• Quasi 150 banche che un tempo facevano parte della Net-Zero Banking Alliance, istituita dall'ONU, hanno votato per sciogliere il gruppo a causa delle difficoltà politiche e di mercato.
• I principali istituti di credito statunitensi, tra cui JPMorgan Chase e Goldman Sachs, si erano già ritirati dopo l'elezione di Donald Trump e la ripresa dell'espansione del settore petrolifero e del gas.
• Le linee guida dell'alleanza sulla definizione degli obiettivi climatici rimarranno disponibili, ma i meccanismi di applicazione e responsabilità sono stati smantellati.

Una coalizione si sgretola

La Net-Zero Banking Alliance (NZBA), sostenuta dalle Nazioni Unite e un tempo la principale coalizione di istituti di credito globali impegnati nella decarbonizzazione della finanza, ha cessato le sue attività in seguito al voto dei suoi membri. La decisione chiude un capitolo della finanza per il clima, iniziato nel 2021 con grandi ambizioni, ma poi ceduto alle resistenze politiche e alla diminuzione della partecipazione del settore.

Istituita nell'ambito dell'Iniziativa Finanziaria del Programma delle Nazioni Unite per l'Ambiente (UNEP FI), la NZBA ha riunito al suo apice quasi 150 banche, coprendo oltre il 40% delle attività bancarie globali. I membri si sono impegnati ad allineare i loro portafogli di prestiti e investimenti a un percorso di zero emissioni nette entro il 2050. Tuttavia, i prelievi hanno subito un'accelerazione nell'ultimo anno, poiché i cambiamenti geopolitici, l'incertezza normativa e le preoccupazioni per la sicurezza energetica hanno ridefinito le priorità finanziarie.

Venti politici contrari negli Stati Uniti e oltre

La rottura coincise con il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca e il sostegno della sua amministrazione all'espansione della produzione di petrolio e gas. Sei importanti banche statunitensi, tra cui JPMorgan Chase, Bank of America e Goldman Sachs, abbandonarono l'alleanza nei mesi successivi alle elezioni, adducendo rischi legali e politici derivanti dall'allineamento ai quadri internazionali sul clima. Ben presto seguirono anche banche canadesi e giapponesi, e ad agosto Barclays confermò la propria uscita.

"Con l'uscita della maggior parte delle banche globali, l'organizzazione non ha più i membri necessari per supportare la nostra transizione.", ha affermato Barclays nella sua dichiarazione di uscita.

Le dimissioni hanno indebolito la NZBA. Nei documenti interni esaminati all'inizio di quest'anno, l'alleanza ha ammorbidito la sua posizione, convertendo quelle che un tempo erano "linee guida" vincolanti in "linee guida" non vincolanti. Questo cambiamento ha sollevato preoccupazioni tra ONG e investitori sulla credibilità degli impegni.

Dall'alleanza al quadro

Venerdì, la NZBA ha confermato il suo scioglimento immediato, sostituendo la sua struttura di coalizione con un hub di risorse. Le sue "Linee guida per la definizione di obiettivi climatici per le banche", che delineano approcci alla decarbonizzazione settoriale, rimarranno pubbliche, ma senza monitoraggio né applicazione.

"Le singole banche in tutto il mondo possono continuare a utilizzare e fare riferimento a queste risorse per contribuire a sviluppare e realizzare i propri piani di transizione verso zero emissioni nette.”, ha affermato l’alleanza nella sua dichiarazione finale.

Questa riformulazione trasforma di fatto quello che un tempo era un meccanismo di responsabilità collettiva in un documento di riferimento volontario. Senza una rendicontazione o un controllo comuni, gli esperti di finanza climatica avvertono che la pressione per allineare i portafogli all'Accordo di Parigi tornerà a essere esercitata su investitori, autorità di regolamentazione e società civile.

Reazione della società civile

I gruppi di pressione hanno espresso frustrazione per lo scioglimento.È profondamente deludente vedere le più grandi banche del mondo votare per allontanarsi dalla responsabilità riguardo ai loro impegni per prevenire i peggiori effetti del riscaldamento globale.," disse Jeanne Martin, co-direttrice del Corporate Engagement presso ShareAction.

Martin ha esortato i banchieri senior a “sii molto più coraggioso in questo momento decisivoe ha sostenuto che i creditori devono usare la loro influenza per far rispettare gli standard di responsabilità climatica in tutto il settore.

Per gli investitori e i sostenitori del clima, il crollo dell'NZBA conferma una tendenza più ampia: le iniziative volontarie per raggiungere zero emissioni nette si stanno rivelando vulnerabili quando si intersecano con scenari politici in evoluzione e imperativi finanziari a breve termine.

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Implicazioni per la finanza globale per il clima

Lo scioglimento solleva interrogativi per la più ampia Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ), di cui NZBA era una componente fondamentale. Mentre altri gruppi settoriali all'interno della GFANZ rimangono attivi – coprendo compagnie assicurative, gestori patrimoniali e fondi pensione – la perdita del ramo bancario indebolisce lo slancio collettivo.

Per dirigenti, investitori e decisori politici, la questione chiave è la credibilità. Con le banche globali che si stanno ritirando dagli obblighi collettivi in ​​materia di clima, regimi normativi come la Direttiva sulla rendicontazione della sostenibilità aziendale (CSRD) dell'UE, le leggi sulla trasparenza climatica della California e le tassonomie della finanza di transizione in Asia potrebbero diventare leve più importanti per la responsabilità.

Questo sviluppo segnala anche che la finanza per il clima divergerà sempre più lungo linee regionali. Le banche europee restano soggette a rigidi requisiti di informativa e aspettative di pianificazione della transizione, mentre gli istituti di credito statunitensi si trovano ad affrontare venti politici contrari che rendono meno praticabili le alleanze multilaterali.

Un paesaggio fratturato

La fine dell'NZBA sottolinea la fragilità dei quadri normativi volontari in assenza di standard internazionali vincolanti. Per le istituzioni multilaterali e gli investitori, la sfida ora è garantire che le banche continuino a impegnarsi nel finanziamento della decarbonizzazione senza la copertura di un'alleanza globale.

Come ha osservato privatamente un consulente per le politiche climatiche di Bruxelles, “Questa non è la fine delle banche e dell'obiettivo zero emissioni nette: è la fine delle promesse collettive. Da qui in poi, saranno le autorità di regolamentazione, gli azionisti e i clienti a decidere se gli istituti finanziari sposteranno i capitali in linea con l'obiettivo di 1.5°C.. "

La NZBA lascia dietro di sé un'architettura di linee guida, ma nessun meccanismo di attuazione. Se le banche continueranno ad allineare i propri portafogli agli obiettivi di zero emissioni nette dipenderà ora meno dalle alleanze e più dall'interazione tra diritto, mercati e volontà politica.

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