Le Green, Social, Durabilité et  Lié à la durabilité Les Bond Principles (les « Principes ») annoncent des lignes directrices pour les projets écologiques et des lignes directrices pour les obligations de financement de prêts liés au développement durable (SLLB), ainsi que d'autres mises à jour importantes. Les Principes constituent la norme mondiale pour le marché obligataire durable de 5 XNUMX milliards de dollars qui représente la plus grande source de financement de marché dédiée à la durabilité et à la transition climatique, accessible à l'échelle internationale aux entreprises et aux institutions financières, ainsi qu'aux entités supranationales, aux agences et aux États souverains.

Les principales publications et ressources publiées aujourd’hui sont :

• Conseils pour les projets écologiques: un grand nombre de projets verts, essentiels à la chaîne de valeur des projets verts, ne sont pas eux-mêmes explicitement considérés comme verts mais restent essentiels à ces projets verts éligibles. Ce document vise à fournir des orientations pour de tels projets écologiques, englobant à la fois les dimensions des émissions induites et évitées, ainsi que la gestion des risques environnementaux et sociaux associés. Cela implique d’identifier le rôle que jouent les projets verts pour catalyser et accélérer la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, conformément aux objectifs de l’Accord de Paris, tout en reconnaissant la complexité des chaînes de valeur et les défis liés aux multiples utilisations finales.
  
• Lignes directrices pour les obligations de financement de prêts liés au développement durable (SLLB): ces lignes directrices, élaborées conjointement avec la Loan Market Association (LMA), définissent un instrument obligataire dédié conçu pour les émetteurs souhaitant financer ou refinancer un portefeuille de prêts liés au développement durable (SLL) éligibles alignés sur les principes de prêt lié au développement durable de la LMA. (SLLP). Les SLLB peuvent servir d’incitation à renforcer la robustesse des structures de prêts liés à la durabilité sur le marché à long terme.

Les Principes ont également publié aujourd’hui des orientations supplémentaires, notamment :

• Une mise à jour du Principes des obligations liées au développement durable avec des clarifications pour soutenir la sélection des KPI et un nouveau Liste de contrôle des données de divulgation SLB.
• Un agrandissement du Registre des KPI SLB liés aux thématiques environnementales (biodiversité, économie circulaire/matières premières et eau) ainsi que des KPI complémentaires pour les émetteurs souverains.
• Une nouvelle annexe du Manuel de rapport d'impact couvrant les risques environnementaux et/ou sociaux potentiels associés aux catégories de projets éligibles aux obligations vertes.

Les Principes ont également annoncé le renouvellement de la moitié des 24 membres de son Comité exécutif suite à un vote annuel conforme à sa gouvernance. Les normes et les orientations issues des Principes sont élaborées avec la contribution de plus de 330 acteurs et parties prenantes du marché, ainsi qu'avec la participation de nombreuses autres organisations par le biais de groupes de travail techniques. Les Principes constituent la norme mondiale de facto référencée par 98 % des émissions d’obligations durables.

La Conférence annuelle de principes 2024 se tiendra sous format hybride à Amsterdam le mardi 25 juin. Le programme de la conférence d'une journée complète à Amsterdam combine des discours d'ouverture et des tables rondes avec des personnalités du marché et des experts en finance durable. Il comporte mises à jour clés sur les orientations 2024 des Principes, ainsi que sur les sujets critiques débattus en matière de finance durable dans une perspective mondiale, notamment le financement de transition, l'intégrité des marchés et la réglementation.

Isabelle Laurent, trésorière adjointe de la BERD et présidente des Principes, a déclaré : «Au cours des 10 dernières années depuis la création des Principes des obligations vertes, leur pouvoir fédérateur et l’ensemble des travaux réalisés sous ses auspices, y compris de nouveaux produits et orientations innovants, ont servi à soutenir le rôle que les marchés de capitaux peuvent jouer dans le progrès. le programme de développement durable et la mobilisation de financements pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris et les objectifs de développement durable plus larges. Nous ferons tout notre possible pour garantir que les 10 prochaines années voient le travail des Principes se poursuivre avec la même vigueur et le même succès. ».

Nicholas Pfaff, directeur général adjoint et responsable de la finance durable, ICMA, a déclaré : «Les Principes publient des orientations inédites pour le financement de projets écologiques tout en tenant compte des défis sous-jacents en matière de durabilité de leurs chaînes d'approvisionnement. Avec la publication des nouvelles obligations de financement de prêts liés au développement durable, nous créons par ailleurs à la fois une nouvelle opportunité de financement sur les marchés des capitaux d’emprunt, tout en visant également à soutenir l’intégrité des prêts liés au développement durable.

Agnès Gourc, Responsable Marchés de Capitaux Durables, DCM Structuring & Solutions, BNP Paribas et Vice-Présidente des Principes, a déclaré : «Les Principes ont guidé le développement des marchés obligataires durables au cours des 10 dernières années. En intégrant des connaissances et des meilleures pratiques à l'échelle du marché, les Principes offrent cette année encore de nouvelles possibilités au marché pour faciliter davantage de financements afin d'atteindre les objectifs environnementaux et sociaux mondiaux. Nous espérons en particulier que le Guide pour les projets écologiques aidera davantage d’émetteurs en amont de la chaîne de valeur à accéder au marché des obligations vertes. »

Alban de Fay, Responsable des processus ISR Taux, Gestionnaire de portefeuille senior, AMUNDI et Vice-Président des Principes, a déclaré : «Cette année, les Green Bond Principles célèbrent leur 10e anniversaire et représentent le marché obligataire durable le plus mature. Cependant, ils nécessitent encore des ajustements et des adaptations. Dans l'ensemble, la publication des Principes et l'élaboration de nouvelles lignes directrices illustrent l'engagement commun des investisseurs, des émetteurs et des souscripteurs à apporter encore plus de crédibilité à ces marchés en encourageant une plus grande normalisation tout en tenant compte des nouveaux développements et innovations sur ce marché. Il met véritablement en valeur la beauté d’un écosystème prospère. »

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Gemma Lawrence-Pardew, responsable du développement durable à la Loan Market Association, a déclaré : « La Loan Market Association est fière d'avoir collaboré aux lignes directrices pour les obligations de financement de prêts liés au développement durable. Ces instruments innovants renforceront la robustesse du marché des prêts liés au développement durable et offriront aux émetteurs une nouvelle manière de financer des projets durables. Notre partenariat avec les Principes reflète notre engagement à faire progresser la finance durable et à établir des cadres clairs pour contribuer au développement futur de ce segment du marché des prêts.