Dans une interview exclusive d'ESG News avec Laurent Paramasivam, le directeur exécutif principal des politiques et des affaires juridiques à la FSRA lors de la Semaine de la finance d'Abou Dhabi (ADFW), l'évolution stratégique des Émirats arabes unis en matière de réglementation ESG a été soulignée. L'interview a été réalisée à l'ADFW par Marina Bird et éditée par Actualités ESG équipe éditoriale.

Les Émirats arabes unis (EAU) consolident leur position de leader mondial de la finance durable en mettant en œuvre des cadres réglementaires alignés sur les normes internationales ESG (environnementales, sociales et de gouvernance). Au cœur de cette progression se trouve ADGM et son régulateur des services financiers, le Autorité de réglementation des services financiers (FSRA). Le groupe de travail sur la finance durable des Émirats arabes unis (SFWG), présidé par la FSRA, est devenu une plate-forme essentielle pour coordonner les efforts entre les régulateurs des Émirats arabes unis, les ministères fédéraux - y compris le ministère du Changement climatique et de l'Environnement - et les bourses financières pour parvenir à des initiatives ESG cohérentes.

Renforcer le cadre réglementaire

À l’approche de la COP28, le SFWG des Émirats arabes unis a publié le Principes pour une gestion efficace des risques financiers liés au climat exhortant les entreprises financières telles que les banques, les assureurs et les gestionnaires d'actifs à intégrer les risques financiers liés au climat dans leur stratégie commerciale et leur gestion des risques. Ces principes s'alignent sur les références mondiales établies par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (BCBS) et servir de base à une conformité ESG renforcée. Parallèlement, le SFWG des Émirats arabes unis a également introduit Principes d'information sur la durabilité pour les entités déclarantes qui encouragent la transparence et la qualité du reporting sur les questions ESG. 

L'ADGM a progressé rapidement dans la mise en œuvre de ces principes nationaux en mettant en œuvre dans la région du Moyen-Orient l'un des programmes les plus complets Exigences en matière de divulgation des critères ESG pour que les entités appropriées au sein de l'ADGM favorisent la transparence et la responsabilité sur les questions ESG. La FSRA de l'ADGM a également exposé ses ambitions visant à définir les attentes réglementaires des sociétés de services financiers en matière de gestion des risques financiers liés au climat. 

En outre, la FSRA a élaboré un cadre de marché qui comprend Instruments environnementaux (comme les compensations carbone), ce qui en fait le premier centre financier international de la région MENA à le faire, et a créé désignations pour les fonds et portefeuilles de transition verte et climatique, les obligations vertes et liées à la durabilité et les sukuks. 

Principaux défis de conformité pour les entreprises

Malgré ces avancées, la conformité aux normes ESG reste complexe pour les entreprises opérant sur les marchés mondiaux. L’un des principaux défis est la fragmentation de l’environnement réglementaire. De nombreuses juridictions élaborent leurs propres normes ESG, et les entreprises mondiales doivent s’y retrouver dans un ensemble de cadres. L’introduction de normes de base par l’International Sustainability Standards Board (ISSB) marque une avancée vers la convergence réglementaire internationale, mais des divergences persistent, notamment entre les réglementations européennes et celles des autres marchés.

Le deuxième défi est l’absence de données normalisées. L’incohérence des attentes réglementaires rend la collecte et la communication des données ESG plus complexes, ce qui limite la comparabilité entre les régions et les secteurs. Cette complexité est aggravée par la difficulté opérationnelle de suivre les indicateurs ESG non seulement au sein des opérations d’une organisation, mais également dans toute sa chaîne d’approvisionnement, ce qui nécessite des efforts de conformité gourmands en ressources.

Risques juridiques associés aux stratégies ESG

Les considérations ESG devenant centrales dans la stratégie des entreprises, les institutions financières doivent être vigilantes quant aux risques juridiques associés. Pour faire face à ces risques, il est primordial de mettre en place des structures de gouvernance d'entreprise solides qui intègrent la surveillance des ambitions et des risques liés aux facteurs ESG et au climat. Les orientations attendues de la FSRA concernant la gestion des risques climatiques devraient souligner davantage la nécessité de ces structures de gouvernance pour gérer l'impact du changement climatique sur les stratégies et les risques des entreprises.

Un autre domaine critique sur lequel la FSRA doit se concentrer en matière de réglementation est le risque d’écoblanchiment, c’est-à-dire d’allégations trompeuses sur les mérites ESG des produits ou services financiers. La FSRA a publié l'orientation Pour atténuer ce risque, il faut exiger des institutions qu’elles communiquent de manière précise et transparente les caractéristiques de durabilité de leurs offres. Des pratiques de divulgation claires et équitables sont essentielles pour maintenir la crédibilité du marché et renforcer la confiance des investisseurs.

Perspectives sur les évolutions futures de la réglementation ESG

Le SFWG des Émirats arabes unis continue d’élargir ses initiatives. Parmi les principaux projets en cours figure la conception d’une taxonomie de la finance durable aux Émirats arabes unis, qui fournira un ensemble de principes pour soutenir la classification des activités économiques durables. Cette taxonomie favorisera la cohérence réglementaire et améliorera la comparabilité des rapports ESG.

La planification de la transition est également au premier plan des efforts du SFWG des Émirats arabes unis, alors que les Émirats arabes unis progressent vers leur Objectif zéro émission nette d'ici 2050Les plans de transition aident les organisations à définir leurs stratégies de décarbonisation et à s'aligner sur leurs engagements en matière de développement durable. La FSRA continuera de soutenir les ambitions du SFWG sur ces fronts.

Conclusion

L'approche proactive des Émirats arabes unis en matière de réglementation ESG, menée par l'ADGM et son régulateur, souligne son engagement envers les efforts mondiaux en matière de développement durable. Grâce à une collaboration stratégique et au développement de cadres réglementaires complets, les Émirats arabes unis améliorent non seulement leur propre écosystème financier durable, mais établissent également une norme pour les autres marchés qui naviguent dans les complexités de l'intégration ESG. En s'attaquant à la fragmentation réglementaire, en limitant le greenwashing et en favorisant la cohérence des données, les Émirats arabes unis créent une base solide pour une croissance durable à long terme.

Lawrence Paramasivam, directeur exécutif principal des politiques et des affaires juridiques à la FSRA dit:

« Les Émirats arabes unis reconnaissent que les objectifs en matière de climat et de développement durable continuent d'évoluer à l'échelle mondiale. Avec la participation d'ADGM au SFWG des Émirats arabes unis, notre objectif est de minimiser la fragmentation des efforts de développement durable au sein des Émirats arabes unis. Dans le même temps, ADGM continue de développer un cadre réglementaire solide qui s'aligne sur les normes internationales et met en évidence les risques et opportunités liés au développement durable pour les entités qui opèrent à partir d'ADGM. Ces développements soulignent l'engagement d'ADGM en faveur du développement durable et renforcent sa position en tant que pôle financier durable de premier plan à l'échelle internationale. »

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