• Un investissement de 6.5 milliards de dollars pour une participation de 50 % dans le plus grand projet éolien offshore au monde
• Projet visant à fournir 2.9 GW d'énergie renouvelable, soit suffisamment pour alimenter plus de 3 millions de foyers britanniques.
• Renforce la sécurité énergétique du Royaume-Uni et soutient les objectifs nationaux de neutralité carbone.

Partenariat historique en mer du Nord

Le fonds d'investissement new-yorkais Apollo Funds investira 6.5 ​​milliards de dollars pour acquérir 50 % du projet Hornsea 3 d'Ørsted, le plus grand parc éolien offshore au monde actuellement en construction en mer du Nord. Cet accord représente l'un des engagements privés les plus importants en matière d'infrastructures dans le cadre de la transition énergétique européenne cette année et positionne Apollo comme un partenaire institutionnel de long terme pour la décarbonation du système électrique britannique.

Aux termes de l'accord, les fonds gérés par Apollo seront copropriétaires du projet via une coentreprise avec Ørsted et contribueront à hauteur de la moitié des coûts de construction restants. Une fois achevée, la centrale Hornsea 3 aura une capacité de production de 2.9 GW, permettant d'alimenter en énergie renouvelable plus de trois millions de foyers britanniques.

Ørsted conservera la responsabilité de la construction et de l'exploitation de l'installation dans le cadre d'un contrat d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction (EPC) complet, ainsi que de la gestion du négoce d'électricité sur le marché et de la maintenance à long terme.

Des capitaux à grande échelle pour la sécurité et la transition énergétiques

Adam Petrie, partenaire d'Apollo Infrastructure L'entreprise a déclaré que cet investissement renforce son engagement à développer les infrastructures essentielles d'énergie propre sur les marchés matures.Ørsted est un leader mondial de l'éolien offshore, et Hornsea 3 est son projet le plus important à ce jour.," il a dit. "Cet investissement favorise la sécurité énergétique et soutient les ambitions du Royaume-Uni en matière de neutralité carbone. »

Trond Westlie, directeur financier du groupe Ørsted a noté que la transaction fait progresser la stratégie de recyclage du capital de l'entreprise : «Cette cession est un élément fondamental de notre plan d'affaires. Apollo apporte des capitaux importants et une expertise en infrastructures à l'un des projets d'énergies renouvelables les plus importants du Royaume-Uni.

Cette coentreprise illustre une tendance croissante : les investisseurs institutionnels s’associent aux promoteurs industriels pour gérer le fardeau financier des grands projets de transition énergétique. Ils structurent de plus en plus leurs financements, par actions et par emprunt, à long terme pour soutenir des actifs complexes et à forte intensité capitalistique, notamment face au resserrement des politiques budgétaires et à la réduction des subventions directes par les gouvernements.

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Consortium de financement et co-investisseurs

Le financement de Hornsea 3 est garanti par un consortium d'institutions financières de premier plan, dont BNP Paribas, ING Bank, Lloyds et RBC Capital Markets. Les entités gérées par Apollo pilotent le financement senior. Parmi les co-investisseurs figurent les fonds de pension canadiens La Caisse (anciennement CDPQ) et Investissements PSP, qui participent tous deux aux composantes actions et obligations.

Apollo prévoit d'investir environ 3.25 milliards de dollars à la clôture du projet, le reste étant prévu au fur et à mesure des étapes clés de la construction au cours des prochaines années. Les autorisations réglementaires sont attendues avant la fin de 2025.

Cette transaction illustre la transformation d'Apollo, passé du capital-investissement à la diversification dans les infrastructures. Parmi ses récents engagements européens figurent un investissement de 3.2 milliards d'euros pour l'extension du réseau électrique allemand, un financement de 4.5 milliards de livres sterling pour la centrale nucléaire d'Hinkley Point C d'EDF et plus de 4.5 milliards de dollars d'investissements stratégiques dans les infrastructures énergétiques avec BP, notamment des participations dans les gazoducs TANAP et TAP.

Implications stratégiques pour le Royaume-Uni et les investisseurs

Hornsea 3 renforce la position du Royaume-Uni en tant que leader mondial de l'éolien offshore, la mer du Nord s'imposant comme l'épicentre du développement des énergies renouvelables en Europe. Ce projet soutient l'objectif britannique de fournir 50 GW d'éolien offshore d'ici 2030 et contribue à stabiliser l'approvisionnement énergétique à long terme face à la volatilité des marchés mondiaux du gaz.

Pour les investisseurs institutionnels, ce projet illustre une évolution plus large vers des infrastructures à long terme et à rendement stable, liées aux obligations de décarbonation. Leslie Mapondera, associée chez Apollo et co-responsable du crédit européen, m'a dit, "Cette transaction témoigne de notre engagement en faveur de la transition énergétique, des infrastructures numériques et d'autres priorités stratégiques où les capitaux d'Apollo Fund peuvent générer à la fois un impact et des rendements.. »

Les services juridiques d'Apollo Funds sont assurés par Linklaters LLP, tandis que RBC Marchés des Capitaux agit à titre de conseiller financier. Les prêteurs sont représentés par Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP.

Contexte mondial

L'investissement dans le projet Hornsea 3 illustre la convergence des capitaux mondiaux vers les infrastructures d'énergies renouvelables à grande échelle, alors que les gouvernements et les entreprises de services publics s'efforcent de respecter leurs engagements climatiques pris dans le cadre de l'Accord de Paris. L'Europe étant à la pointe de l'éolien offshore et les investisseurs exigeant des actifs ESG bancables, de telles transactions démontrent comment les marchés financiers deviennent un moteur essentiel de la prochaine phase de la décarbonation mondiale.

Une fois opérationnelle, la centrale Hornsea 3 renforcera non seulement l'épine dorsale des énergies renouvelables du Royaume-Uni, mais servira également de référence en matière de coopération public-privé pour atteindre une résilience énergétique à grande échelle.

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