelar los conflictos de interés con respecto a la propiedad de su personal de patrocinadores de compañías de adquisición de propósito especial (SPAC) en las que la firma aconsejó a los clientes que invirtieran. Esta fue la primera acción de cumplimiento de la SEC acusando violaciones de la Ley de Asesores en relación con la participación de un asesor en SPAC.
• La primera acción de la SEC hacer cumplir la regulación Interés superior, en el que la SEC acusó a un corredor de bolsa y cinco de sus representantes, alegando que violaron sus obligaciones bajo la regulación que entró en vigencia en junio de 2020.

abusos de mercado

Las prácticas comerciales abusivas, como el uso de información privilegiada, la manipulación del mercado y la selección selectiva, corroen la confianza en nuestros mercados, socavan la integridad del mercado y victimizan a los inversores. La SEC presentó una serie de acciones en el año fiscal 2022 acusando persona enterada comercio, incluyendo casos contra altos cargos ejecutivos.  en emisores y proveedores de servicios. La última categoría incluye la acción de la SEC alegando que un ex miembro del Congreso negoció con los valores de una empresa pública mientras estaba en posesión de información no pública que obtuvo mientras trabajaba como consultor externo de la empresa. La SEC también cargado ejecutivos con uso de información privilegiada de conformidad con un supuesto plan comercial 10b5-1 mientras están en posesión de información material no pública.

La SEC acusó 18 personas y entidades con la realización de un esquema de manipulación fraudulenta en el que se alega que decenas de cuentas de corretaje minorista en línea fueron pirateadas y utilizadas de manera indebida para comprar acciones de micro capitalización, lo que facilitó a los estafadores que poseían esas acciones vender sus participaciones a precios artificialmente altos, lo que resultó en más de $ 1 millón en ganancias ilícitas .

Finalmente, la SEC acusó una variedad inversión extranjera asesores y representantes asociados con defraudar a sus clientes a través de una selección selectiva en la que los asesores asignaron preferentemente operaciones rentables, o no asignaron operaciones no rentables, a las cuentas personales de un asesor a expensas de las cuentas de los clientes del asesor.

Productos complejos

La SEC presentó importantes acciones de cumplimiento en el año fiscal 2022 acusando violaciones que involucraron el uso indebido de productos y estrategias complejos. Casos clave incluidos:

• Cargos en contra Servicios financieros de UBS, Inc. por fraude relacionado con su “Estrategia de mejora del rendimiento (YES)”, por el cual UBS no capacitó adecuadamente a sus asesores financieros y los aconsejó sobre los riesgos asociados con la estrategia resultó en pérdidas sorpresivas para los clientes.
• Asesores de Angel Oak Capital por engañar a los inversionistas sobre las tasas de morosidad en las bursatilizaciones de préstamos “fix-and-flip” de la empresa.
• Cobrar al propietario y otros altos funcionarios de Archegos Capital Management, LP, así como a la propia empresa, alegando que orquestaron un esquema fraudulento masivo que resultó en miles de millones de dólares en pérdidas comerciales para las contrapartes de Archegos.

Abuso de las finanzas públicas

La SEC presentó varias acciones de cumplimiento importantes en el sector de bonos municipales en el año fiscal 2022, que incluyen:

• La Los primeros cargos de la SEC en el espacio de bonos municipales contra suscriptores por supuestamente no obtener las divulgaciones requeridas de los inversionistas al vender bonos municipales de nueva emisión.
• La SEC primera accion contra un corredor de bolsa por violar una regla de registro de asesor municipal.
• Cargos en contra cuatro asesores de inversión por violar la regla de pago por jugar de la SEC para asesores de inversiones al continuar recibiendo honorarios de asesoría de inversiones de entidades gubernamentales luego de contribuciones de campaña realizadas por asociados a funcionarios electos o candidatos a cargos electos.
• Un caso cobrando un ciudad de luisiana, su alcalde y su asesor municipal no registrado y su propietario, alegando que engañaron a los inversionistas en la venta de $5.8 millones en bonos municipales en dos ofertas en 2017 y 2018.

Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero

La SEC mantiene su compromiso de hacer cumplir la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero (FCPA) contra los emisores de valores negociados en los EE. UU. que participan en sobornos y otras prácticas corruptas prohibidas en el extranjero. Este compromiso se mostró en varias acciones de cumplimiento en el año fiscal 2022, que incluyen:

• Cargos en contra Credit Suisse Group AG por engañar de manera fraudulenta a los inversionistas y violar la FCPA en un esquema que involucra dos ofertas de bonos y un préstamo sindicado que recaudó fondos en nombre de entidades estatales en Mozambique.
• Una carga de acción Oracle Corporation con la violación de las disposiciones de la FCPA cuando sus subsidiarias en Turquía, los Emiratos Árabes Unidos y la India crearon y utilizaron fondos para sobornos para sobornar a funcionarios extranjeros a cambio de negocios entre 2016 y 2019.
• Cargos en contra Tenaris, un fabricante y proveedor mundial de productos de tubería de acero con sede en Luxemburgo, por violaciones de la FCPA en relación con un esquema de soborno que involucra a su subsidiaria brasileña.

Fuente: Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.