• Génère un produit en espèces avant impôts d'environ 740 millions de dollars (545 millions de dollars américains) net pour TC Energy
• La transaction implique un multiple de valorisation d'environ 11.0 fois l'EBITDA comparable à 2023.
• Progrès vers une cession d’actifs de 3 milliards de dollars et un rapport dette/EBITDA de 4.75 fois les objectifs en 2024

TC Energy Corporation et son partenaire Northern New England Investment Company, Inc., une filiale d'Énergir LP (Énergir), ont conclu une convention d'achat et de vente pour vendre le Portland Natural Gas Transmission System (PNGTS) à BlackRock, par l'intermédiaire d'un fonds géré par ses activités d'infrastructures diversifiées et des fonds d'investissement gérés par Morgan Stanley Infrastructure Partners (l'acheteur), pour un prix d'achat brut de 1.14 milliard de dollars américains, qui comprend la prise en charge de 250 millions de dollars américains d'obligations de premier rang en circulation détenues chez PNGTS. Cette transaction implique une valorisation d'environ 11.0 fois l'EBITDA comparable publié en 2023.

"L'annonce d'aujourd'hui représente un progrès continu vers la réalisation de notre priorité stratégique pour 2024 consistant à renforcer la solidité de notre bilan en réalisant environ 3 milliards de dollars de cessions d'actifs. Nous nous engageons à atteindre notre limite supérieure de 4.75 fois le rapport dette/EBITDA d'ici la fin de l'année et prévoyons de nouvelles annonces de cessions d'actifs tout au long de l'année.» a déclaré François Poirier, président et chef de la direction de TC Énergie. "Cette vente d'un actif non essentiel à une forte valorisation est une opportunité unique de soutenir nos priorités de rotation du capital et de désendettement tout en continuant à répondre aux besoins des communautés servies par PNGTS. »

Le produit en espèces sera réparti au prorata selon les participations actuelles de PNGTS (TC Énergie 61.7 pour cent, Énergir 38.3 pour cent) et sera payé à la clôture, sous réserve de certains ajustements d'usage. Dans le cadre de la transaction, l'acheteur assumera les billets de premier rang en circulation détenus chez PNGTS et actuellement consolidés au bilan de TC Energy. La transaction devrait être finalisée mi-2024, sous réserve de l'obtention des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles.

PNGTS est un transporteur de gaz naturel de 475 kilomètres (295 milles) réglementé par la FERC et desservant les marchés de la haute Nouvelle-Angleterre et du Canada atlantique. Le gazoduc reçoit le gaz naturel du gazoduc Trans Québec et Maritimes (TQM) via le réseau principal canadien. TC Energy fournira les services de transition habituels et travaillera conjointement avec l'acheteur pour assurer la transition sûre et ordonnée de ce système de gaz naturel essentiel.

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Les objectifs de TC Energy pour 2024 restent clairs. La société continuera de maximiser la valeur de ses actifs grâce à la sécurité et à l'excellence opérationnelle, en mettant en œuvre son programme d'investissement garanti dans les délais et dans les limites du budget, en améliorant la solidité de son bilan et sa flexibilité financière grâce à des cessions d'actifs et en rationalisant ses activités grâce à des efforts d'efficacité. Les prévisions financières et les perspectives de croissance de TC Energy pour 2024 jusqu'en 2026 restent inchangées à la suite de cette annonce.

Barclays a agi à titre de conseiller financier exclusif de TC Energy et d'Énergir dans le cadre de la transaction. Bracewell LLP a agi à titre de conseiller juridique auprès de TC Energy.