• La partnership mira a co-investimenti di private equity legati al clima con risultati di sostenibilità misurabili.
• Si basa sulla strategia di portafoglio da 333 miliardi di dollari di CalSTRS per ampliare le sue iniziative di investimento sostenibile e di gestione responsabile.
• Amplia la piattaforma di investimento responsabile di Carlyle AlpInvest per gli investitori istituzionali che cercano la creazione di valore climatico a lungo termine.

Nuovo canale di mercato privato per capitali in linea con il clima

Carlyle AlpInvest Partners e il California State Teachers' Retirement System (CalSTRS) hanno lanciato una partnership di coinvestimento incentrata sul clima, volta ad ampliare l'accesso istituzionale alle opportunità del mercato privato che guidano la transizione energetica globale.

L'iniziativa identificherà e cofinanzierà accordi in tutti i settori in linea con la decarbonizzazione, le infrastrutture pulite e l'efficienza delle risorse, combinando la piattaforma globale di private equity di AlpInvest con la divisione Sustainable Investment and Stewardship Strategies (SISS) di CalSTRS. Il programma amplia la portata di CalSTRS oltre il suo attuale programma di investimenti diretti per il clima, consentendo la partecipazione a fianco di gestori e fondi esterni che perseguono una crescita in linea con il clima.

La collaborazione riflette un crescente cambiamento istituzionale verso l'integrazione del rischio e delle opportunità climatiche nelle principali strategie di private equity. Per CalSTRS, il più grande fondo pensione al mondo riservato agli educatori, con una gestione di circa 333 miliardi di dollari, tali partnership sono sempre più considerate fondamentali per raggiungere obiettivi sia fiduciari che di sostenibilità.

Ampliamento degli investimenti congiunti sul clima

Carlyle AlpInvest, che gestisce oltre 64 miliardi di dollari di asset ed è specializzata in co-investimenti di private equity, cercherà e sottoscriverà opportunità in linea con gli obiettivi di investimento climatico di CalSTRS. La piattaforma dovrebbe concentrarsi su transazioni in Nord America, Europa e mercati emergenti, dove il capitale privato può accelerare la decarbonizzazione o rafforzare le misure di adattamento.

"Questa partnership amplia l'accesso alle opportunità di coinvestimento con particolare attenzione al clima," disse Todd Ruggini, Partner e Amministratore Delegato di Carlyle AlpInvest. "Si basa sul nostro rapporto di lunga data con CalSTRS e sulla nostra esperienza nell'individuazione e nell'esecuzione di transazioni che soddisfano le esigenze in continua evoluzione dei grandi investitori istituzionali".

Per CalSTRS, l'iniziativa rientra in uno sforzo più ampio per integrare la sostenibilità in tutte le classi di attività, mantenendo al contempo il suo mandato fondamentale di garantire pensioni sicure agli insegnanti pubblici della California.

“La partnership con Carlyle AlpInvest aggiunge la scala e la competenza esecutiva necessarie per promuovere i nostri obiettivi di investimento”, disse Nick Abel, Portfolio Manager per le strategie di investimento e gestione sostenibile di CalSTRS. "La collaborazione migliora il modo in cui accediamo a opportunità che generano sia risultati finanziari sia risultati positivi in ​​termini di sostenibilità."

Quadro di investimento basato sugli intenti

A differenza dei fondi climatici tematici con criteri rigidi, il programma AlpInvest–CalSTRS adotterà un quadro flessibile e basato sugli intenti. Questa struttura consente investimenti in un'ampia gamma di temi di decarbonizzazione, come combustibili a basse emissioni di carbonio, produzione sostenibile e infrastrutture resilienti ai cambiamenti climatici, mantenendo al contempo l'allineamento con gli impegni più ampi di CalSTRS per l'azzeramento delle emissioni nette.

Questo approccio riflette la crescente preferenza degli investitori istituzionali per framework climatici adattabili che integrino la materialità ESG senza limitare la diversificazione del portafoglio. Per AlpInvest, rafforza inoltre la propria strategia di sviluppo congiunto di modelli di creazione di valore a lungo termine con i partner.

"Carlyle AlpInvest si concentra sulla creazione di partnership che generano valore supportando al contempo gli obiettivi sostenibili degli investitori", disse Maaike van der Schoot, Responsabile degli investimenti responsabili presso Carlyle AlpInvest.Questa collaborazione riflette il nostro impegno verso investimenti responsabili e nell'aiutare i partner a perseguire strategie che producano risultati strategici positivi".

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Momentum istituzionale verso la finanza climatica

La partnership nasce in un momento in cui i fondi pensione e gli investitori sovrani sono sottoposti a crescenti pressioni per allineare l'allocazione del capitale ai percorsi di transizione climatica. Quadri normativi come il Regolamento UE sulla divulgazione delle informazioni finanziarie sostenibili (SFDR) e le norme proposte dalla Securities and Exchange Commission statunitense sul rischio climatico stanno spingendo i detentori di asset a dimostrare impatti misurabili sulla sostenibilità.

CalSTRS ha gradualmente incrementato la propria allocazione in asset sostenibili e rispettosi del clima attraverso iniziative come la strategia Low-Carbon Transition Readiness e il Net Zero Portfolio da 20 miliardi di dollari. La nuova collaborazione consente di diversificare ulteriormente i co-investimenti in private equity, un segmento in cui trasparenza e proprietà attiva stanno diventando leve ESG essenziali.

Per Carlyle, la cui piattaforma globale da 425 miliardi di dollari integra sempre più analisi ESG e principi di gestione responsabile, la partnership rafforza il suo posizionamento come canale tra capitale istituzionale e opportunità di crescita positiva per il clima.

Implicazioni più ampie per il capitale privato guidato da ESG

Partnership istituzionali di questo tipo stanno diventando fondamentali per colmare il divario di capitale tra gli impegni pubblici per il clima e l'attuazione nell'economia reale. Combinando ingenti capitali dei fondi pensione con l'agilità esecutiva del private equity, tali quadri possono accelerare i finanziamenti in settori difficili da ridurre e nelle tecnologie climatiche emergenti.

Per i dirigenti e gli investitori istituzionali, la partnership CalSTRS-Carlyle AlpInvest dimostra come il dovere fiduciario e le performance di sostenibilità stiano convergendo nei mercati privati. La portata globale e la flessibilità basata sugli intenti della collaborazione suggeriscono un modello pragmatico per scalare la finanza climatica senza sacrificare i rendimenti aggiustati per il rischio, una priorità che probabilmente definirà la prossima fase dell'integrazione ESG istituzionale.

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