Antoni Ballabriga, Global Head of Sustainability Intelligence & Advocacy presso BBVA e membro del gruppo di esperti di alto livello dell'UE (HLEG) sull'incremento della finanza sostenibile nei paesi a basso e medio reddito, spiega i principali risultati e raccomandazioni che l'HLEG presenterà la Commissione europea.

. rapporto finale del gruppo di esperti di alto livello dell’UE sull’incremento della finanza sostenibile nei paesi a basso e medio reddito (HLEG) incaricato dalla Commissione europea. I compiti principali del gruppo erano identificare le sfide e le opportunità della finanza sostenibile nei paesi a basso e medio reddito fornire raccomandazioni alla Commissione Europea su come aumentare le risorse provenienti dal capitale privato per colmare l’attuale gap di finanziamento degli SDG e accelerare i flussi finanziari privati ​​per l’attuazione del Global Gateway, la dimensione esterna del Green Deal per sostenere una ripresa verde, giusta e resiliente nei paesi partner dell’UE.

Come affermato nel rapporto, “la sfida della sostenibilità è globale e richiede soluzioni globali che non lascino indietro nessuno” e si registra un crescente divario globale nei finanziamenti necessari per il raggiungimento degli Obiettivi di sviluppo sostenibile, stimati lo scorso anno dall’OCSE in 3.9 dollari USA. trilioni all'anno. I fondi pubblici sempre più ridotti e i finanziamenti agevolati non sono chiaramente sufficienti a colmare questo divario. Secondo me, dobbiamo reimmaginare il modo in cui funziona la finanza sostenibile per attrarre capitali privati ​​su larga scala e fornire supporto finanziario e tecnico a tutti i mercati emergenti e alle economie in via di sviluppo e garantire una transizione equa e inclusiva. L’UE può svolgere un ruolo chiave nel promuovere un ambiente favorevole alla realizzazione di tale obiettivo.

“La sfida della sostenibilità è globale e richiede soluzioni globali che non lascino indietro nessuno”

. HLEG ha riunito per 18 mesi un gruppo eterogeneo di 20 esperti internazionali che rappresentano un’ampia gamma di competenze, sia finanziarie che non finanziarie, compresi gli investitori transfrontalieri dell’UE, gli investitori locali, le imprese locali, la società civile, gli organismi di normazione e il mondo accademico. BBVA ha avuto il privilegio di esserne membro e il suo ruolo è stato fondamentale per condividere l'esperienza e le opinioni come membro istituto di credito privato con una solida esperienza nei mercati emergenti e la collaborazione con le banche multilaterali di sviluppo.

Commissario, Jutta Urpilainen; Kristalina Georgieva, direttrice generale del Fondo monetario internazionale; e il direttore senior dell'influenza e dell'impegno politico del WWF, Alice Ruhweza; con i membri del gruppo di esperti ad alto livello.

Queste sono le 10 raccomandazioni sintetiche alla Commissione Europea incluse nel rapporto:

1. Sviluppare un nuovo modello di impegno strategico con i paesi a basso e medio reddito (LMIC) basato su un dialogo politico, economico, sociale, imprenditoriale e normativo ad alto livello, per fornire un’offerta coordinata dell’UE. Questo modello dovrebbe riunire le principali parti interessate del paese partner con l’UE, i suoi Stati membri, gli DFI, la BEI, gli investitori dell’UE e le imprese dell’UE.
2. Fornire sostegno finanziario in modo più agile e adeguato allo scopo potenziare lo sviluppo di progetti sostenibili.
   1. Migliorare l’agilità e la capacità del sostegno finanziario esterno dell’UE selezionando al contempo gli strumenti di bilancio dell’UE (combinazione di) più efficaci nella mobilitazione di capitale privato, adattati al contesto.
   2. Creare un’unica piattaforma digitale dell’UE come punto di ingresso per progetti sostenibili nei paesi a basso e medio reddito, che aiuterebbe a coordinare e gestire lo sviluppo di progetti sostenibili durante il loro ciclo di vita.
   3. Chiedere agli MDB di adeguare il proprio mandato, i modelli di business e le strutture di incentivi per migliorare la mobilitazione su larga scala del settore privato per gli obiettivi di sviluppo sostenibile, comprese le azioni per il clima. Inoltre, invitando gli Stati membri dell’UE a rivalutare e riformare il mandato, i modelli di business e le strutture di incentivi nazionali dei DFI rispetto agli obiettivi di mobilitazione del settore privato.
3. Insieme alle banche multilaterali di sviluppo, tra cui la Banca mondiale, il Fondo monetario internazionale e i DFI, dovremmo avviare un’iniziativa coraggiosa per sostenere il riciclo e la cartolarizzazione sostenibile delle attività (titoli garantiti da attività) nei paesi a basso e medio reddito, ove opportuno, per creare lo spazio fiscale necessario per la loro sostenibilità e resilienza. investimenti infrastrutturali.
4. A cui destinare risorse dedicate finanziamento del rischio di catastrofi per i paesi a basso e medio reddito e sostenere l’adozione di strumenti quali i CAT bond e la condivisione dei rischi. In tal modo, la Commissione dovrebbe esplorare approcci per combinare l’assicurazione e il finanziamento dell’adattamento/resilienza e integrare una lente di resilienza negli investimenti degli MDB e degli DFI.
5. Fornire assistenza tecnica e finanziare la ricerca sulla misurazione accurata dell’impatto e del rischio sociale ed esplorare i vantaggi del sostegno ad aree mature di finanziamento sociale, come la mobilitazione della finanza privata attraverso emissioni sovrane, sub-sovrane o di altro settore pubblico di obbligazioni sociali e sostenibili.
6. Insieme ai DFI e agli MDB, dovrebbe aiutare i paesi a basso e medio reddito ad attingere maggiori finanziamenti privati ​​per ripristinare il loro capitale naturale, attraverso il potenziamento dei mercati dei crediti del carbonio e della biodiversità ad alta integrità e per preservare il capitale naturale, sviluppando l’approccio paesaggistico e altri meccanismi finanziari innovativi, comprese le obbligazioni legate alla conservazione della biodiversità.
7. Intensificare il proprio sostegno per aiutare i paesi partner a mettere in atto gli elementi costitutivi e le riforme giuridiche su cui si fonda l’accordo sviluppo di mercati dei capitali locali ben funzionanti (comprese le leggi sull’insolvenza, le norme prudenziali, la trasparenza del mercato e la tutela dell’integrità del mercato, la tutela degli investitori, la vigilanza del mercato).
8. Per affrontare la questione di rischio-rendimento per gli investitori dell’UE vs costo del finanziamento per i beneficiari:
   1. Promuovere veri e propri mercati dei capitali locali nei paesi a basso e medio reddito. La Commissione europea dovrebbe sostenere gli strumenti finanziari sostenibili denominati in valuta locale e, a tal fine, prendere in considerazione la creazione di un consistente strumento finanziario sostenibile in valuta locale da finanziare in valuta locale in modo da ridurre la propria esposizione valutaria, facendo affidamento sulla presenza e sulla propensione di ( investitori istituzionali, in particolare locali).
   2. Riconoscere adeguatamente la transizione pubblico-privato priva di rischi e/o i fondi sostenibili nei paesi a basso e medio reddito nella legislazione finanziaria dell’UE attraverso un quadro giuridico UE dedicato. Tale quadro dovrebbe inoltre garantire che i trattamenti prudenziali dell’UE riflettano accuratamente i rischi associati, tenendo conto del meccanismo di riduzione del rischio della struttura e della qualità delle attività sottostanti.
   3. Al fine di affrontare le cause profonde dell’elevato rischio di cambio sistemico nei paesi a basso e medio reddito e del costo proibitivo della copertura, facendo affidamento sul contributo di esperti del settore pubblico e privato nel campo del cambio nei paesi a basso e medio reddito attraverso una task force dedicata.
9. Fornire un supporto di assistenza tecnica coordinato attraverso un polo di consulenza sulla finanza sostenibile dedicato e dotato di risorse adeguate, aiutando i paesi a basso e medio reddito sviluppare quadri finanziari credibili e sostenibili (tassonomie, requisiti di informativa, standard) promuovendo al tempo stesso l'interoperabilità.
10. Per sviluppare l'annuncioprogramma mirato per sostenere le PMI dei paesi a basso e medio reddito nell’accesso a finanziamenti sostenibili, compresi quelli che operano all'interno di catene globali del valore sostenibili, con i giusti incentivi finanziari e non finanziari.

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Tra i membri del gruppo ad alto livello figuravano figure rinomate del settore, come ad esempio Hans-Ulrich Beck, responsabile della preparazione normativa presso Sustainalytics; Laetitia Hamon, Responsabile della Finanza Sostenibile presso la Borsa del Lussemburgo; Judy Kuszewski, ex presidente del Global Sustainability Standards Board della Global Reporting Initiative (GRI); Elodie Laugel, Direttore responsabile degli investimenti presso Amundi; Nicola Ranger, Direttore esecutivo e responsabile del programma presso l'Environmental Change Institute dell'Università di Oxford; Alice Ruhwez, Direttore Senior per l'Influenza e l'Impegno delle Politiche presso il WWF; E Thede Rust, Responsabile del debito dei mercati emergenti presso Nordea Asset Management.