• 600 millions de dollars ont été collectés sur un objectif de 1.48 milliard de dollars pour financer l'adaptation au changement climatique et l'atténuation de ses effets dans les économies émergentes.
• Soutenu par MUFG, FinDev Canada et le Fonds vert pour le climat grâce à une structure de financement mixte
• Ce projet devrait bénéficier à 19 millions de personnes, soutenir 11 000 emplois et permettre d’éviter l’émission de 30 millions de tonnes de CO₂ par an.

Crédit climatique à long terme pour les économies à haut risque

Climate Fund Managers (CFM), MUFG Bank, FinDev Canada et le Fonds vert pour le climat (FVC) ont réalisé une première levée de fonds de 600 millions de dollars pour le GAIA Climate Loan Fund — une initiative conçue pour canaliser le crédit privé vers des projets d'adaptation au changement climatique dans certaines des économies les plus vulnérables du monde.

Visant un objectif final de 1.48 milliard de dollars d'ici 2027, GAIA introduit un modèle de financement conçu pour combler le déficit annuel estimé à 300 milliards de dollars en matière de financement de l'adaptation. Contrairement aux fonds climatiques classiques qui privilégient l'atténuation, GAIA consacre au moins 70 % de son capital à des investissements dans l'adaptation, tels que les systèmes d'approvisionnement en eau, la restauration des écosystèmes, l'agriculture résiliente au climat et les infrastructures. Jusqu'à 30 % seront alloués à des projets d'atténuation comme les énergies renouvelables et les transports à faibles émissions de carbone.

Le fonds opère dans 19 pays en développement et émergents, et au moins un quart de ses engagements sont destinés aux pays les moins avancés et aux petits États insulaires en développement – ​​des économies particulièrement exposées aux impacts climatiques mais disposant de capacités budgétaires limitées pour s’adapter.

Le financement mixte pour libérer le capital privé

GAIA utilise une structure de financement mixte à plusieurs niveaux conçue pour attirer les investisseurs institutionnels tout en atténuant les risques. Les capitaux publics provenant de partenaires concessionnels constituent la tranche subordonnée, absorbant ainsi les pertes initiales potentielles, tandis que les investisseurs commerciaux détiennent les tranches senior. Le fonds comprend également une ligne de change pour les prêts en monnaie locale et un dispositif d'assistance technique parallèle visant à renforcer la préparation des projets et leurs performances en matière d'ESG.

Des engagements initiaux ont été obtenus auprès de MUFG (capital senior), de FinDev Canada (capital senior et junior) et du GCF (capital junior). FinDev Canada a également octroyé des subventions aux facilités de change et d'assistance technique, tandis que MUFG agira en tant que partenaire d'origination, en identifiant des projets grâce à son réseau mondial.

"GAIA démontre le pouvoir du partenariat pour faire progresser l'action climatique et l'inclusion dans les marchés émergentss », a déclaré Lori Kerr, PDG de FinDev Canadaa. « En combinant capitaux commerciaux et concessionnels, ainsi que des subventions pour l'assistance technique et des facilités de change, nous permettons l'octroi de prêts en monnaie locale là où ils sont le plus nécessaires et maximisons l'impact de chaque dollar investi dans le développement. »

Christopher Marks de MUFG GAIA a été décrite comme un mécanisme essentiel pour combler le déficit de financement climatique.En tant que partenaire d'origine, MUFG s'appuiera sur son réseau pour identifier des projets à fort impact qui améliorent les conditions de vie et les moyens de subsistance dans les économies en développement.», At-il dit.

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Le crédit privé répond aux exigences publiques

Le modèle de financement de GAIA va au-delà de l'aide publique classique en proposant des crédits à long terme aux États, aux municipalités, aux entreprises publiques de services publics et aux banques de développement – ​​des entités souvent confrontées à des conditions d'emprunt prohibitives pour les infrastructures d'adaptation au changement climatique. En intégrant le crédit privé aux prêts du secteur public, le fonds vise à renforcer la résilience des infrastructures et à créer des voies de financement pour le développement durable.

Dans de nombreux pays en développement, les projets d'adaptation ont historiquement peiné à attirer les investissements privés en raison de la perception de faibles rendements et de profils de risque complexes. La structure de GAIA remet en question ce discours en démontrant que les investissements dans l'adaptation peuvent générer des rendements mesurables tout en renforçant la résilience climatique.

Mafalda Duarte, directrice générale du Fonds vert pour le climat, a souligné l'ambition systémique du fonds : «GAIA démontre que l'adaptation dans les régions les plus vulnérables au changement climatique peut générer des retours sur investissement tant pour les investisseurs que pour les communautés du monde entier. Grâce à l'engagement du Fonds vert pour le climat (FVC) à hauteur de 150 millions de dollars en tant qu'investisseur de première intention, la plateforme devrait mobiliser près de dix fois ce montant pour renforcer la résilience en Afrique, en Asie et en Amérique latine.

Impact évolutif

Une fois pleinement déployé, le programme GAIA vise à bénéficier à environ 19 millions de personnes, à créer 11 000 emplois permanents et à éviter l’émission d’environ 30 millions de tonnes de CO₂ par an. Le fonds cible également 700 MW de capacité de production d’énergie renouvelable, 36 000 GWh de production d’électricité propre et une résilience accrue pour plus de 5 000 km² d’écosystèmes naturels.

Andrew Johnstone, PDG de Climate Fund ManagersGAIA marque une évolution significative dans le modèle de financement de CFM, a-t-elle déclaré.Nous étendons notre approche de financement mixte au-delà des prises de participation pour inclure le crédit privé, ce qui nous permet de fournir un financement à long terme pour des projets d'adaptation qui renforcent la résilience des communautés vulnérables au changement climatique.», At-il dit.

GAIA s'appuie sur le succès des précédents fonds d'investissement Climate Investor One, Two et Three de CFM, qui ont mobilisé des financements pour plus de 50 projets axés sur le climat dans les marchés émergents.

Gouvernance et pertinence mondiale

Au-delà de ses objectifs de financement immédiats, la structure de GAIA témoigne d'une évolution plus large de la gouvernance, alliant financement institutionnel, mandats de développement et objectifs de résilience climatique. Le fonds contribue directement à sept Objectifs de développement durable des Nations Unies, notamment l'égalité des sexes, l'accès à l'eau potable et à l'assainissement, l'accès à une énergie propre et abordable, les villes durables et la lutte contre les changements climatiques.

En mobilisant des capitaux publics pour réduire les risques liés aux investissements privés, GAIA propose un modèle reproductible pour mobiliser les financements institutionnels en faveur de l'adaptation – un domaine longtemps négligé par les marchés financiers. Face à l'intensification des impacts climatiques, de telles structures financières hybrides pourraient devenir essentielles à la coopération entre gouvernements et investisseurs pour financer la résilience au cours de la prochaine décennie.

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