• BlackRock redéfinit l’engagement ESG face aux réactions négatives des États-Unis.
• Fidelity met à jour son cadre d’investissement durable en réponse aux réglementations de l’UE et du Royaume-Uni.
• Moody's abandonne les notations ESG et opte pour les données et notations de MSCI.

La dynamique du marché qui stimule l’évolution ESG

Les forces du marché, notamment l'évolution des réglementations ESG, le sentiment anti-ESG aux États-Unis et la concurrence croissante entre les prestataires de services ESG, remodèlent l'intégration ESG des gestionnaires d'actifs et des agences de notation.

La nouvelle approche de BlackRock

BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, ajuste ses stratégies d'engagement et de vote sur les questions climatiques. Le PDG de la société, Larry Fink, a renoncé à utiliser publiquement le terme ESG en raison de réactions politiques, mais continue de gérer plus de 800 milliards de dollars d'actifs désignés ESG. BlackRock a récemment introduit les « Lignes directrices en matière de gestion du climat et de la décarbonisation » pour les fonds axés sur la transition bas carbone, tout en maintenant une politique d'engagement plus large pour les autres clients. Les nouvelles politiques donneront la priorité aux activités de vote et d’engagement sur les secteurs et les entreprises essentiels à la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, tandis que la politique de référence prendra en compte les risques et opportunités liés au climat lorsqu’ils sont importants pour les rendements financiers à long terme.

Réponse réglementaire de Fidelity

Fidelity, une importante société de fonds communs de placement, a révisé son cadre d'investissement durable pour se conformer à l'évolution des réglementations de l'UE et du Royaume-Uni. Le règlement européen sur la divulgation des informations en matière de finance durable (SFDR) et les nouvelles directives de l'Autorité européenne des marchés financiers exigent que les fonds qualifiés de « durables » contiennent au moins 80 % d'investissements durables. La Financial Conduct Authority du Royaume-Uni a également introduit des exigences de divulgation en matière de durabilité pour aider les investisseurs à évaluer ces fonds et à éviter l'écoblanchiment.

Changement stratégique de Moody's

Moody's s'est retiré du secteur des notations ESG et a choisi de proposer à la place les données et les notations de MSCI. Après l'acquisition de Vigeo Eiris en 2019, les revenus ESG et climatiques de Moody's ont légèrement augmenté pour atteindre 207 millions de dollars en 2023, tandis que les revenus de MSCI ont grimpé à 472 millions de dollars. Les pressions concurrentielles et les préoccupations des investisseurs en matière de consolidation ont motivé cette décision.

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Engagement continu de l'équipe G&A

L’équipe G&A reste vigilante quant aux impacts des changements réglementaires, politiques et commerciaux sur les rapports ESG et de développement durable des entreprises. Nous sommes là pour vous aider à interpréter ces changements et à guider vos initiatives en matière de développement durable.