• La baisse des investissements reflète davantage les conditions du marché qu’un abandon délibéré des technologies climatiques. Les investissements dans les autres catégories ont chuté encore plus fortement – ​​en baisse de 50 %
• Résultat : malgré une baisse en termes absolus, les investissements dans les technologies climatiques en proportion des investissements de start-up ont continué d'augmenter
• Même s’il reste encore du chemin à parcourir, les investisseurs investissent de plus en plus de capitaux dans des technologies présentant un plus grand potentiel de réduction des émissions, en se tournant vers des technologies telles que l’hydrogène vert et le captage, l’utilisation et le stockage du carbone.
• Malgré des fondamentaux de marché difficiles, 2023 a vu un afflux constant de nouveaux investisseurs dans les technologies climatiques, soulignant que le secteur reste attractif dans son ensemble.

Les investissements dans les technologies climatiques issus du capital-risque et du capital-investissement ont chuté de 40 % en 2023, l'incertitude économique et les conflits géopolitiques ébranlant la confiance des investisseurs, selon État des technologies climatiques 2023 de PwC rapport, publié aujourd'hui.

Le rapport de cette année a analysé plus de 8,000 32,000 start-ups spécialisées dans les technologies climatiques et plus de 490 50 transactions d'une valeur de plus de 10 milliards de dollars. Notre ensemble de données sous-jacentes, le Climate Tech Investment Index de PwC, a été considérablement élargi cette année, avec près du double du nombre de start-ups suivies et une gamme plus large de types de transactions examinées par rapport à l'année dernière. Il a révélé que la baisse des investissements dans les technologies climatiques était nettement inférieure à la baisse moyenne de 2023 % du capital-risque et du capital-investissement dans tous les secteurs. En conséquence, la part des financements de capital-risque et de capital-investissement consacrés aux technologies climatiques a continué d’augmenter, représentant plus de 7 % des investissements de démarrage du marché privé en 2018, contre XNUMX % en XNUMX.

Certains signes indiquent également que l’investissement dans les technologies climatiques devient de plus en plus courant, les investisseurs chevronnés (qui ont investi dans cinq accords ou plus dans les technologies climatiques) représentant une part plus petite du nombre total d’investisseurs engagés dans les technologies climatiques, à mesure que la part des nouveaux venus augmente. . Pendant ce temps, pour la première fois, davantage de transactions sont conclues à mi-parcours qu’à un stade précoce.

« Le développement et la mise à l’échelle des technologies climatiques constituent un élément essentiel pour relever le défi climatique. Ainsi, même s’il n’est pas surprenant que les niveaux absolus d’investissement dans les technologies climatiques aient chuté avec le marché, cela reste préoccupant. La bonne nouvelle est que le secteur s’est bien comporté en termes relatifs, les investissements ayant moins diminué que dans d’autres domaines. Il est également encourageant de constater un changement dans l’équilibre des investissements vers les technologies qui peuvent le plus réduire les émissions. Nous devons maintenant voir ce changement se poursuivre, associé à une augmentation des niveaux absolus d’investissement dans toutes les technologies susceptibles de réduire les émissions. – Emma Cox, responsable mondiale du climat, PwC UK

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Parmi les autres conclusions et thèmes clés du rapport figurent :

Une évolution vers une plus grande efficacité dans les dépenses de réduction des émissions

Des rapports antérieurs ont souligné que les investissements ne sont pas alloués proportionnellement au potentiel de réduction des émissions des technologies – une part disproportionnée des investissements allant à des technologies à plus faible potentiel. Même si cette tendance reste vraie, on constate une évolution encourageante dans la bonne direction.

Un changement notable s'est produit dans le secteur industriel, qui représente plus d'émissions que tout autre secteur de l'économie (34 %). Les investisseurs ont consacré un peu moins de huit pour cent du financement des projets de technologie climatique au secteur industriel entre 2013 et le troisième trimestre 3. La part des investissements dans le secteur industriel a presque doublé pour atteindre 2022 % entre le quatrième trimestre 14 et le troisième trimestre 4.

Bien que les chiffres globaux des investissements soient en baisse, nous avons constaté une augmentation de la part du capital-investissement/capital-risque dans les technologies climatiques et des subventions que les investisseurs accordent aux startups travaillant sur des technologies à plus fort potentiel de réduction des émissions. Par exemple, la part des investissements dans l'énergie solaire a augmenté proportionnellement de 24 % ; tandis que l’hydrogène vert est en hausse de 64 %. Le captage, l’utilisation et le stockage du carbone ont augmenté de 39 % depuis 2022, même s’ils représentent encore moins de 50 % du financement total des technologies climatiques. La proportion de capitaux alloués aux technologies ayant un potentiel de réduction des émissions relativement plus faible a diminué, la part proportionnelle des investissements dans les véhicules électriques légers à batterie ayant diminué de 2022 % depuis 38 et la micromobilité de 45 % ; même si la mobilité sous ses différentes formes représente encore XNUMX % des investissements.

Les investisseurs abandonnent les transactions à un stade précoce, tandis que les nouveaux investisseurs dans les technologies climatiques sont en hausse

Notre analyse a montré qu'au cours des dernières années, les investisseurs ont progressivement délaissé les transactions à un stade précoce au profit des transactions à un stade intermédiaire, pour des raisons telles que les défis liés à la mise à l'échelle ou à la mise en œuvre de technologies climatiques à forte intensité de capital, ainsi qu'un environnement macroéconomique difficile. Les transactions en phase de démarrage représentaient plus des deux tiers de toutes les transactions dans les technologies climatiques en 2018 et 2019, tombant à environ 47 % en 2023. Indépendamment des fondamentaux difficiles du marché, 2023 a également vu un afflux constant d’investisseurs débutants dans les technologies climatiques, soulignant le l’industrie reste attractive dans son ensemble.

« Un environnement macroéconomique difficile, des valorisations en baisse et des troubles géopolitiques ont vu les flux de capitaux vers les entreprises de technologie climatique chuter de 40 % à un moment où la technologie climatique en a le plus besoin. Mais si de telles dynamiques industrielles et macroéconomiques peuvent nuire à la confiance des investisseurs, elles offrent également aux investisseurs d’importantes opportunités de pionniers pour s’engager dans la baisse actuelle, car le besoin d’innovations technologiques climatiques ne fera que croître. – Will Jackson-Moore, responsable mondial du développement durable, PwC UK