• Il quadro consente l'emissione di obbligazioni e prestiti verdi per finanziare progetti energetici rinnovabili e a basse emissioni di carbonio.
• In linea con la tassonomia dell'UE, gli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite e lo standard europeo per le obbligazioni verdi.
• Sostiene il piano di investimenti da 8 miliardi di euro di Uniper per raggiungere la neutralità carbonica entro il 2040.

Finanziare la transizione energetica dell'Europa

Uniper ha pubblicato il suo primo Green Finance Framework, che definisce una base strutturata per la raccolta di capitali a supporto della sua trasformazione da produttore di energia convenzionale a azienda di energia pulita. Il framework delinea le modalità con cui Uniper emetterà e gestirà strumenti di finanziamento green, tra cui Green Bond e Green Loan, direttamente collegati a progetti che riducono le emissioni di gas serra e promuovono l'agenda di transizione energetica dell'Unione Europea.

Allineare il capitale agli standard UE e ONU

Il quadro normativo è in linea con il Regolamento UE sulla Tassonomia, con i Principi sui Green Bond dell'International Capital Market Association (ICMA) e con i Principi sui Green Loan della Loan Market Association (LMA). Adottando questi standard, Uniper garantisce che le sue emissioni di debito rispettino le stesse soglie di trasparenza e integrità previste dalle autorità di regolamentazione europee e dagli investitori sostenibili.

I proventi saranno destinati a progetti con benefici ambientali misurabili. Tra questi, la produzione di energia eolica, solare fotovoltaica e idroelettrica, nonché la produzione di idrogeno e la produzione di energia a gas a basse emissioni di carbonio. Anche i progetti nucleari potrebbero essere ammissibili, a condizione che gli investitori vengano informati in anticipo di qualsiasi allocazione a tali asset.

S&P Global Ratings ha emesso una Second Party Opinion che conferma la conformità del framework agli standard internazionali in materia di sostenibilità e rendicontazione. Sia il framework che la Second Party Opinion sono disponibili al pubblico sul sito web dedicato alle relazioni con gli investitori di Uniper.

I mercati dei capitali per finanziare la decarbonizzazione

Il quadro normativo fornisce a Uniper uno strumento versatile per diversificare la propria base di finanziamento, rimodellando il proprio profilo sui mercati dei capitali dopo diversi anni turbolenti nel settore energetico europeo. L'azienda, stabilizzata grazie all'intervento statale durante la crisi del gas del 2022 e da allora tornata di proprietà privata, si sta ora riposizionando attorno a energie rinnovabili, idrogeno e asset di generazione flessibile.

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Direttore finanziario Jutta Dönges ha affermato che l'azienda prevede di investire circa 8 miliardi di euro entro l'inizio degli anni 2030 per raggiungere il suo obiettivo di neutralità carbonica entro il 2040.Con la pubblicazione del nostro Green Finance Framework, abbiamo compiuto un ulteriore passo avanti verso l'attuazione di questa strategia", ha detto Dönges. "Il quadro rappresenta inoltre un passo fondamentale per ridefinire il profilo di Uniper sui mercati dei capitali e garantire una serie di opzioni per i finanziamenti futuri".

Ulteriori dettagli sui tempi, il volume e le condizioni della prima emissione saranno annunciati in prossimità del lancio.

Governance e trasparenza degli investitori

Il framework di Uniper prevede rigorosi processi di governance per la selezione dei progetti, la gestione dei fondi e la rendicontazione dell'impatto. Gli investimenti ammissibili devono dimostrare la conformità agli obiettivi ambientali dell'UE, in particolare la mitigazione dei cambiamenti climatici, e saranno monitorati e rendicontati annualmente agli investitori. Uniper aggiornerà inoltre i precedenti valori di riferimento delle emissioni per garantirne la comparabilità nel tempo, con l'evoluzione delle metodologie.

Collegando direttamente la raccolta di capitali ai risultati ambientali, Uniper mira a rafforzare la fiducia degli investitori nel suo piano di transizione e ad aumentare la trasparenza sul suo percorso di decarbonizzazione. Questa iniziativa si inserisce in un contesto di crescente controllo normativo sulla credibilità dei finanziamenti verdi, con l'European Green Bond Standard che dovrebbe inasprire i requisiti di verifica e informativa per gli emittenti.

Implicazioni più ampie per la finanza energetica europea

Per investitori e decisori politici, il framework di Uniper evidenzia come le utility tradizionali europee si stiano sempre più rivolgendo a finanziamenti certificati per sostenere la decarbonizzazione dell'intero sistema, mantenendo al contempo la sicurezza energetica. Includendo tecnologie come l'idrogeno e il gas a basse emissioni di carbonio, il framework riflette l'approccio pragmatico che sta plasmando la transizione dell'UE, bilanciando gli obiettivi di riduzione delle emissioni con le preoccupazioni relative all'affidabilità.

Con l'approfondimento dell'integrazione di strumenti allineati alla tassonomia nei mercati dei capitali dell'UE e globali, l'adozione di questi standard da parte di Uniper la posiziona in grado di attrarre capitali vincolati alla sostenibilità a tassi competitivi. L'approccio dell'azienda fungerà probabilmente da punto di riferimento per altri grandi emettitori che cercheranno di finanziare strategie di transizione nell'ambito dell'evoluzione delle normative europee.

Le prossime emissioni di Uniper nell'ambito del Green Finance Framework saranno pertanto monitorate attentamente, non solo per la loro portata e il loro prezzo, ma anche per il modo in cui tradurranno i finanziamenti verdi in progressi misurabili verso gli obiettivi di neutralità climatica dell'Europa per il 2040.

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