Dans un contexte d’incertitude économique et de volumes de transactions mondiaux fluctuants, l’importance des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les fusions et acquisitions continue de croître. Étude de diligence raisonnable ESG 2024 Une étude menée par KPMG examine ces changements, en particulier dans le contexte de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique (EMA).

Les investisseurs financiers accordent de plus en plus d’importance à la due diligence ESG, reconnaissant son potentiel pour identifier les risques et opportunités liés au développement durable dès le début du processus de transaction. Cette approche proactive est cruciale, car 61 % des répondants de la région EMA déclarent que la valeur monétaire de la due diligence ESG est leur principale motivation.

Principaux enseignements et constatations

• Importance croissante des critères ESG:Malgré une activité de fusions et acquisitions plus faible et des défis économiques variés, les négociateurs signalent une importance croissante de la due diligence ESG au cours des 12 à 18 derniers mois.
• Valeur monétaire reconnue:Les négociateurs sont motivés à mener une due diligence ESG non seulement pour des raisons de conformité, mais également pour son potentiel d'amélioration de la valeur monétaire, 58 % d'entre eux reconnaissant l'importance d'identifier les risques et les opportunités ESG de manière précoce.
• Adaptation de la réglementation:On observe une réponse croissante aux exigences réglementaires, 44 % des répondants reconnaissant la nécessité de s’adapter en raison des changements réglementaires.
• Conséquences importantes de l’accord:45 % des investisseurs interrogés ont constaté des implications importantes sur leurs transactions en raison des résultats ESG, soulignant ainsi son rôle essentiel dans le processus de diligence raisonnable.

Les défis de la due diligence ESG

Malgré leur valeur reconnue, les négociateurs sont confrontés à des défis importants, notamment le manque de méthodologie solide et de données fiables. Craig Mennie, responsable mondial des services transactionnels chez KPMG Australie, a souligné la nature évolutive des évaluations ESG dans les transactions, en déclarant : « L’ESG dans les transactions mûrit rapidement. L’optique ESG devient de plus en plus importante pour les investisseurs et les clients. La difficulté réside dans l’ampleur du sujet, ce qui rend essentiel de savoir comment l’aborder de manière ciblée. C'est pourquoi nous nous concentrons sur la valeur et non sur les valeurs.

Cadres réglementaires et stratégie d'entreprise

Les perspectives réglementaires s’améliorent grâce à des cadres tels que la taxonomie de l’UE et la directive sur les rapports de développement durable des entreprises (CSRD) qui contribuent à formaliser les mesures de développement durable. Ces réglementations améliorent non seulement la clarté, mais intègrent également les critères ESG dans les stratégies des entreprises dans tous les secteurs, garantissant ainsi la conformité année après année.

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La valeur monétaire de l'ESG

Florian Bornhauser, Directeur et co-responsable du groupe Stratégie chez KPMG Suisse, renforce l’importance des considérations ESG, en affirmant : « Il devient de plus en plus clair que prendre en compte l’ESG dans les transactions signifie avant tout comprendre les implications commerciales qui pourraient avoir un impact significatif sur la valeur de la transaction. »

Perspectives d'avenir

Julie Vasadi, associée et responsable des services de transactions ESG chez KPMG Australie, réfléchit à l’intégration de l’ESG dans les décisions d’investissement : « La prise en compte des critères ESG dans les décisions d’investissement est devenue incontournable pour de nombreux investisseurs. L’ampleur et la profondeur de la prise en compte des risques et des opportunités liés aux critères ESG ont considérablement augmenté au cours des 12 derniers mois, et les principaux investisseurs en tirent profit. »

À mesure que la diligence raisonnable ESG devient partie intégrante du processus d’investissement, son influence sur les marchés financiers mondiaux est appelée à augmenter, façonnant l’avenir de l’investissement durable.