• Interopérabilité améliorée:Singapour, l'UE et la Chine dévoilent la taxonomie commune multi-juridictionnelle (M-CGT), stimulant le financement vert transfrontalier.
• Couverture élargie des activités vertes:M-CGT inclut désormais 110 activités économiques réparties dans huit secteurs, contre 72 activités dans la taxonomie précédente.
• Faciliter les flux de capitaux verts:Le M-CGT vise à réduire la fragmentation et à diminuer les coûts, au bénéfice des investisseurs et des émetteurs de la finance verte.

Singapour a rejoint l'Union européenne (UE) et la Chine en présentant le Taxonomie commune multijuridictionnelle (M-CGT), une étape importante vers l'harmonisation des taxonomies de la finance durable dans les trois régions. Développée par la Banque populaire de Chine (PBOC), la Direction générale de la stabilité financière de l'UE (FISMA) et l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), la M-CGT s'appuie sur la taxonomie commune UE-Chine (CGT) existante pour inclure la taxonomie Singapour-Asie (SAT).

Le M-CGT sert de référence technique aux institutions financières, aux entreprises, aux investisseurs et aux évaluateurs externes, leur permettant d'évaluer ce qui peut être considéré comme vert dans les trois juridictions. Bien que n'étant pas juridiquement contraignants, les obligations et fonds verts conformes aux critères du M-CGT peuvent être envisagés par les investisseurs transfrontaliers dont les marchés font référence aux taxonomies mappées au M-CGT, sous réserve des lois et réglementations applicables.

Cas d'utilisation du M-CGT

La taxonomie a été conçue pour faciliter les flux transfrontaliers de capitaux verts en augmentant l'interopérabilité des taxonomies. Elle peut également servir de référence aux juridictions qui élaborent leurs propres taxonomies vertes et est structurée de manière à permettre des comparaisons futures avec les taxonomies d'autres juridictions.

Méthodologie mise à jour et principales conclusions

Le M-CGT a analysé et cartographié 110 activités dans huit secteurs cibles, contre 72 activités dans sept secteurs dans le CGT précédent. L'exercice de cartographie a permis d'identifier les activités éligibles et d'évaluer l'étendue des points communs entre les taxonomies de l'UE, de la Chine et de Singapour. Les principales conclusions sont les suivantes :

• 60% des activités communes peuvent être clairement définies avec les critères les plus stricts, principalement dans les secteurs de la fabrication, des transports, de l’eau et des déchets.
• 5% des activités, principalement dans la production d’électricité et la construction, ont aligné les critères sur l’ensemble des taxonomies.
• 33% des activités ne sont pas directement comparables ; dans ces cas, le respect d'au moins un des critères des taxonomies suffit pour l'alignement avec le M-CGT.

Ces résultats suggèrent un degré significatif de comparabilité des activités vertes entre les trois juridictions, indiquant que les investisseurs et les institutions financières peuvent envisager des instruments de financement vert référençant le M-CGT.

Déclarations des trois juridictions

Dr Ma Jun, président du Comité de la finance verte de la Société chinoise pour la finance et la banque et coprésident du groupe de travail sur la taxonomie de l'IPSF, a déclaré :

« Le M-CGT est une nouvelle étape importante pour améliorer l’interopérabilité des taxonomies entre les juridictions. L’utilisation du CGT par le marché au cours des deux dernières années, notamment pour l’étiquetage des obligations vertes chinoises vendues à des investisseurs internationaux, a démontré sa capacité à réduire les coûts des transactions transfrontalières et à stimuler les flux de capitaux verts, en particulier vers les économies en développement. Le fait que le CGT ait déjà été utilisé par plusieurs juridictions comme élément de base pour le développement de la taxonomie suggère que le M-CGT aura un plus grand potentiel pour aider d’autres pays à développer leurs marchés financiers durables. »

Marcel Haag, directeur des politiques horizontales à la direction générale de la stabilité financière, des services financiers et de l'union des marchés des capitaux de la Commission européenne et coprésident du groupe de travail sur la taxonomie de l'IPSF, a déclaré :

« Le M-CGT est une autre contribution essentielle de la Plateforme internationale sur la finance durable aux efforts visant à améliorer la comparabilité et l’interopérabilité des taxonomies à travers le monde, en totale conformité avec la feuille de route et les principes du Groupe de travail sur la finance durable du G20. Il constituera une référence utile pour d’autres juridictions et opérateurs de marché concernant certaines des caractéristiques et des points communs entre les activités des taxonomies de Singapour, de la Chine et de l’UE qui sont couvertes dans cet exercice. »

Gillian Tan, directeur général adjoint (développement et international) et directeur du développement durable de l'Autorité monétaire de Singapour, a commenté :

« L'inclusion de la taxonomie Singapour-Asie dans la M-CGT est une étape importante dans les efforts de la Plateforme internationale sur la finance durable pour assurer une plus grande cohérence et comparabilité des critères des activités vertes dans différentes taxonomies. La M-CGT sert de base commune à laquelle les acteurs du marché peuvent se référer pour définir les activités vertes, permettant ainsi un financement transfrontalier sur les marchés desservis par les taxonomies respectives. »

Utilisation en expansion et développements futurs

Le M-CGT devrait faciliter l’accès des émetteurs d’obligations vertes de Singapour aux investisseurs européens et chinois en alignant les instruments de dette sur la taxonomie élargie. Le Dr Ma Jun prévoit que davantage de juridictions rejoindront le M-CGT, notant que l’Indonésie et le Brésil ont déjà manifesté leur intérêt.

Gillian Tan a souligné l’importance de réduire la fragmentation des normes :

« Les normes multiples entraînent une fragmentation, et cela entraîne simplement des coûts plus élevés. Nous devons donc absolument mettre fin à cela. »

Dr Ma Jun Il a ajouté que le M-CGT avait le potentiel de réduire les coûts des transactions transfrontalières et de stimuler les flux de capitaux verts, en particulier vers les économies en développement.

Accéder aux détails complets

Les détails complets du M-CGT peuvent être trouvés ici.

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