Antoni Ballabriga, responsable mondial du développement durable et du plaidoyer chez BBVA et membre du groupe d'experts de haut niveau de l'UE (HLEG) sur le développement de la finance durable dans les pays à revenu faible et intermédiaire, explique les principales conclusions et recommandations que le HLEG soumettra à la Commission européenne.

Le rapport final du groupe d'experts de haut niveau de l'UE sur le renforcement de la finance durable dans les pays à revenu faible et intermédiaire (HLEG), mandaté par la Commission européenne, est publié. Les principales tâches du groupe étaient d'identifier les défis et les opportunités de la finance durable dans les pays à revenu faible et intermédiaire et fournir des recommandations à la Commission européenne sur la manière d'augmenter les ressources provenant de capitaux privés pour combler le déficit de financement actuel des ODD et accélérer les flux financiers privés pour la mise en œuvre du Global Gateway, la dimension extérieure du Green Deal visant à soutenir une reprise verte, juste et résiliente dans les pays partenaires de l’UE.

Comme indiqué dans le rapport, « le défi de la durabilité est un défi mondial, qui nécessite des solutions mondiales qui ne laissent personne de côté » et il existe un déficit mondial croissant en matière de financement nécessaire à la réalisation des ODD, estimé l'année dernière par l'OCDE à 3.9 USD. mille milliards par an. Les fonds publics de plus en plus sollicités et les financements concessionnels ne suffisent manifestement pas à combler cet écart. À mon avis, nous devons réinventer le fonctionnement de la finance durable pour attirer des capitaux privés à grande échelle, fournir un soutien financier et technique à tous les marchés émergents et économies en développement et assurer une transition juste et inclusive. L’UE peut jouer un rôle clé en favorisant un environnement propice à la réalisation de cet objectif.

« Le défi du développement durable est un défi mondial qui nécessite des solutions mondiales qui ne laissent personne de côté »

Le HLEG a réuni pendant 18 mois un groupe diversifié de 20 experts internationaux représentant un large éventail d'expertises, à la fois financières et non financières, comprenant des investisseurs transfrontaliers de l'UE, des investisseurs locaux, des entreprises locales, la société civile, des organismes de normalisation et des universitaires. BBVA a eu le privilège d'être membre et son rôle a été essentiel pour partager l'expérience et les points de vue en tant que institution de prêt privée avec une solide expérience sur les marchés émergents et établir des partenariats avec des banques multilatérales de développement.

commissaire, Mme Jutta Urpilainen; la directrice générale du Fonds monétaire international, Mme Kristalina Georgieva ; et directrice principale de l'influence et de l'engagement politiques au WWF, Alice Ruhweza ; avec les membres du groupe d'experts de haut niveau.

Voici les 10 recommandations résumées à la Commission européenne incluses dans le rapport :

1. Développer un nouveau modèle d'engagement stratégique avec les pays à revenu faible et intermédiaire (PRFI) fondé sur un dialogue politique, économique, social, commercial et réglementaire de haut niveau, afin de proposer une offre européenne coordonnée. Ce modèle devrait rassembler les principales parties prenantes du pays partenaire, à savoir l'UE, ses États membres, les IFD, la BEI, les investisseurs de l'UE et les entreprises de l'UE.
2. Fournir un soutien financier de manière plus agile et plus adaptée pour intensifier le développement de projets durables.
   1. Renforcer l'agilité et la capacité de son soutien financier extérieur de l'UE tout en sélectionnant la (combinaison d') instruments budgétaires de l'UE la plus efficace pour mobiliser des capitaux privés, adaptée au contexte.
   2. Créer une plateforme numérique unique de l'UE comme point d'entrée pour les projets durables dans les PRFI, qui aiderait à coordonner et à gérer le développement de projets durables tout au long de leur cycle de vie.
   3. Appelant les BMD à ajuster leur mandat, leurs modèles commerciaux et leurs structures d’incitation pour renforcer la mobilisation du secteur privé à grande échelle en faveur des ODD, y compris les actions climatiques. En outre, ils appellent les États membres de l'UE à réévaluer et réformer le mandat, les modèles commerciaux et les structures d'incitation de leurs IFD nationales en ce qui concerne les objectifs de mobilisation du secteur privé.
3. En collaboration avec les BMD, y compris la Banque mondiale, le FMI et les IFD, ils devraient mettre en place une initiative audacieuse pour soutenir le recyclage et la titrisation durables des actifs (titres adossés à des actifs) dans les PRFI, le cas échéant, afin de créer l'espace budgétaire nécessaire à leur développement durable et résilient. investissements dans les infrastructures.
4. Allouer des ressources dédiées à financement des risques de catastrophe pour les PRFI et soutenir l’adoption d’instruments tels que les obligations CAT et la mutualisation des risques. Ce faisant, la Commission devrait explorer des approches permettant de combiner l'assurance et le financement de l'adaptation/résilience et intégrer une perspective de résilience dans les investissements des BMD et des IFD.
5. Fournir une assistance technique et financer des recherches sur la mesure précise de l’impact et des risques sociaux, et explorer les avantages du soutien aux domaines matures du financement social, tels que la mobilisation de financements privés par le biais d’émissions souveraines, infra-souveraines ou d’autres émissions d’obligations sociales et durables du secteur public.
6. En collaboration avec les IFD et les BMD, devrait aider les PRFI à exploiter davantage de financements privés pour restaurer leur capital naturel, en développant les marchés de crédit de carbone et de biodiversité à haute intégrité, et pour préserver le capital naturel en s'appuyant sur l'approche paysagère et d'autres mécanismes financiers innovants, y compris les obligations liées à la conservation de la biodiversité.
7. Accroître son soutien pour aider les pays partenaires à mettre en place les éléments de base et les réformes juridiques qui sous-tendent le développement de marchés de capitaux locaux qui fonctionnent bien (y compris les lois sur l'insolvabilité, les règles prudentielles, les garanties en matière de transparence et d'intégrité du marché, la protection des investisseurs, la surveillance du marché).
8. Pour aborder la question de rapport risque-rendement pour les investisseurs de l'UE vs le coût du financement pour les bénéficiaires :
   1. Favoriser des marchés de capitaux locaux à part entière dans les PRFI. La Commission européenne devrait soutenir les instruments financiers durables libellés en monnaie locale et, à cette fin, envisager de créer un important mécanisme de financement durable en monnaie locale, financé en monnaie locale de manière à réduire son exposition aux devises, en s'appuyant sur la présence et l'appétit des ( notamment locaux).
   2. Reconnaître de manière appropriée la transition public-privé sans risque et/ou les fonds durables dans les PRFI dans la législation financière de l’UE à travers un cadre juridique européen dédié. Un tel cadre devrait également garantir que les traitements prudentiels de l'UE reflètent avec précision les risques associés, en tenant compte du mécanisme de réduction des risques de la structure et de la qualité des actifs sous-jacents.
   3. Afin de s'attaquer aux causes profondes du risque de change systémique élevé dans les PRFI et au coût très prohibitif de la couverture, s'appuyer sur la contribution d'experts des secteurs public et privé dans le domaine des changes dans les PRFI par le biais d'un groupe de travail dédié.
9. Fournir une assistance technique coordonnée par le biais d'un centre de conseil en finance durable dédié et doté de ressources suffisantes, aidant les PRFI développer des cadres de finance durable crédibles (taxonomies, exigences de divulgation, normes) tout en favorisant l'interopérabilité.
10. Pour développer une annonceprogramme dédié pour aider les PME des PRFI à accéder à un financement durable, y compris ceux qui opèrent au sein de chaînes de valeur mondiales durables, avec les bonnes incitations financières et non financières.

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Les membres du groupe de haut niveau comprenaient des personnalités renommées dans le domaine, telles que Hans-Ulrich Beck, responsable de l'état de préparation réglementaire chez Sustainalytics ; Laetitia Hamon, responsable de la finance durable à la Bourse de Luxembourg ; Judy Kuszewski, ancien président du Conseil des normes mondiales de durabilité de la Global Reporting Initiative (GRI) ; Élodie Laugel, Directeur de l'Investissement Responsable chez Amundi ; Nicolas Ranger, directeur exécutif et chef de programme à l'Institut du changement environnemental de l'Université d'Oxford ; Alice Ruhweza, directeur principal de l'influence et de l'engagement politiques au WWF ; et Théde Rüst, responsable de la dette des marchés émergents chez Nordea Asset Management.