• Alignement mondial nécessaire : Des réglementations diverses émergent dans le monde entier, nécessitant des définitions standardisées et des politiques alignées pour les notations ESG et les produits de données.
• La transparence est cruciale : Des méthodologies claires et une gestion des conflits d’intérêts sont essentielles pour maintenir la crédibilité des notations ESG.
• L’interopérabilité est essentielle : La cohérence transfrontalière des réglementations ESG réduira les coûts de conformité et améliorera l’efficacité des politiques de finance durable.

Les notations et produits de données environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) sont devenus des outils essentiels pour les institutions financières (IF) afin d'évaluer la performance de leur portefeuille et leur impact environnemental. En 2023, 85 % des IF ont divulgué des opportunités liées au climat ayant des impacts financiers ou stratégiques potentiels, avec 4 XNUMX milliards de dollars d'actifs combinés reconnaissant l'amélioration des notations ESG comme un moteur important de gains financiers. La demande croissante pour ces outils a conduit à une surveillance et une réglementation accrues.

Pietro Bertazzi, directeur des politiques et des affaires extérieures du CDP, souligne : «Il est absolument essentiel que les bons freins et contrepoids soient mis en place pour faire face à ce risque dans la mesure du possible et garantir que l’allocation des capitaux soit efficace et efficace pour atteindre les objectifs des programmes environnementaux mondiaux."

Les notations ESG devenant partie intégrante des décisions financières, les régulateurs mondiaux mettent en œuvre des politiques pour garantir leur fiabilité et leur transparence. L’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) a fourni un cadre recommandant la surveillance, la gestion des conflits d’intérêts et la transparence des produits de données ESG.

Depuis le rapport 2021 de l'OICV, plusieurs pays, dont le Japon, Hong Kong, Singapour, le Royaume-Uni, l'Inde et l'UE, ont élaboré des cadres réglementaires ou des codes de conduite pour régir les fournisseurs de notation ESG. Ces réglementations s'alignent sur les lignes directrices de l'OICV, mais varient dans leur mise en œuvre, notamment dans la définition des notations ESG et des produits de données.

Principales initiatives réglementaires :

1. Recommandations de l’OICV : L’OICV encourage les régulateurs à assurer la surveillance des notations et des produits de données ESG, à gérer les conflits d’intérêts et à promouvoir la transparence. Elle suggère également que les normes sectorielles soient élaborées sur une base volontaire.
2. Adoption et divergence mondiales : Huit des dix recommandations de l’OICV ont été adoptées par les principaux pays, avec quelques variantes. Le Japon et l’UE, par exemple, ont introduit des exigences distinctes, comme la séparation des activités de notation et des services de conseil.
3. Définitions normalisées nécessaires : Les différences de définition des notations et des produits de données ESG selon les juridictions ont entraîné des incohérences. L'OICV recommande de créer des définitions standardisées pour éviter toute confusion sur le marché et améliorer l'alignement des politiques.

Pour que les notations ESG et les produits de données soutiennent efficacement la finance durable, les réglementations doivent être interopérables au-delà des frontières. Bertazzi déclare : «Les politiques interopérables sont cruciales pour ce marché étant donné que les notations et les produits de données ESG sont des évaluations transfrontalières, souvent menées par des fournisseurs opérant dans plusieurs endroits et consommées par des utilisateurs dans le monde entier.. »

L'harmonisation des politiques à l'échelle mondiale réduira les coûts de conformité, améliorera la transparence et facilitera les processus de diligence raisonnable. À mesure que de plus en plus de pays introduisent des réglementations, le maintien de la cohérence avec les normes de référence de l'OICV sera essentiel pour favoriser un environnement réglementaire ESG robuste et unifié.

Informations complémentaires tirées du rapport CDP :

• Développements réglementaires : Le rapport souligne l’évolution significative du paysage réglementaire, notant que les régulateurs du monde entier ont développé des politiques volontaires et obligatoires pour prévenir l’écoblanchiment et garantir l’utilisation efficace des données ESG pour l’investissement durable.
• Utilisation des notations ESG : On constate une augmentation de l’utilisation des notations ESG, avec 94 % des investisseurs utilisant ces outils au moins une fois par mois pour guider leurs décisions d’investissement et réduire les impacts du portefeuille.
• Cadres réglementaires : Plusieurs pays ont mis en place ou sont en train de mettre en place des codes de conduite ou des réglementations. L’UE, par exemple, a instauré des exigences de transparence plus ambitieuses que celles suggérées par l’OICV, exigeant la divulgation de données scientifiques, l’utilisation de l’IA et l’alignement sur les accords internationaux.
• Appel à l’interopérabilité : Le rapport souligne l’importance de l’interopérabilité entre les réglementations pour réduire la complexité, diminuer les coûts de conformité et garantir un niveau élevé d’évaluations ESG au-delà des frontières.

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L’évolution du paysage réglementaire des notations et des produits de données ESG met en évidence la nécessité de politiques standardisées, transparentes et harmonisées à l’échelle mondiale. Les institutions financières s’appuyant de plus en plus sur ces outils pour atteindre leurs objectifs de durabilité, les régulateurs doivent s’assurer que leurs cadres favorisent une allocation efficace et efficiente du capital en vue d’un avenir durable.

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