• Il governo metropolitano di Tokyo ha emesso il primo Climate Bond Certified Resilience Bond al mondo, raccogliendo 300 milioni di euro.
• L'obbligazione è stata sottoscritta sette volte in eccesso, attirando 2.2 miliardi di euro di offerte da circa 120 investitori.
• I fondi rafforzeranno le difese di Tokyo contro le inondazioni, la protezione costiera e le infrastrutture a rischio di catastrofi.

Un punto di riferimento globale per la finanza resiliente

Il governo metropolitano di Tokyo (TMG) ha fissato il prezzo di un prestito quinquennale da 300 milioni di euro (53 miliardi di yen) Obbligazioni climatiche certificate obbligazione con etichetta di resilienza, la prima al mondo ad essere certificata secondo la Criteri di resilienza e tassonomia dei Climate Bond.

L'emissione ha attirato 2.2 miliardi di euro di offerte, pari a 7x sovra-sottoscrizione, ed è stato guidato congiuntamente da Barclays, Bank of America, Crédit Agricole (B&D) e Citigroup, che ha anche svolto il ruolo di agente strutturante per la sostenibilità. Con un prezzo di 40 punti base in più rispetto ai mid-swap dopo un inasprimento di 6 punti base, si prevede che l'obbligazione avrà un Valutazione A +, in linea con il rating creditizio sovrano del Giappone.

Finanziamento di infrastrutture pronte per il clima

Proventi del TOKYO Resilience Bond finanzierà progetti volti a migliorare la capacità della capitale di resistere ai rischi legati al clima, come inondazioni, mareggiate e tifoni. Gli investimenti includono:

• Migliorare la resilienza dei fiumi alle inondazioni
• Sviluppo della protezione costiera per il porto di Tokyo e le isole vicine
• Rafforzamento delle infrastrutture fluviali e portuali
• Interrare le linee elettriche per mitigare il rischio di catastrofi

Queste iniziative fanno parte dell' Progetto di resilienza di TOKYO, un piano cittadino per salvaguardare 14 milioni di residenti dalle crescenti minacce climatiche.

Il mercato segnala una forte domanda da parte degli investitori

L'emissione segna un pietra miliare storica per la finanza sostenibile, che rappresenta la prima obbligazione certificata secondo la Climate Bonds Resilience Taxonomy (CBRT)—un quadro concepito per ampliare gli investimenti nell'adattamento e nella resilienza.

Secondo Melissa Cheok, direttrice associata di Sustainable Fitch, "Questa nuova etichetta obbligazionaria rappresenta uno sviluppo notevole per il mercato. La sovrapproduzione segnala che il mercato è pronto ad allocare capitali a questo tipo di investimenti."

Espansione degli investimenti climatici certificati

Finora, la certificazione Climate Bonds si è concentrata principalmente sulla mitigazione e sulla finanza di transizione. L'introduzione del Criteri di resilienza e tassonomia amplia la portata per includere la finanza per l'adattamento, consentendo agli emittenti di incanalare capitali in infrastrutture di protezione dal clima con rigore scientifico e credibilità per gli investitori.

Il successo dell'accordo storico di Tokyo la posiziona come un punto di riferimento globale per futuri finanziamenti incentrati sulla resilienza, a dimostrazione di un crescente appetito del mercato per investimenti di adattamento credibili.

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