• Raccolti 600 milioni di dollari per raggiungere l'obiettivo di 1.48 miliardi di dollari per finanziare l'adattamento e la mitigazione del clima nelle economie emergenti
• Sostenuto da MUFG, FinDev Canada e Green Climate Fund attraverso una struttura finanziaria mista
• Si prevede che apporterà benefici a 19 milioni di persone, sosterrà 11,000 posti di lavoro ed eviterà 30 milioni di tonnellate di CO₂ all'anno

Credito climatico a lungo termine per le economie ad alto rischio

Climate Fund Managers (CFM), MUFG Bank, FinDev Canada e il Green Climate Fund (GCF) hanno raggiunto un primo closing da 600 milioni di dollari per il GAIA Climate Loan Fund, un'iniziativa progettata per incanalare il credito privato in progetti di adattamento climatico in alcune delle economie più vulnerabili del mondo.

Con l'obiettivo di raggiungere un totale di 1.48 miliardi di dollari entro il 2027, GAIA introduce un modello di finanziamento studiato appositamente per colmare il gap annuale stimato di 300 miliardi di dollari nei finanziamenti per l'adattamento. A differenza dei fondi convenzionali per il clima, che si concentrano principalmente sulla mitigazione, GAIA destinerà almeno il 70% del suo capitale a investimenti per l'adattamento, come sistemi idrici, ripristino degli ecosistemi, agricoltura resiliente al clima e infrastrutture. Fino al 30% sarà destinato a progetti di mitigazione come energie rinnovabili e trasporti a basse emissioni di carbonio.

Il fondo opera in 19 mercati emergenti e in via di sviluppo, con almeno un quarto dei suoi impegni destinati ai Paesi meno sviluppati e ai piccoli Stati insulari in via di sviluppo, economie con la maggiore esposizione agli impatti climatici ma con una limitata capacità fiscale di adattamento.

Finanza mista per sbloccare il capitale privato

GAIA si avvale di una struttura finanziaria mista multilivello, progettata per attrarre investitori istituzionali e mitigare al contempo il rischio. Il capitale pubblico proveniente da partner concessionali occupa la tranche junior, assorbendo potenziali perdite iniziali, mentre gli investitori commerciali detengono le tranche senior. Il fondo include anche una linea di credito per prestiti in valuta locale e un parallelo strumento di assistenza tecnica (TA) per rafforzare la prontezza dei progetti e le performance ESG.

Gli impegni fondamentali sono stati garantiti da MUFG (capitale senior), FinDev Canada (capitale senior e junior) e GCF (capitale junior). FinDev Canada ha inoltre contribuito con sovvenzioni alle strutture FX e TA, mentre MUFG fungerà da partner di origine, ricercando progetti attraverso la sua rete globale.

"GAIA dimostra il potere della partnership nel promuovere l'azione per il clima e l'inclusione nei mercati emergentis ", ha detto Lori Kerr, CEO di FinDev Canadaa. "Combinando capitale commerciale e agevolato, insieme a finanziamenti a fondo perduto per l'assistenza tecnica e strumenti di cambio valuta, stiamo consentendo prestiti in valuta locale dove sono più necessari e massimizzando l'impatto di ogni dollaro destinato allo sviluppo".

Christopher Marks dei MUFG ha descritto GAIA come un meccanismo fondamentale per colmare il divario finanziario per il clima.In qualità di partner di origine, MUFG sfrutterà la sua rete per reperire progetti ad alto impatto che migliorino la vita e i mezzi di sussistenza nelle economie in via di sviluppo, "Ha detto.

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Il credito privato incontra il mandato pubblico

Il modello di finanziamento di GAIA si estende oltre i tradizionali aiuti pubblici, offrendo credito a lungo termine a enti sovrani, comuni, servizi pubblici statali e banche di sviluppo, enti che spesso si trovano ad affrontare condizioni di finanziamento proibitive per le infrastrutture di adattamento climatico. Integrando il credito privato nei prestiti del settore pubblico, il fondo mira a catalizzare la resilienza delle infrastrutture e a creare percorsi per il finanziamento dello sviluppo sostenibile.

Per molte economie in via di sviluppo, i progetti di adattamento hanno storicamente faticato ad attrarre investimenti privati ​​a causa dei bassi rendimenti percepiti e dei complessi profili di rischio. La struttura di GAIA sfida questa narrazione, dimostrando che gli investimenti nell'adattamento possono generare rendimenti misurabili, migliorando al contempo la resilienza climatica.

Mafalda Duarte, Direttrice esecutiva del Fondo verde per il clima, ha sottolineato l'ambizione sistemica del fondo: “GAIA dimostra che l'adattamento nelle regioni più vulnerabili al clima del mondo può generare profitti sia per gli investitori che per le comunità globali. Con il GCF che si impegna fino a 150 milioni di dollari come investitore di prima categoria, la piattaforma è pronta a mobilitare quasi dieci volte tale importo per la resilienza in Africa, Asia e America Latina.

Impatto scalabile

Una volta pienamente operativo, GAIA mira a portare benefici a circa 19 milioni di persone, creare 11,000 posti di lavoro permanenti ed evitare circa 30 milioni di tonnellate di emissioni di CO₂ all'anno. Il fondo mira inoltre a 700 MW di capacità di energia rinnovabile, 36,000 GWh di produzione di energia pulita e a rafforzare la resilienza di oltre 5,000 km² di ecosistemi naturali.

Andrew Johnstone, CEO di Climate Fund Managers, ha affermato che GAIA segna un'evoluzione significativa nel modello di finanziamento di CFM.Stiamo estendendo il nostro approccio di finanza mista oltre il capitale azionario al credito privato, consentendoci di fornire finanziamenti a lungo termine per progetti di adattamento che rafforzano la resilienza delle comunità vulnerabili al clima., "Ha detto.

GAIA si basa sul successo dei precedenti fondi azionari Climate Investor One, Two e Three di CFM, che hanno mobilitato finanziamenti per oltre 50 progetti incentrati sul clima nei mercati emergenti.

Governance e rilevanza globale

Oltre ai suoi obiettivi di finanziamento immediati, la struttura di GAIA rappresenta un cambiamento di governance più ampio, che fonde la finanza istituzionale con i mandati di sviluppo e gli obiettivi di resilienza climatica. Il fondo contribuisce direttamente a sette Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite, tra cui Parità di Genere, Acqua Pulita e Servizi Igienici, Energia Pulita e Accessibile, Città Sostenibili e Azione per il Clima.

Facendo leva sul capitale pubblico per ridurre il rischio degli investimenti privati, GAIA offre un modello replicabile per mobilitare la finanza istituzionale verso l'adattamento, un ambito a lungo trascurato dai mercati dei capitali. Con l'intensificarsi degli impatti climatici, queste strutture finanziarie ibride potrebbero diventare centrali nel modo in cui governi e investitori collaborano per finanziare la resilienza nel prossimo decennio.

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