• Le gestionnaire de patrimoine souverain norvégien réalise son premier investissement dans un fonds de transition énergétique.
• Un engagement de 1.5 milliard de dollars soutiendra des projets d’énergie propre et de décarbonisation sur quatre continents.
• Cette décision reflète le rôle croissant des infrastructures non cotées dans les portefeuilles institutionnels alignés sur les objectifs de zéro émission nette.

Oslo s'engage sur les marchés mondiaux des capitaux de transition

Norges Bank Investment Management (NBIM), gestionnaire du fonds souverain norvégien de 1 600 milliards de dollars, a engagé 1.5 milliard de dollars dans le Global Transition Fund II (BGTF II) de Brookfield Asset Management, élargissant son exposition aux infrastructures d'énergie renouvelable non cotées et marquant sa première allocation à un fonds dédié à la transition énergétique.

L'accord, signé le 25 septembre, s'inscrit dans la stratégie de NBIM visant à investir des capitaux dans des projets visant à réduire les émissions et à accélérer la décarbonation du système. Cette initiative s'appuie sur un mandat accordé par le ministère norvégien des Finances en 2019 pour investir directement dans des actifs renouvelables non cotés, mandat qui a déjà permis à NBIM de prendre des participations dans des infrastructures européennes de production d'énergie solaire, éolienne terrestre et offshore, et de transport d'énergie.

Un nouveau chapitre dans la stratégie renouvelable de NBIM

Harald von Heyden, directeur mondial de l'énergie et des infrastructures de NBIM, a déclaré que le partenariat avec Brookfield élargit la portée du fonds au-delà des transactions spécifiques aux actifs.Cet accord marque notre premier investissement dans un fonds de transition énergétique. BGTF II nous permettra d'investir dans des projets de développement d'infrastructures d'énergies renouvelables tout en soutenant la transition vers des solutions bas carbone dans tous les secteurs. il a noté.

Jusqu'à présent, NBIM ciblait principalement les actifs individuels. Cette nouvelle allocation témoigne d'une volonté d'utiliser des structures de fonds où l'échelle, la diversification et la portée sectorielle sont essentielles. Les dirigeants ont déclaré que cela s'inscrit dans la phase actuelle de sa stratégie d'infrastructures non cotées, qui combine participations directes et expositions indirectes.

La plateforme mondiale de Brookfield

Le Fonds de transition mondial II de Brookfield, deuxième volet de sa série phare de décarbonation, vise à accélérer la transition vers une économie à bilan carbone neutre en investissant dans les énergies propres, les solutions industrielles durables et les transformations d'entreprises réduisant l'intensité carbone. Ce fonds devrait déployer des capitaux en Amérique du Nord, en Amérique du Sud, en Europe et en Asie-Pacifique, régions où Brookfield possède des plateformes opérationnelles.

Brookfield est devenu l'un des plus grands acteurs mondiaux des infrastructures renouvelables, avec plus de 30 gigawatts de capacité installée et un portefeuille de projets en développement dépassant les 100 GW. Sa stratégie de fonds de transition a attiré d'importants investisseurs institutionnels en quête d'exposition à des actifs à la croisée des politiques climatiques, des mutations industrielles et de la sécurité énergétique à long terme.

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Von Heyden a déclaré que la décision de NBIM faisait suite « une diligence raisonnable approfondie sur les risques d’investissement et non financiers,« soulignant la confiance dans les antécédents de Brookfield. »Brookfield s'est imposé comme un leader mondial dans le domaine de la transition énergétique, gérant l'un des plus grands portefeuilles d'énergie renouvelable au monde », at-il dit.

Implications pour le capital institutionnel

Pour les investisseurs, le rapprochement entre NBIM et Brookfield illustre la manière dont le plus grand fonds souverain au monde rééquilibre son portefeuille vers des actifs offrant à la fois des rendements climatiques et financiers. En adoptant une structure de fonds commun, NBIM peut s'exposer à des marchés et des technologies où la constitution de participations directes est plus complexe ou plus gourmande en capital.

L'allocation de 1.5 milliard de dollars envoie également un signal aux autres investisseurs institutionnels qui envisagent une exposition à la transition énergétique : la diversification mondiale et la diversité sectorielle sont de plus en plus perçues comme nécessaires pour gérer le risque et capter la croissance. Avec le durcissement des cadres réglementaires en Europe, en Amérique du Nord et en Asie, la demande de capitaux pour développer des projets d'énergie propre, d'électrification et de décarbonation industrielle s'accélère.

Importance mondiale

Le fonds souverain norvégien est l'un des investisseurs institutionnels les plus influents au monde, avec des participations dans plus de 9 000 entreprises et des obligations dans plus de 70 pays. Ses décisions en matière d'allocations pour la transition énergétique pèsent sur les marchés mondiaux, façonnant les attentes quant au rôle des capitaux à long terme dans le financement climatique.

En ancrant le deuxième fonds de transition de Brookfield, NBIM se positionne au sein d'une coalition de grands investisseurs qui investissent des milliards dans les infrastructures essentielles à l'atteinte des objectifs climatiques du milieu du siècle. Cette initiative reflète la convergence des mandats de gouvernance, de la stratégie financière et de la politique climatique pour remodeler les flux de capitaux à l'échelle mondiale.

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