• Obligation à résultat la plus importante de la Banque mondiale : L'obligation liée à la reforestation de l'Amazonie, d'un montant de 225 millions de dollars, lie les rendements financiers à l'élimination du carbone et à la reforestation.
• Modèle d’investissement innovant : Mobilise des capitaux privés pour soutenir la reforestation de l’Amazonie, améliorant ainsi la biodiversité et le développement socio-économique.
• Large soutien des investisseurs : Les investisseurs mondiaux comme HSBC, Nuveen et T Rowe Price soutiennent l’obligation, citant ses avantages environnementaux et financiers mesurables.

La Banque mondiale a émis sa plus importante obligation à impact social, une obligation liée au reboisement de l'Amazonie, d'un montant de 225 millions de dollars, conçue pour lier directement les rendements financiers au succès des projets de reforestation en Amazonie. Contrairement aux obligations traditionnelles à crédit carbone, cette obligation innovante lie les rendements à la génération d'unités d'absorption de carbone (UCC) issues du reboisement de la forêt amazonienne au Brésil, ce qui en fait une approche innovante de mobilisation de capitaux privés en faveur de l'impact environnemental.

Jorge Familiar, vice-président et trésorier de la La Banque Mondiale, a souligné l'importance de ce lien : «Comme le démontre le niveau historique de participation à la transaction d’aujourd’hui, les investisseurs privés sont désireux de lier leur rendement financier à des résultats de développement positifs dans la région amazonienne. »

L'obligation est entièrement protégée par le capital, avec une structure à double coupon. Les investisseurs reçoivent une composante fixe garantie et une composante variable liée aux CRU générés par Mombak, une entreprise brésilienne de reforestation. Les fonds sont canalisés vers les projets de Mombak, qui impliquent un partenariat avec des propriétaires fonciers pour reboiser l'Amazonie avec des espèces indigènes, ce qui permet non seulement d'éliminer le carbone, mais aussi de stimuler la biodiversité locale et de soutenir le développement communautaire.

HSBC a joué un rôle crucial dans la structuration de la transaction, Greg Guyett, PDG de Global Banking & Markets, soulignant l'importance de cette opération : «Ce fut un privilège pour HSBC de structurer la transaction et d’agir en tant que seul gestionnaire principal de la plus grande émission d’obligations à résultat jamais réalisée par la Banque mondiale. »

Les investisseurs internationaux, dont Nuveen, T Rowe Price et Mackenzie Investments, ont montré un soutien fort à l'obligation. Stephen M. Liberatore de Nuveen a noté : «L’élimination du carbone de l’atmosphère grâce à la production d’unités d’élimination du carbone… s’inscrit dans notre volonté d’investir dans des titres ayant un impact social et/ou environnemental direct et mesurable. »

Le succès de cette obligation témoigne d'un intérêt croissant pour les obligations à résultats comme moyen d'obtenir des résultats environnementaux significatifs tout en offrant des rendements financiers attrayants. Comme l'a commenté Matt Lawton de T Rowe Price, «Cette transaction innovante et axée sur les résultats offre une combinaison unique de potentiel de rendement financier attrayant et d'impact positif matériel et mesurable. »

Mackenzie Investments a également salué la structure de l'obligation, Hadiza Djataou déclarant : «Nous pensons que la structure unique de l’obligation s’avérera à la fois un investissement solide et un catalyseur pour de nouvelles innovations sur le marché des titres à revenu fixe durables. »

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Les investisseurs comme Velliv Pension ont fait écho à ce sentiment, reconnaissant l'alignement de l'obligation sur leurs priorités environnementales et sociales. Thor Schultz Christensen, directeur adjoint des investissements chez Velliv, a déclaré : «Cet investissement d’impact s’inscrit parfaitement dans les priorités de Velliv en matière de réduction des émissions de carbone, de protection sociale et de biodiversité. »

L’obligation liée à la reforestation de l’Amazonie représente une avancée significative dans le financement du développement durable, offrant un modèle pour les initiatives futures qui cherchent à relever les défis mondiaux critiques grâce à des mécanismes financiers innovants.