L'investisseur activiste Ben Dell, Kimmeridge Energy, a proposé un système de notation des crédits carbone de la même manière que les obligations, affirmant dans un article que cela aiderait à donner aux acheteurs l'assurance que leurs achats contribueraient réellement à réduire les émissions de réchauffement de la planète.

Les entreprises peuvent choisir de compenser leur impact sur l'environnement en achetant des crédits carbone, qui sont générés par des projets allant de la plantation d'arbres à la capture des gaz de l'industrie, sur un marché de 2 milliards de dollars qui n'est actuellement pas réglementé.

"Nous avons acquis des crédits et nous avons vu les failles de ce marché", a déclaré Ben Dell, associé directeur de Kimmeridge.

Kimmeridge a investi dans Civitas Resources (CIVI.N), qui se présente comme le premier producteur d'énergie neutre en carbone de l'État du Colorado, et a également investi dans un producteur dédié de compensations appelé Chestnut Carbon.

Les scientifiques pensent que l'extraction du dioxyde de carbone (CO2) de l'atmosphère sera essentielle pour atteindre les objectifs climatiques mondiaux, mais les critiques affirment que les marchés volontaires du carbone basés sur des projets en ce sens ne sont pas transparents et remettent en question leur qualité environnementale.

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Dans son article, Kimmeridge propose d'utiliser une échelle commune pour noter tous les types de projets. Il compare les marchés volontaires du carbone au marché obligataire en présentant une chaîne de quatre acteurs : régulateur, auditeur, agence de notation et pool d'acheteurs.

Identifiant l'agence de notation comme la « zone problématique » du marché du carbone, elle propose un système qui « serait idéalement géré par un nombre très limité d'entités indépendantes… similaire au rôle que jouent S&P et Moody's sur le marché obligataire ».

Un organe de gouvernance indépendant appelé le Conseil d'intégrité pour le marché volontaire du carbone (ICVCM) a publié son propres critères pour de nouvelles normes sur le marché des compensations carbone le mois dernier.