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• Gestione patrimoniale Goldman Sachs (GSAM) lancia il suo primo fondo obbligazionario incentrato sulla biodiversità, offrendo agli investitori a reddito fisso un modo per sostenere la salvaguardia della natura.
• Il fondo mira a raggiungere i 300-500 milioni di dollari di asset nei prossimi tre-cinque anni, investendo in obbligazioni societarie legate all'impatto sulla biodiversità.
• La finanza per la biodiversità sta guadagnando slancio, in particolare in Europa, mentre negli Stati Uniti permangono delle sfide dovute alle mutevoli politiche di sostenibilità.

Promuovere gli investimenti sulla biodiversità

Goldman Sachs Asset Management lancia il suo primo fondo obbligazionario incentrato sulla biodiversità, ampliando le opzioni di finanza sostenibile per gli investitori a reddito fisso.

"La maggior parte dei fondi esistenti per soluzioni basate sulla biodiversità o sulla natura sono incentrati su azioni o private equity e sul credito, quindi volevamo dare agli investitori la possibilità di fare qualcosa in termini di biodiversità sul lato del reddito fisso liquido.", ha affermato Bram Bos, responsabile globale dei green bond, dei social bond e degli impact bond presso GSAM.

Cosa offre il Fondo

Fondo obbligazionario per la biodiversità di Goldman Sachs deterrà da 40 a 70 obbligazioni societarie con grado di investimento nei mercati sviluppati ed emergenti. 20% del fondo consisterà in obbligazioni etichettate per attività legate alla biodiversità come il ripristino delle foreste. Il resto sarà obbligazioni di uso generale da aziende che sostengono la conservazione della natura, come le aziende di gestione dei rifiuti.

GSAM ha affermato che il fondo sarà registrato ai sensi dell'articolo 9, la categoria più rigorosa del Regolamento sulla divulgazione della finanza sostenibile (SFDR) dell'UE. Cercherà di eguagliare la performance del Bloomberg Global Corporate Index.

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Domanda di mercato e crescita

L’interesse per la finanza sulla biodiversità è in crescita, soprattutto tra gli investitori privati."Questo è un mercato in crescita", ha detto Bos. "Molti clienti vogliono farci qualcosa". Tuttavia, ha notato che "di gran lunga la domanda maggiore è in Europa".

Sfide della sostenibilità negli Stati Uniti

Il mercato statunitense presenta ostacoli per i finanziamenti alla biodiversità. “Gli Stati Uniti si trovano attualmente in un contesto più complesso in termini di sostenibilità, " Bos ha detto. Nonostante questo, GSAM vede "un buon slancio" in regioni come la Medio Oriente e Asia.

L'azienda prevede I cambiamenti di politica statunitense potrebbero avere un impatto sul mercato obbligazionario etichettato, con le aziende che potenzialmente ritardano l'emissione di obbligazioni verdi. Ma, secondo Bos, "molta della minore offerta che potrebbe provenire dagli Stati Uniti sarà probabilmente compensata da impatti positivi da altre parti del mondo dove il tema sta davvero guadagnando molto slancio".

The Bigger Picture

Il lancio del fondo coincide con negoziati globali sulla biodiversità a Roma, dove i rappresentanti di 150 nazioni stanno lavorando per stanziare 200 miliardi di dollari all'anno per la protezione della natura entro il 2030.

La finanza per la biodiversità rimane uno dei settori più complessi investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG)BloombergNEF stima che le emissioni obbligazionarie sostenibili "con il potenziale" di aiutare la biodiversità abbiano raggiunto i 235 miliardi di dollari fino ad agosto dell'anno scorso. Tuttavia, tracciare l'impatto sulla biodiversità rimane una sfida.

"I governi sono stati di gran lunga i maggiori emittenti di tali titoli di debito.t", ha detto Jameson McLennan, analista di ricerca presso BNEF. "Questa discrepanza è probabilmente dovuta alla natura di questi tipi di progetti, che in genere non generano entrate e potrebbero essere difficili da finanziare per altri tipi di emittenti".

Uno sguardo al futuro

GSAM ha ottenuto un investitore di riferimento per il fondo ma non ha divulgato i dettagli. Il prodotto sarà ospitato all'interno di GSAM unità a reddito fisso, che gestisce 1.75 trilioni di dollari in attività. Gli investitori possono diversificare tra più valute, tra cui dollaro, euro e sterlina inglese.

Con crescente interesse del settore privato e lo slancio internazionale nella finanza sulla biodiversità, il nuovo fondo di GSAM potrebbe contribuire a spingere ulteriormente gli investimenti sulla biodiversità nei mercati a reddito fisso tradizionali.

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