• Genereert contante aandelenopbrengsten vóór belastingen van ongeveer $740 miljoen (US$545 miljoen) netto aan TC Energy
• De transactie impliceert een waarderingsveelvoud van ongeveer 11.0 maal de vergelijkbare EBITDA in 2023
• Vooruitgang in de richting van de afstoting van activa ter waarde van $3 miljard en de doelstellingen van 4.75 keer de schuld/EBITDA in 2024

TC Energy Corporation en haar partner Northern New England Investment Company, Inc., een dochteronderneming van Énergir LP (Énergir), zijn een koop- en verkoopovereenkomst aangegaan om Portland Natural Gas Transmission System (PNGTS) te verkopen aan BlackRock, via een fonds beheerd door haar Diversified Infrastructure-activiteiten en investeringsfondsen beheerd door Morgan Stanley Infrastructure Partners (de koper), voor een bruto aankoopprijs van US$1.14 miljard, inclusief de aanname van US$250 miljoen aan uitstaande Senior Notes aangehouden bij PNGTS. Deze transactie impliceert een waardering van ongeveer 11.0 maal de gerapporteerde vergelijkbare EBITDA voor 2023.

"De aankondiging van vandaag vertegenwoordigt voortdurende vooruitgang in de richting van het bereiken van onze strategische prioriteit voor 2024, namelijk het versterken van onze balanssterkte door het afstoten van ongeveer $3 miljard aan activa. We streven ernaar om tegen het einde van het jaar onze bovengrens van 4.75 maal de schuld/EBITDA te bereiken en verwachten in de loop van het jaar verdere aankondigingen van activaafstoting.zegt François Poirier, President en Chief Executive Officer van TC Energy. “Deze verkoop van een niet-kernactief tegen een sterke waardering is een unieke kans om onze kapitaalrotatie en de schuldafbouwprioriteiten te ondersteunen en tegelijkertijd te blijven voldoen aan de behoeften van de gemeenschappen die PNGTS bedient."

De contante opbrengsten zullen pro rata worden verdeeld op basis van de huidige eigendomsbelangen van PNGTS (TC Energy 61.7 procent, Énergir 38.3 procent) en zullen worden betaald bij afsluiting, onder voorbehoud van bepaalde gebruikelijke aanpassingen. Als onderdeel van de transactie zal de koper de uitstaande Senior Notes, aangehouden bij PNGTS, overnemen en momenteel geconsolideerd op de balans van TC Energy. De transactie zal naar verwachting medio 2024 worden afgerond, onder voorbehoud van de ontvangst van wettelijke goedkeuringen en de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

PNGTS is een 475 kilometer (295 mijl) FERC-gereguleerde transporteur van aardgas die de bovenste markten van New England en Atlantic Canada bedient. De pijpleiding ontvangt aardgas uit de Trans Quebec and Maritimes (TQM) pijpleiding via de Canadese hoofdlijn. TC Energy zal de gebruikelijke transitiediensten leveren en zal samen met de Koper samenwerken om de veilige en ordelijke transitie van dit kritieke aardgassysteem te garanderen.

Verwante Artikel: BlackRock breidt de toegang tot stemmen bij volmacht voor Amerikaanse particuliere beleggers uit met een beheerd vermogen van $2.6 biljoen

De focus van TC Energy voor 2024 blijft duidelijk. Het bedrijf zal doorgaan met het maximaliseren van de waarde van zijn activa door middel van veiligheid en operationele uitmuntendheid, het op tijd en binnen het budget uitvoeren van zijn gegarandeerde kapitaalprogramma, en het verbeteren van de balanssterkte en financiële flexibiliteit door het afstoten van activa en het stroomlijnen van zijn activiteiten door middel van efficiëntie-inspanningen. De financiële vooruitzichten voor 2024 en de groeivooruitzichten van TC Energy tot en met 2026 blijven als gevolg van deze aankondiging ongewijzigd.

Barclays trad bij de transactie op als exclusief financieel adviseur van TC Energy en Énergir. Bracewell LLP trad op als juridisch adviseur van TC Energy.