La principale raison pour laquelle les entreprises poursuivent une stratégie de développement durable est l'opportunité de création de valeur. Le plus gros obstacle ? Le niveau élevé d’investissement nécessaire.

Le potentiel de création de valeur est la principale raison pour laquelle les entreprises recherchent le développement durable, selon « Signaux durables : Comprendre les priorités et les défis des entreprises en matière de développement durable » un nouveau Morgan Stanley Institut pour l'investissement durable rapport. La conformité réglementaire et les responsabilités morales d'une entreprise complètent les trois principales motivations pour adopter une stratégie de développement durable.

Les résultats proviennent d'une enquête menée plus tôt cette année auprès de plus de 300 entreprises, avec les réponses fournies par celles qui ont des responsabilités décisionnelles en matière de développement durable au sein de leurs organisations. L'échantillon comprend des entreprises privées et publiques générant un chiffre d'affaires de plus de 100 millions de dollars, dans un large éventail de secteurs et réparties à parts égales entre l'Amérique du Nord, l'Europe et l'Asie.

La durabilité comme opportunité de création de valeur

Lorsqu'on leur demande quel est l'impact du développement durable sur la stratégie d'entreprise à long terme, 85 % répondent qu'il s'agit principalement (53 %) ou en partie (32 %) d'une opportunité de création de valeur. La création de valeur est également la principale raison pour laquelle les entreprises poursuivent leur stratégie de développement durable, la moitié d'entre elles la considérant comme une raison très importante. 

Source : Institut Morgan Stanley pour l’investissement durable, mai 2024

En effet, d’autres indications dans les données suggèrent que les participants à l’enquête considèrent les efforts de développement durable comme un soutien aux objectifs commerciaux, dans la mesure où les répondants accordent moins d’importance aux motivations découplées des opportunités commerciales et davantage alignées sur les pressions extérieures. Seulement 26 % ont cité la pression des ONG, des militants et des médias, plaçant cette réponse au bas de la liste.

"Les stratégies de développement durable et les stratégies commerciales de base convergent», Dit Jessica Alford, directeur du développement durable chez Morgan Stanley. "Les entreprises considèrent de plus en plus les facteurs de durabilité comme faisant partie intégrante de la création de valeur à long terme. »

L’accès au capital est essentiel

Les entreprises considèrent le niveau élevé d’investissement requis comme le principal obstacle à la mise en œuvre de leurs stratégies de développement durable. Lorsqu'on leur a demandé d'évaluer une série d'obstacles, 70 % des personnes interrogées ont déclaré que l'investissement requis est un obstacle soit très important, soit assez important. En fait, les besoins d'investissement sont 1.5 fois plus élevés comme un obstacle très important, à 31 %, que des problèmes tels que le manque de leadership d'entreprise (19 %) ou de compétences des employés (19 %). D'autres obstacles importants incluent les conflits avec les objectifs financiers de l'entreprise ou le modèle économique (respectivement 28 %/24 %) et l'incertitude macroéconomique (25 %).

Si le niveau élevé d'investissement est une préoccupation, il s'ensuit que l'accès au capital est vital, et 84 % des personnes interrogées déclarent que le soutien des investisseurs est important pour que les entreprises puissent mettre en œuvre leurs stratégies de développement durable. Notamment, 76 % déclarent que les mesures de durabilité pourraient entraîner une baisse du coût du capital (fonds propres et/ou dette) au cours des cinq prochaines années. Un tiers des personnes interrogées (34 %) déclarent qu'il est possible d'améliorer leurs efforts pour aligner le financement des entreprises sur leur stratégie de développement durable via des instruments labellisés tels que les obligations vertes, tandis que seulement 42 % déclarent qu'ils répondent ou dépassent les attentes dans ce domaine, le taux le plus bas parmi toutes les activités de développement durable demandées aux répondants.

"La durabilité en tant que thème d'investissement continue d'évoluer vers plus de nuances et de rigueur, car les investisseurs doivent faire face à des priorités concurrentes – telles que le climat et les coûts sociaux des prix élevés de l'énergie – et se concentrer sur l'impact « réel »." États Mélissa James, responsable du centre d'excellence ESG des marchés de capitaux mondiaux. "En conséquence, les entreprises continuent de s’engager sur la question de l’accès aux capitaux pour financer leurs objectifs et initiatives en matière de développement durable. Alors que nous approchons des échéances des différents engagements climatiques de la part des entreprises et des investisseurs, il y aura une pression continue pour financer les technologies propres et faciliter la transition énergétique, ce qui entraînera une maturation naturelle du marché. »

Source : Institut Morgan Stanley pour l’investissement durable, mai 2024

Le changement climatique a un impact sur les entreprises aujourd'hui

Interrogés sur les risques pesant sur les modèles économiques de leurs entreprises, 23 % des personnes interrogées déclarent que le changement climatique a déjà un impact. Cela place le climat au même niveau que les risques commerciaux plus traditionnels tels que l'instabilité de la chaîne d'approvisionnement et les conflits géopolitiques (tous deux 23 %), et juste en dessous des risques ayant le plus grand impact actuel, à savoir le changement technologique et l'action des concurrents (tous deux 25 %).

Lorsque les personnes interrogées considèrent les risques à moyen et long terme en plus des risques à court terme, 92 % s'attendent à ce que le changement climatique ait un impact sur le modèle économique d'ici 2050. 

Source : Institut Morgan Stanley pour l’investissement durable, mai 2024

Durabilité et prise de décision

Certains signes montrent que la durabilité est de plus en plus intégrée à toutes les fonctions importantes au sein d’une entreprise. Une majorité des personnes interrogées (55 %) affirment que les critères de durabilité entrent en jeu dans les décisions commerciales clés, notamment les dépenses d'investissement, la recherche et le développement, les nouveaux produits et les fusions et acquisitions.

Il est clair que la durabilité atteint les conseils d’administration, même si les administrateurs pourraient avoir besoin de plus d’expertise. Alors que 40 % des personnes interrogées affirment que le conseil d'administration est responsable du développement durable, seuls 37 % déclarent que le conseil d'administration possède une expertise en matière de développement durable. Les principaux domaines dans lesquels les répondants pensent que les administrateurs pourraient bénéficier d'une meilleure connaissance comprennent les réglementations en matière de développement durable (57 %) et les instruments de financement labellisés en matière de développement durable (43 %).

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Dans l’ensemble, les résultats de cette enquête montrent que la durabilité devient une considération commerciale courante. "Il reste peut-être encore des défis à relever dans le développement d'une expertise et de modèles de financement, mais les dirigeants d'entreprise considèrent que les pratiques commerciales durables alimentent la création de valeur ainsi que l'atténuation des risques." dit Alsford. 

Source : Institut Morgan Stanley pour l’investissement durable, mai 2024