• La circularité gagne du terrain : Goldman Sachs utilise un filtre ESG axé sur la circularité, valorisant des entreprises comme Glencore malgré leurs opérations au charbon en raison de leurs efforts de recyclage.
• Les grandes technologies ne parviennent pas à leurs fins : Les préoccupations en matière d'efficacité des ressources empêchent les grandes entreprises technologiques comme Microsoft et Alphabet de figurer en tête de la liste ESG de Goldman.
• L’économie circulaire sous-estimée : La circularité, un facteur ESG moins reconnu, devient crucial dans l’investissement durable, en particulier dans un contexte de limitations des ressources mondiales.

At Goldman Sachs, un nouveau filtre ESG repense la manière dont les entreprises sont évaluées en se concentrant sur circularité— la mesure dans laquelle ils recyclent, gèrent les déchets et réutilisent les matériaux. Ce modèle a identifié des choix ESG non conventionnels comme Glencore, le plus grand expéditeur de charbon au monde, en raison de son leadership dans le recyclage, tandis que les grandes entreprises technologiques comme Microsoft et Alphabet sont absents de la liste en raison de préoccupations concernant leur utilisation efficace des ressources.

La circularité au centre des préoccupations

L'accent mis par Goldman sur la circularité souligne la pertinence croissante de la économie circulaire, un modèle conçu pour réduire la dépendance aux ressources vierges et minimiser les déchets.De nombreuses entreprises prennent de nouvelles initiatives qui n’ont pas été aussi appréciées par l’univers global de l’investissement durable," dit Evan Tylenda, directeur de Goldman Sustain.

Malgré l'implication de Glencore dans le charbon, elle se classe parmi les premières en matière de circularité pour ses recyclage des appareils électroniques, des batteries et des produits contenant des matériaux critiques comme le cuivre et le lithium. Cela rend Glencore attrayant du point de vue de l'efficacité des ressources, ce qui est crucial pour transition énergétique verte.

Les grandes technologies à la traîne

En revanche, Big Tech n'est pas très performant en matière de circularité. Selon Tylenda, les géants de la technologie sont confrontés à des questions autour utilisation efficace des ressources, notamment la manière dont elles gèrent les matières premières nécessaires à leurs opérations. Si l'intelligence artificielle et les solutions numériques pourraient à terme contribuer à dématérialiser l'économie, Goldman ne constate pas encore de contribution directe de ces entreprises à l'efficacité des ressources.

Le rôle de la circularité dans l'ESG

Tandis que le économie circulaire « Bien qu’il n’ait pas reçu le même niveau d’attention que les investissements axés sur le climat, son importance ne cesse de croître. »L’économie circulaire est essentielle pour résoudre le problème des émissions nettes nulles et de la perte de biodiversité," dit Tylenda, ajoutant que la pression sur les ressources naturelles va s'intensifier à mesure que la transition vers technologies bas carbone s'accélère.

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À l’échelle mondiale, les fonds dédiés à la circularité restent limités : moins de 100 fonds sont dédiés au climat, contre plus de 1,100 XNUMX. Cependant, les investisseurs commencent à apprécier la valeur à long terme des entreprises axées sur la circularité, d’autant plus que les limites de ressources deviennent une préoccupation commerciale majeure.

Le modèle de sélection d'actions de Goldman Sachs remet en question les points de vue ESG traditionnels en reconnaissant l'importance de l'ESG dans la sélection des actions. valeur de la circularité, offrant une nouvelle perspective pour évaluer la durabilité dans des secteurs allant de l'exploitation minière à la technologie. Alors que la pression pour adopter des pratiques durables augmente, la gestion des ressources et le recyclage pourraient devenir des facteurs clés dans les décisions d'investissement futures.