• 71 % des investisseurs signalent une importance ESG accrue dans les transactions.
• Plus de 50 % considèrent l’ESG comme un obstacle potentiel à une transaction.
• 57 % prévoient de procéder à une due diligence ESG sur la plupart des transactions au cours des deux prochaines années.

Les investisseurs au Royaume-Uni donnent plus que jamais la priorité aux considérations de durabilité et d'ESG dans leurs processus d'investissement, selon le rapport mondial 2024 sur la diligence raisonnable ESG de KPMG. Ce changement a considérablement accru la visibilité de la due diligence ESG dans les fusions et acquisitions (M&A).

« L’ESG est devenu un levier crucial pour créer de la valeur dans les transactions », précise le rapport. Les négociateurs constatent des rendements plus élevés lorsque de solides pratiques ESG sont en place.

Plusieurs facteurs alimentent cette tendance. Les investisseurs visent à protéger la valeur dans un contexte de réglementations croissantes, comme la directive européenne sur les rapports sur le développement durable des entreprises (CSRD), et de préoccupations éthiques. Le non-respect peut présenter des risques importants pour la réputation.

L’investissement d’impact est également en hausse, les investisseurs recherchant des entreprises qui équilibrent profit et objectif. Ces investisseurs se concentrent sur la résolution des défis mondiaux en matière de durabilité, tels que la transition énergétique.

« Ne pas adopter l’ESG peut laisser une valeur tangible sur la table », prévient le rapport. Les considérations ESG peuvent minimiser le pool de capitaux et potentiellement empêcher la conclusion de transactions.

Les investisseurs britanniques s’éloignent de secteurs comme le tabac, les jeux de hasard et les combustibles fossiles en raison de préoccupations éthiques et de durabilité à long terme. Plus de 50 % des investisseurs interrogés ont indiqué que l’ESG pourrait constituer un obstacle à une transaction.

« Les investisseurs exigent plus de transparence sur les pratiques liées au climat, la diversité, l'équité, les programmes d'inclusion et les chaînes d'approvisionnement », souligne KPMG. Cette pression pousse les vendeurs à renforcer leurs efforts ESG.

À l’échelle mondiale, 57 % des personnes interrogées prévoient d’inclure la diligence raisonnable ESG dans la plupart des transactions au cours des deux prochaines années. Toutefois, des critères d'évaluation plus clairs sont réclamés, en particulier dans le cas des transactions à évolution rapide. Certains investisseurs recherchent des conseillers pour quantifier les facteurs ESG intangibles, tels que les risques de réputation et les impacts environnementaux à long terme.

« L’ESG dans les transactions mûrit rapidement. L’optique ESG devient de plus en plus importante pour les investisseurs et les clients. La difficulté réside dans l’ampleur du sujet, ce qui rend essentiel de savoir comment l’aborder de manière ciblée. C'est pourquoi nous nous concentrons sur la valeur et non sur les valeurs. a déclaré Craig Mennie, responsable mondial des services de transactions pour KPMG Australie

« Il devient de plus en plus clair que prendre en compte l’ESG dans les transactions signifie avant tout comprendre les implications commerciales qui pourraient avoir un impact significatif sur la valeur de la transaction. » Florian Bornhauser Directeur, Deal Advisory, Co-responsable du groupe stratégie en Suisse KPMG Suisse

L'étude KPMG ESG Due Diligence 2024 explore l'importance croissante des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les fusions et acquisitions (M&A). L'étude souligne comment l'intégration des considérations ESG peut améliorer la création de valeur et atténuer les risques, fournissant un guide complet aux investisseurs et aux négociateurs.

1. Adoption accrue: La due diligence ESG (DD) devient une pratique courante, avec 43 % des investisseurs américains prévoyant de mettre en œuvre une évaluation ESG DD dans la majorité de leurs futures transactions, contre 33 % au cours des deux dernières années. Ce changement est motivé par une attention accrue portée à la durabilité et aux exigences réglementaires.
2. La création de valeur: Les investisseurs reconnaissent les avantages financiers de l’ESG DD. Les entreprises ayant de solides références ESG bénéficient de primes de prix, et 63 % des investisseurs sont prêts à payer plus pour des objectifs alignés sur leurs priorités en matière de développement durable. ESG DD aide à découvrir des opportunités de création de valeur et améliore l'intégration post-transaction
3. Atténuation des risques: ESG DD est essentiel pour identifier et gérer les risques. Les résultats importants en matière de durabilité peuvent conduire à des annulations de transactions, à des réductions de prix et mettre en évidence des risques opérationnels, juridiques et de réputation potentiels. Cette approche proactive garantit une meilleure préparation et une meilleure résilience face aux effets indésirables.
4. Différences régionales: Il existe un écart significatif dans l’adoption de l’ESG DD entre les régions. Par exemple, 82 % des investisseurs en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique intègrent l’ESG dans leur programme de fusions et acquisitions, contre 74 % aux États-Unis. Cette disparité régionale indique des niveaux variables de pression réglementaire et d'attentes des parties prenantes
5. Défis: Les défis courants en matière de DD ESG incluent le manque de données solides, une compréhension inadéquate des questions de durabilité et des difficultés à définir la portée des évaluations ESG. Relever ces défis nécessite une stratégie claire, une collaboration avec des experts externes et une amélioration continue des processus de due diligence.

Recommandations pratiques:

1. Développer une stratégie claire: Définissez vos objectifs ESG et intégrez-les dans votre stratégie commerciale globale. Cet alignement garantit que les considérations ESG sont systématiquement incluses à toutes les étapes du cycle d’investissement.
2. Ressources sécurisées: Allouer les ressources appropriées et attribuer les responsabilités pour garantir une DD ESG approfondie et efficace. Cela comprend la formation et le développement de l’expertise au sein de l’équipe.
3. Collaborez avec des experts: Engager des experts externes pour améliorer la qualité des évaluations ESG et fournir un aperçu des meilleures pratiques et des tendances émergentes.
4. Intégration post-transaction: Utiliser les résultats ESG DD pour éclairer les plans d'intégration post-transaction, en garantissant que les considérations de durabilité sont intégrées dans les stratégies et pratiques opérationnelles.
5. AMÉLIORATION CONTINUE: Examiner et mettre à jour régulièrement les processus ESG DD pour intégrer les nouvelles réglementations, les attentes des parties prenantes et les meilleures pratiques du secteur.

L’étude KPMG ESG Due Diligence 2024 souligne le rôle essentiel des facteurs ESG dans les fusions et acquisitions. En adoptant de solides pratiques ESG DD, les investisseurs peuvent libérer de la valeur, atténuer les risques et aligner leurs investissements sur des objectifs de développement durable plus larges. Cette approche globale améliore non seulement la performance financière, mais contribue également à la résilience et à la croissance à long terme.

Article connexe: Rapport KPMG : Intégrer l'ESG dans la gouvernance d'entreprise grâce à la responsabilité stratégique au niveau du conseil d'administration

Lire le rapport complet ici.