• Nouvel outil de visualisation de données conçu pour rendre l'investissement durable plus compréhensible, engageant et exploitable.
• Permet aux investisseurs de faire des choix qui correspondent à leur propre définition du succès.
• Des motivations différentes justifient des approches d'investissement différentes.

Morningstar, Inc., l'un des principaux fournisseurs indépendants de recherche en investissement, a lancé Investable World, une expérience numérique axée sur les données conçue pour rendre l'investissement durable plus compréhensible, engageant et exploitable pour les investisseurs. Investable World permet aux investisseurs d'explorer des thèmes clairs - l'eau, l'alimentation, l'énergie, la santé et la communauté - et d'évaluer les opportunités et les compromis à travers différentes approches d'investissement, de la couverture contre les risques à la priorisation des résultats durables.

En plus d'une multitude d'enseignements axés sur la recherche utilisant des exemples d'investissement sur ces thèmes faciles à comprendre, l'expérience numérique comprend un outil de visualisation de données interactif gratuit qui permet aux investisseurs de filtrer un univers de plus de 750 fonds thématiques à l'échelle mondiale dans les domaines de l'eau, de l'alimentation, de l'énergie. , la santé et les thèmes communautaires en fonction de leurs variables croisées choisies de maturité, de performance, de risque et d'impact durable.

« Les investisseurs ont des préférences différentes en matière d'investissement durable, mais leur intérêt pour le sujet est indéniablement courant. Ils en parlent avec leur famille, leurs collègues et leurs conseillers financiers », a déclaré le PDG de Morningstar, Kunal Kapoor. « La définition actuelle de ce qui est considéré comme uniquement « investissable » pour chaque personne varie en fonction des objectifs et de la conviction de l'investisseur dans trois dimensions : la performance, le risque et l'impact durable. Investable World apporte transparence et accessibilité aux investisseurs, leur permettant de faire des choix qui s'alignent sur le succès à leurs propres conditions.

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L'investissement durable n'est pas une « taille unique » 
Investable World reconnaît que les différentes motivations et degrés de conviction des investisseurs justifient différentes approches d'investissement, chacune avec un mélange unique d'opportunités et de compromis. L'initiative s'appuie sur les recherches de Morningstar et de sa filiale sur les classes d'actifs, ainsi que sur ses notations de risque ESG et ses mesures d'impact. Les notations de risque ESG évaluent l'exposition et la gestion d'une entreprise aux risques ESG, et les métriques d'impact mesurent les revenus d'une entreprise liés à des activités sur cinq thèmes d'impact - action climatique, écosystèmes sains, sécurité des ressources, besoins fondamentaux et développement humain - en alignement avec les États-Unis. Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies.

L'outil de visualisation de données Investable World permet aux investisseurs de voir rapidement si une stratégie ciblant un thème durable spécifique a un portefeuille qui contribue activement à un changement positif en ligne avec cette motivation, ainsi que s'il évite les risques indésirables, par exemple. Il aide les investisseurs qui abordent les sujets ESG de différentes manières : un investisseur peut chercher à éviter les investissements dans les cultures génétiquement modifiées en faveur de la biodiversité, tandis qu'un autre peut mettre l'accent sur les cultures OGM dans les investissements sur le thème de la durabilité comme un outil pour simultanément réduire la dépendance à l'eau et nourrir un population croissante.

Risques cachés des entreprises de bien-être 
Dans une nouvelle analyse de recherche publiée aujourd'hui sur l'expérience Investable World, Adam Fleck, directeur de la recherche sur les actions ESG chez Morningstar, révèle les compromis liés au risque auxquels sont confrontés les investisseurs qui cherchent à prioriser leurs investissements avec des entreprises alignées sur un changement sociétal positif. Une entreprise dont les revenus sont bien alignés sur les ODD de l'ONU ne l'empêche pas de faire face à des risques ESG dans d'autres domaines ou de garantir son avantage concurrentiel à long terme. Fleck trouve :

• Seul un nombre limité d'entreprises ont des activités commerciales alignées sur l'impact durable. Selon les estimations, seules 1,329 12,000 des plus de 449 50 entreprises de l'univers des notations de Morningstar ont une exposition des revenus à l'un des thèmes d'impact de Morningstar, et environ un tiers d'entre elles (XNUMX) ont plus de XNUMX % de leurs revenus alignés sur un ou plusieurs thèmes d'impact, bien que le nombre d'entreprises alignées varie selon le thème.

• L'impact durable et le risque ESG sont des considérations fondamentalement différentes. Morningstar couvre 74 des entreprises avec un alignement des revenus d'au moins 50 %, et plus de la moitié d'entre elles (43) ont une cote de risque ESG élevée ou moyenne. Une entreprise, telle que Tesla Inc. ou Eli Lilly and Company, dont les revenus sont bien alignés sur les activités à impact durable, peut comporter des risques substantiels dans d'autres domaines ESG.
• Entreprises dont les revenus sont alignés sur l'impact durable  ne détiennent pas toujours un avantage concurrentiel durable .  Moins de sociétés de ce type se voient attribuer une bastille économique (51 %) que dans l'ensemble de la couverture des actions de Morningstar (61 %). Même dans les domaines qui présentent à la fois un faible risque ESG et un alignement sur l'impact durable, comme le secteur des énergies renouvelables, d'autres facteurs tels que les faibles barrières à l'entrée dissuadent souvent les analystes de Morningstar d'attribuer des douves à ces entreprises.

Les fonds sont également confrontés à des compromis similaires en matière de durabilité 
Les investissements gérés reflètent également la performance, la maturité, le risque et l'impact durable de différentes manières. Une analyse de 759 fonds thématiques dans le monde axés sur l'eau, l'alimentation, l'énergie, la santé et la communauté dans l'outil de visualisation de données mis à jour quotidiennement d'Investable World a révélé qu'au 18 août 2022, seuls 33 % de ces fonds obtiennent une note supérieure à la moyenne ou élevée. Notation de durabilité Morningstar (à l'exclusion des 158 fonds qui ne sont pas éligibles à une notation de durabilité Morningstar).

Les résultats supplémentaires comprennent:

• Alors que 500 de ces fonds ont un certain niveau d'exposition à l'action climatique, 86 fonds ont plus de 50 % des actifs investis dans des entreprises alignées sur l'action climatique.
• Sur une base pondérée en fonction des actifs, les ratios de dépenses moyens sont plus élevés pour l'alimentation (1.26 %) et les fonds communautaires (1.02 %) que pour la santé (0.86 %) et les fonds énergétiques (0.91 %), bien qu'une minorité de fonds énergétiques aient des frais sensiblement élevés. . Les fonds américains sont moins chers que les équivalents internationaux qui représentent 67% des fonds thématiques analysés. Ce calcul fait référence au ratio de frais nets pour la classe d'actions la plus ancienne d'un fonds.
• Seuls 31 des fonds thématiques en question ont atterri dans la section valeur de la Morningstar Style Box, et aucun de ces fonds n'a investi dans les petites capitalisations. Cela représente une contrainte supplémentaire pour l'investissement durable, car les investisseurs peuvent avoir du mal à remplir un portefeuille diversifié.

Investable World sera présenté lors de la prochaine conférence Future Proof à Huntington Beach, en Californie, du 11 au 14 septembre 2022. Les participants à la conférence peuvent visiter le stand Investable World pour interagir et découvrir leur monde Investable. Les informations sur Investable World se poursuivront également tout au long de l'année, notamment lors de la Climate Week NYC, du 19 au 25 septembre 2022, et de la Conférence des Nations Unies sur les changements climatiques 2022, du 7 au 18 novembre 2022. Explorez Investable World ici .

Source: Morningstar