Apollo Funds investeert $ 6.5 miljard in het offshore windproject Hornsea 3 van Ørsted
• Investering van $ 6.5 miljard voor een belang van 50% in 's werelds grootste offshore windproject
• Project om 2.9 GW aan hernieuwbare energie te leveren, genoeg voor meer dan 3 miljoen Britse huishoudens
• Versterkt de energiezekerheid van het Verenigd Koninkrijk en ondersteunt nationale netto-nuldoelstellingen
Mijlpaalpartnerschap in de Noordzee
Het in New York gevestigde Apollo Funds investeert $ 6.5 miljard voor een belang van 50% in Ørsteds Hornsea 3, 's werelds grootste offshore windproject dat momenteel in ontwikkeling is in de Noordzee. De deal markeert een van de belangrijkste private infrastructuurprojecten in de Europese energietransitie dit jaar en positioneert Apollo als een institutionele partner voor de lange termijn in de decarbonisatie van het Britse energiesysteem.
Volgens de overeenkomst zullen de door Apollo beheerde fondsen mede-eigenaar zijn van het project via een joint venture met Ørsted en bijdragen aan de helft van de resterende bouwkosten. Na voltooiing zal Hornsea 3 een opwekkingscapaciteit hebben van 2.9 GW, goed voor de levering van hernieuwbare energie aan meer dan drie miljoen Britse huishoudens.
Ørsted blijft verantwoordelijk voor de bouw en exploitatie van de faciliteit op basis van een volledig Engineering, Procurement, and Construction (EPC)-contract. Ook zal Ørsted de handel in elektriciteit op de markt en het onderhoud op de lange termijn afhandelen.
Schaalkapitaal voor energiezekerheid en -transitie
Apollo Infrastructure Partner Adam Petrie zei dat de investering van het bedrijf zijn toewijding aan het opschalen van essentiële schone energie-infrastructuur in volwassen markten versterkt.Ørsted is een wereldleider op het gebied van offshore windenergie, en Hornsea 3 is het belangrijkste project tot nu toe," hij zei. “Deze investering bevordert de energiezekerheid en ondersteunt de ambities van het Verenigd Koninkrijk om de energie-uitstoot terug te dringen.”
Trond Westlie, CFO van de Ørsted-groep merkte op dat de transactie de kapitaalrecyclingstrategie van het bedrijf bevordert: “De desinvestering is een hoeksteen van ons businessplan. Apollo brengt grootschalige kapitaal- en infrastructuurexpertise naar een van de belangrijkste hernieuwbare energieprojecten van het Verenigd Koninkrijk.
De joint venture illustreert een groeiende trend waarbij institutioneel kapitaal samenwerkt met industriële ontwikkelaars om de financiële last van grootschalige energietransitieprojecten te beheersen. Investeerders structureren steeds vaker langetermijnfinanciering met eigen vermogen en vreemd vermogen ter ondersteuning van complexe, kapitaalintensieve activa, vooral nu overheden hun begrotingsbeleid aanscherpen en directe subsidies afbouwen.
GERELATEERD ARTIKEL: Apollo lanceert ACT Equity ELTIF voor investeringen in schone energie
Financieringsconsortium en mede-investeerders
De financiering van Hornsea 3 wordt gegarandeerd door een syndicaat van toonaangevende financiële instellingen, waaronder BNP Paribas, ING Bank, Lloyds en RBC Capital Markets. De door Apollo beheerde entiteiten leiden de senior financiering. Mede-investeerders zijn onder andere de Canadese pensioenfondsen La Caisse (voorheen CDPQ) en PSP Investments, die beide deelnemen aan zowel aandelen- als schuldcomponenten.
Apollo verwacht bij de afronding ongeveer $ 3.25 miljard te investeren, waarbij de resterende investering gepland staat naarmate het project de komende jaren belangrijke mijlpalen in de bouw bereikt. De goedkeuring van de regelgevende instanties wordt vóór eind 2025 verwacht.
De transactie illustreert Apollo's evolutie van private equity naar een gediversifieerde infrastructuurinvesteerder. Recente Europese toezeggingen omvatten een investering van € 3.2 miljard voor de uitbreiding van het Duitse elektriciteitsnet, een financieringspakket van £ 4.5 miljard voor de kerncentrale Hinkley Point C van EDF en meer dan $ 4.5 miljard aan strategische investeringen in energie-infrastructuur met BP, waaronder belangen in de TANAP- en TAP-pijpleidingen.
Strategische implicaties voor het VK en investeerders
Hornsea 3 versterkt de positie van het Verenigd Koninkrijk als wereldleider in offshore windcapaciteit, waarbij de Noordzee zich ontpopt tot het epicentrum van de Europese uitbouw van hernieuwbare energie. Het project ondersteunt de Britse doelstelling om tegen 2030 50 GW aan offshore windenergie te leveren en draagt bij aan de stabilisatie van de energievoorziening op lange termijn te midden van de volatiliteit op de wereldwijde gasmarkten.
Voor institutionele beleggers benadrukt het project een bredere verschuiving naar infrastructuur met een lange looptijd en een stabiel rendement, gekoppeld aan verplichtingen op het gebied van koolstofreductie. Leslie Mapondera, partner bij Apollo en co-hoofd van European Credit, zei, "Deze transactie weerspiegelt onze focus op energietransitie, digitale infrastructuur en andere strategische prioriteiten waarbij het kapitaal van Apollo Fund zowel impact als rendement kan opleveren.. '
Linklaters LLP verzorgt de juridische begeleiding van Apollo Funds, met RBC Capital Markets als financieel adviseur. De kredietverstrekkers worden vertegenwoordigd door Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP.
Globale context
De investering in Hornsea 3 onderstreept hoe wereldwijd kapitaal zich richt op grootschalige hernieuwbare infrastructuur, nu overheden en nutsbedrijven zich inzetten om de klimaatafspraken van het Klimaatakkoord van Parijs na te komen. Met Europa als koploper op het gebied van offshore windcapaciteit en investeerders die bankwaardige ESG-activa eisen, illustreren dergelijke transacties hoe financiële markten een essentiële motor worden voor de volgende fase van wereldwijde decarbonisatie.
Zodra Hornsea 3 operationeel is, versterkt het niet alleen de Britse ruggengraat van hernieuwbare energie, maar het zal ook dienen als maatstaf voor publiek-private samenwerking om grootschalige energiebestendigheid te bereiken.
